上銀慧添利債券型證券投資基金是上銀基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：上銀慧添利債券
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：封閉期
- 基金公司：上銀基金
- 基金管理費：0.25%
- 首募規模：2.00億
- 託管銀行：興業銀行股份有限公司
- 基金代碼：002486
- 成立日期：20160316
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金在綜合考慮基金資產收益性、安全性、流動性和有效控制風險的基礎上，通過積極主動的投資管理，追求絕對收益，力爭實現超過業績比較基準的投資收益。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的固定收益類金融工具，包括國債、金融債券、中央銀行票據、企業債券、公司債券、中期票據、中小企業私募債券、短期融資券及超級短期融資券、次級債、政府機構債、地方政府債、可分離交易可轉換債券的純債部分、資產支持證券、債券回購、銀行存款、貨幣市場工具、現金等固定收益類金融工具，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他固定收益類證券（但須符合中國證監會的相關規定）。
本基金不直接從二級市場買入股票、權證等權益類資產，也不參與一級市場的新股申購或增發新股。
本基金不直接從二級市場買入股票、權證等權益類資產，也不參與一級市場的新股申購或增發新股。
投資策略
本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相結合的主動式投資管理理念，採用價值分析方法，在分析和判斷財政、貨幣、利率、通貨膨脹等巨觀經濟運行指標的基礎上，自上而下確定和動態調整債券組合、目標久期、期限結構配置及類屬配置；同時，採用“自下而上”的投資理念，在研究分析信用風險、流動性風險、供求關係、收益率水平、稅收水平等因素基礎上，自下而上的精選個券，把握固定收益類金融工具投資機會。
1、資產配置策略
本基金將結合國內外巨觀經濟環境、貨幣財政政策形勢、證券市場走勢的綜合分析，主動判斷市場時機，著重分析進行積極的資產配置，確定在不同時期和階段基金在各類固定收益類證券的投資比例，以最大限度地降低投資組合的風險、提高投資組合的收益。
2、債券投資策略
本基金的債券投資策略主要包括債券投資組合策略和個券選擇策略。
（1）債券投資組合策略
本基金的投資組合策略採用自上而下進行分析，從巨觀經濟和貨幣政策等方面，判斷未來的利率走勢，從而確定債券資產的配置策略；同時，在日常的操作中綜合運用久期管理、收益率曲線形變預測等組合管理手段進行債券日常管理。
1）久期管理
本基金通過巨觀經濟及政策形勢分析，對未來利率走勢進行判斷，在充分保證流動性的前提下，確定債券組合久期以及可以調整的範圍。
2）收益率曲線形變預測
收益率曲線形狀的變化將直接影響本基金債券組合的收益情況。本基金將根據巨觀面、貨幣政策面等綜合因素，對收益率曲線變化進行預測，在保證債券流動性的前提下，適時採用子彈、槓鈴或梯形策略構造組合。
（2）個券選擇策略
在個券選擇上，本基金重點考慮個券的流動性，包括是否可以進行質押融資回購等要素，還將根據對未來利率走勢的判斷，綜合運用收益率曲線估值、信用風險分析等方法來評估個券的投資價值。此外，對於可轉換債券等內嵌期權的債券，還將通過運用金融工程的方法對期權價值進行判斷，最終確定其投資策略。
本基金將重點關注具有以下一項或者多項特徵的債券：
1）信用等級高、流動性好；
2）資信狀況良好、未來信用評級趨於穩定或有明顯改善的企業發行的債券；
3）在剩餘期限和信用等級等因素基本一致的前提下，運用收益率曲線模型或其他相關估值模型進行估值後，市場交易價格被低估的債券；
4）公司基本面良好，具備良好的成長空間與潛力，轉股溢價率合理、有一定下行保護的可轉債。
3、中小企業私募債券投資策略
本基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。本基金將適時跟蹤和分析中小企業私募債券發債主體的財務狀況以及營業模式對償債能力的影響，做好風險控制，並綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等要素，根據債券市場的收益率數據，對單個債券進行估值分析，選擇具有良好投資價值的私募債券品種進行投資。儘量選擇有擔保或其他內外部增信措施來提高償債能力控制風險的私募債券，從而降低資產管理計畫的風險。
4、資產支持證券投資策略
在有效控制風險的前提下，本基金對資產支持證券從以下方面綜合定價，選擇低估的品種進行投資。主要包括信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。
1、資產配置策略
本基金將結合國內外巨觀經濟環境、貨幣財政政策形勢、證券市場走勢的綜合分析，主動判斷市場時機，著重分析進行積極的資產配置，確定在不同時期和階段基金在各類固定收益類證券的投資比例，以最大限度地降低投資組合的風險、提高投資組合的收益。
2、債券投資策略
本基金的債券投資策略主要包括債券投資組合策略和個券選擇策略。
（1）債券投資組合策略
本基金的投資組合策略採用自上而下進行分析，從巨觀經濟和貨幣政策等方面，判斷未來的利率走勢，從而確定債券資產的配置策略；同時，在日常的操作中綜合運用久期管理、收益率曲線形變預測等組合管理手段進行債券日常管理。
1）久期管理
本基金通過巨觀經濟及政策形勢分析，對未來利率走勢進行判斷，在充分保證流動性的前提下，確定債券組合久期以及可以調整的範圍。
2）收益率曲線形變預測
收益率曲線形狀的變化將直接影響本基金債券組合的收益情況。本基金將根據巨觀面、貨幣政策面等綜合因素，對收益率曲線變化進行預測，在保證債券流動性的前提下，適時採用子彈、槓鈴或梯形策略構造組合。
（2）個券選擇策略
在個券選擇上，本基金重點考慮個券的流動性，包括是否可以進行質押融資回購等要素，還將根據對未來利率走勢的判斷，綜合運用收益率曲線估值、信用風險分析等方法來評估個券的投資價值。此外，對於可轉換債券等內嵌期權的債券，還將通過運用金融工程的方法對期權價值進行判斷，最終確定其投資策略。
本基金將重點關注具有以下一項或者多項特徵的債券：
1）信用等級高、流動性好；
2）資信狀況良好、未來信用評級趨於穩定或有明顯改善的企業發行的債券；
3）在剩餘期限和信用等級等因素基本一致的前提下，運用收益率曲線模型或其他相關估值模型進行估值後，市場交易價格被低估的債券；
4）公司基本面良好，具備良好的成長空間與潛力，轉股溢價率合理、有一定下行保護的可轉債。
3、中小企業私募債券投資策略
本基金投資中小企業私募債券，基金管理人將根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和信用風險、流動性風險處置預案，並經董事會批准，以防範信用風險、流動性風險等各種風險。本基金將適時跟蹤和分析中小企業私募債券發債主體的財務狀況以及營業模式對償債能力的影響，做好風險控制，並綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等要素，根據債券市場的收益率數據，對單個債券進行估值分析，選擇具有良好投資價值的私募債券品種進行投資。儘量選擇有擔保或其他內外部增信措施來提高償債能力控制風險的私募債券，從而降低資產管理計畫的風險。
4、資產支持證券投資策略
在有效控制風險的前提下，本基金對資產支持證券從以下方面綜合定價，選擇低估的品種進行投資。主要包括信用因素、流動性因素、利率因素、稅收因素和提前還款因素。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，基金管理人可以根據實際情況進行收益分配，具體分配方案以公告為準，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
