中小企業融資的金融財稅支持研究

中小企業融資的金融財稅支持研究是一篇政治經濟學專業的博士論文，由衛興華指導，劉菲編著。

基本信息

副題名

外文題名

Study of finance and taxation support for SMEs’ financing

學位授予單位

中國人民大學

學位授予時間

2008

關鍵字

中小企業 融資 金融支持

館藏號

F276.3

館藏目錄

2009\F276.3\5

中文摘要

中小企業在世界各國的經濟發展中都占有重要地位。在我國，中小企業在促進科技進步、解決三農問題，解決城鄉二元經濟結構問題、推進城市化建設等方面都發揮了重要作用。 現代市場經濟是貨幣信用經濟，資金是企業經濟活動的持續推動力，企業的生產經營活動離不開資金的推動和扶持，因此，能否獲得穩定的資金來源，及時足額籌集到生產要素組合所需要的資金，對中小企業的經營和發展至關重要。資金短缺、融資困難是世界各國中小企業發展中普遍存在的問題。 中小企業選擇怎樣的融資渠道，採取怎樣的融資方式，不僅受該地區的經濟發展水平、金融結構、市場化程度的影響，而且還需要考慮企業自身的生產技術特徵和企業發展戰略。在我國，由於受現實條件的限制，如資本市場的規模限制、法律體系的不健全以及轉型時期所普遍存在的路徑依賴等，使得間接融資在較長一段時間仍是中小企業融資的一個重要模式。筆者對河南省中小企業的融資現狀進行了問卷調查，從調查結果看，貿易性融資一般適合於信用關係較好、相互較為了解的企業，但融資額度有限、期限較短；內源融資雖然效率最高，但對於實力弱小且無法實現規模經濟的小企業來說存在資金數量少、積累慢的缺點；加之目前大多中部地區沒有形成如江浙地區的完善的民間借貸市場，所以，銀行貸款仍是中部地區中小企業的主要融資渠道。 中小企業由於自身存在規模小、管理水平低、財務管理不善、經濟效益相對較差、信用度不高等問題，難以從銀行獲得貸款，缺乏穩定的資金投入保障，這是約束中小企業順利發展的一大瓶頸。林毅夫(2001)指出，在存在信息不對稱，進而有可能產生逆向選擇和道德風險問題的情況下，企業選擇何種融資方式，按照這種融資方式能否取得資金，都取決於能否成功地解決信息不對稱問題，降低道德風險和逆向選擇發生的機率。中小企業信用擔保制度的建立，為中小企業創設一名符合法律要求的借款“保證人”，從而在制度上有效地填平了橫亘在銀行和中小企業間的融資鴻溝，解決了中小企業抵押物不足和保證人難覓的問題。建立以專業擔保機構為主體的信用擔保體系，通過引入信用擔保機構突破銀行信貸配給瓶頸，以適應廣大中小企業的發展需求，不僅十分必要，而且也符合我國社會主義市場經濟發展的客觀要求。本文通過分析信用擔保組織機構運行模式的選擇、信用擔保機構的資金來源及損失補償機制、信用擔保機構的風險控制與分散機制、信用體系建設，探討了我國信用擔保機構的有效運行模式，並對河南省中小企業信用擔保體系的建設作了實證分析，提出了完善中小企業信用擔保組織運行機制的政策性建議。 雖然通過中小企業融資擔保體系的發展和完善可以在一定程度上緩解中小企業融資難的現狀，但信用擔保體系只是在中小企業的貸款流程中起到貸款擔保的作用，擔保體系只能緩解中小企業由於資信水平和抵押擔保品的缺乏而發生的信貸融資困難，所以，信用擔保體系的完善並不能從根本上解決中小企業的信貸缺口，而只能有助於改善中小企業融資困難的程度，中小企業融資問題的解決從根本上來講取決於中小企業自身的發展。稅收支持作為一種最直接的資金援助方式，有利於中小企業資金的積累和成長。本文從我國中小企業及與其有關的稅收政策現狀分析入手，明確了與我國中小企業發展相關的稅收制度及稅收管理存在的問題，提出了完善我國中小企業持續健康發展的稅收政策建議。旨在通過建立一個新型完善的具有中國特色的促進中小企業發展的稅收政策體系，增強稅收政策的引導作用，提高稅收政策的執行效率，建立公正、公平的征納環境，減少納稅人的稅收遵從成本，推動我國中小企業可持續發展。 本文通過研究分析中小企業融資行為的內在機制及其影響因素，並根據我國中小企業融資行為特徵，從金融支持和稅收支持兩方面提出制度改進和制度創新的可行路徑和思路，因此，本研究既有基礎性，又有套用性。本研究不僅有助於完善我國中小企業融資行為理論，而且有利於為政府決策提供科學的參考依據，為企業制定經營發展戰略和選擇融資策略在觀念和思路上提供智力支持。