中國證券市場發展及其國際化

《中國證券市場發展及其國際化》分析了中國證券市場的現狀及存在的問題，對中國證券市場走向現代化的一些相關要素如QFII制度、 QDII制度、 CDR制度及股指期貨問題作了探討，並論證了中國證券市場走向國際化過程中證券監管的重要作用。在《中國證券市場發展及其國際化》的寫作過程中，從全書框架的構思、提綱的醞釀、案例的精選、文字的斟酌及最後的定稿，都傾注了筆者大量的心血。

基本介紹

• 中文名：中國證券市場發展及其國際化
• 外文名：Development of China's Securities Market and Its Internationalization
• 作者：田劍英
• 出版日期：2008年7月1日
• 語種：簡體中文
• ISBN：9787500469735, 750046973X
• 出版社：中國社會科學出版社
• 頁數：272頁
• 開本：大32
• 品牌：中國社會科學出版社

基本介紹

內容簡介

《中國證券市場發展及其國際化》由中國社會科學出版社出版。

作者簡介

田劍英，1966年5月生，浙江紹興人，現為浙江萬里學院商學院副教授。曾作為訪問學者赴英國鄧迪大學進修和作為國內高級訪問學者在上海財經大學研修。主要研究方向為國際金融、資本市場、投資理財等。主持省、市級課題14項，已公開發表學術論文40餘篇，出版專著二部，編著二部。

圖書目錄

前言
第一章 金融全球化背景下證券市場結構的微觀分析
第一節 證券市場結構的微觀因素
第二節 中國證券交易市場
第三節 上市公司結構
第四節 證券市場的投資者
第五節 證券市場中介機構
第六節 中國證券市場的結構性缺陷
第七節 實現中國證券市場結構最佳化的建議

第二章 中國證券市場國際化及其發展路徑
第一節 證券市場國際化的基本內涵
第二節 國內外學者對證券市場國際化的研究
第三節 中國證券市場國際化的現狀
第四節 中國對證券市場國際化的有關政策
第五節 中國證券市場國際化的障礙
第六節 中國證券市場國際化的路徑

第三章 QFⅡ制度與中國證券市場國際化
第一節 國內外對QFⅡ制度的研究
第二節 中國證券市場QFⅡ制度
第三節 已獲得QFⅡ資格的主要機構
第四節 QFIⅡ在中國證券市場的投資行為
第五節 QFⅡ機制對中國證券市場國際化的積極意義
第六節 QFⅡ機制對中國證券市場國際化的消極作用
第七節 QFⅡ對中國證券市場國際化的對策

第四章 QDⅡ制度與中國證券市場國際化
第一節 QDⅡ制度及其特點
第二節 QDⅡ在海外金融市場的投資
第三節 實施QDⅡ制度對中國金融市場的有利影響
第四節 QDⅡ制度在海外金融市場所遭遇的風險
第五節 實施QDⅡ制度，完善中國證券市場發展的對策

第五章 CDR制度與中國證券市場國際化
第一節 CDR制度概述
第二節 CDR的投資分析
第三節 CDR制度有助於中國證券市場國際化
第四節 引入CDR制度對中國證券市場的負面影響
第五節 CDR融資的相關法律問題
第六節 中國實現CDR制度的對策研究

第六章 股指期貨與中國證券市場國際化
第一節 國內外學者對股指期貨的研究
第二節 國外股指期貨市場的發展及其實踐
第三節 股指期貨的投資分析
第四節 股指期貨對中國證券市場國際化的影響
第五節 中國股指期貨的契約設計
第六節 中國開展股指期貨交易所面臨的障礙
第七節 發展中國股指期貨交易的對策

第七章 國際監管框架下證券市場的投資者保護
第一節 證券市場中小投資者保護的基本內涵
第二節 證券市場中小投資者行為
第三節 國內證券市場中侵犯中小投資者利益的主要表現
第四節 證券市場中小投資者保護不充分所帶來的危害
第五節 完善證券市場中小投資者保護制度的主要措施

第八章 中國證券市場國際化的監管
第一節 證券市場的有效性及其證券市場運行
第二節 強化證券市場的監管，提高證券市場的運作效率
附錄 中國證券市場國際化發展中的重大事件
參考文獻
後記

文摘

市場主體包括證券發行人和證券投資人。證券發行人指按照《證券法》等國家有關法律規定，具備發行證券條件的股份有限公司和有限責任公司；證券投資者包括個人投資者、企業、金融機構、社會基金、外國投資者等。在中國現今股市上，儘管個人投資者還占有相當大的比重，但機構投資者隊伍和影響力卻正在逐步壯大。目前外國投資者已經可以通過合格境外機構投資者投資內地A股。2000年8月，中國證監會下發的《法人配售發行方式指引》①的通知中第五條明確規定：“發行人在招股意向書中必須細化和明確戰略投資者的定義，使之充分體現出戰略投資的意義。戰略投資者的家數原則不超過2家，特大型公司發行時，可適當增加戰略投資者的家數。”在法人配售中，發行人對戰略投資者的定義不盡相同，但一般指在原料購買和產品銷售方面與公司存在戰略合作關係並且對所持股份有一定期限限制的機構投資者，而一般機構投資者相比較於戰略投資者的定義，顯然條件更為寬鬆。因此，在這層意義上考察，機構投資者應該是廣泛意義上的法人機構。
機構投資者的構成按不同的標準可以有不同的劃分，按照政策的標準可以分為一般機構投資者和戰略機構投資者。目前的政策限定中戰略配售僅限於法人。按照投資者的業務與資本市場的關係來劃分，又包括金融機構投資者和非金融機構投資者，基金管理公司、證券公司、保險公司屬於金融機構投資者，國有企業、國有控股企業和上市公司絕大多數屬於非金融機構投資者，按此劃分的著眼點是管理層的監管政策。按發展的趨勢和需要來劃分，一般又分為現行機構投資者和潛在機構投資者。現行機構投資者的主體是基金管理公司、證券公司、保險公司和三類企業等法人機構，而潛在機構投資者目前主要指社會保險資金管理機構，從更長遠的角度看，還應包括銀行、財政結餘資金運營機構。其中，證券投資基金、證券公司、保險公司、社保資金及三類企業應是研究的重點。

後記

本書是我在多年來專門對《金融投資學》教學與研究的資料積累的基礎上，經過近二年來的修改、整理、完善才得以完成的。在完成該書的過程中，浙江萬里學院商學院金融2004級、2005級同學給予我熱情的幫助，並提供了相應的資料，這些對提高本書的質量起到了很重要的作用，在此表示感謝。

在寫作過程中單位領導和同事也給予了我無私的幫助，提出了很好的建議；同時感謝家人對我的支持和理解，他們的支持和理解是我完成此書的精神動力。

本書的出版得到了浙江萬里學院商學院的傾力資助，在此表示感謝！

序言

中國證券市場經過十餘年的發展，已實現了從地區性市場向全國性市場的轉變，成為社會主義市場經濟不可缺少的部分。但是，在市場規模迅速擴大的同時，也積累了許多制約其自身發展的矛盾，證券市場結構缺陷便是這些矛盾尖銳化的表現之一。在中國資本市場的發展過程中，一直存在著市場結構不均衡發展問題，調整結構成為實現資本市場持續健康發展的重要任務。2001年12月中國加入世界貿易組織，中國資本市場對外開放的步伐明顯加快，到2006年底，中國已經全部履行了加入世界貿易組織時有關證券市場對外開放的承諾。對外開放推進了中國資本市場的市場化、國際化進程，促進了市場的成熟和發展壯大。如合資證券期貨經營機構大量設立，合格境外機構投資者(QFII)與合格境內機構投資者(QDII)機制相繼建立，大型國有企業

集團重組境外上市繼續推進，外商投資股份公司開始在境內發行上市，外資也被允許對上市公司進行戰略投資，等等。證券監管國際合作進一步擴大。所以，中國證券市場國際化，能夠參與國際投資，吸引國際資本流入並引進資本市場的競爭機制，促進國內證券市場的快速發展。