MTF英文全稱MultilateralTradingFacility,意為多邊交易設施,是一種基於撮合交易模式下開發出來的全新交易系統。
基本介紹
- 中文名:MTF交易平台
- 外文名:MultilateralTradingFacility
- 功能:撮合交易
- 實質:多邊交易設施
MTF交易平台定義,MTF平台交易方式,MTF平台公信力,
MTF交易平台定義
使用該系統的客戶可以通過匿名交易的方式,提交訂單直接進入市場內進行交易。曾用於設計倫敦證交所(LondonStockExchange)、德意志交易所(DeutscheBrse)以及泛歐證券交易所(Euronext)等。有別於其他金融券商的交易技術,MTF系統中所有交易者都處於一個絕對平等的狀態,不存有任何優先權以及任何的“區別對待”。凡市場流動性提供者,無論主次,都將得到完全公平的交易機會。目前英國外匯經紀商LMAX採用這一技術,同時LMAX也是一間交易所。很多人認為目前LMAX的模式就是ECN,但是LMAX的概念實際上是交易所概念。
MTF平台交易方式
在交易過程中,金道貴金屬作為經紀商,僅扮演協助客戶提供訂單進入撮合交易平台的角色。客戶的訂單在送到交易所後,將直接參與和其他客戶的交易。而客戶所提交訂單的報價,也將成為市場報價的組成部分,市場將以客戶所提供的報價進行交易,從而真實反映出市場供需情況。
在撮合交易模式下,最大的不同點在於客戶與經紀商由傳統的交易對手,轉變為同一戰壕當中的戰友。在這一模式下,金道與客戶擁有著共同的利益訴求,而不存在著利益衝突。
從下圖可以看出,在這一模式下,金道貴金屬作為一個經紀商,只負責對客戶訂單進行收集,並收取一定佣金;客戶的交易對手為其他的投資者、流通量提供者,客戶與金道不存在直接的利益衝突。MTF交易方式 MTF交易平台 - MTF平台公信力
在撮合交易模式下,最大的不同點在於客戶與經紀商由傳統的交易對手,轉變為同一戰壕當中的戰友。在這一模式下,金道與客戶擁有著共同的利益訴求,而不存在著利益衝突。
從下圖可以看出,在這一模式下,金道貴金屬作為一個經紀商,只負責對客戶訂單進行收集,並收取一定佣金;客戶的交易對手為其他的投資者、流通量提供者,客戶與金道不存在直接的利益衝突。MTF交易方式 MTF交易平台 - MTF平台公信力
MTF平台公信力
在金融資產全球化配置的當下,資金的流動速度明顯加快,而在資金的不斷流動當中,就會有一筆筆的交易產生,這些交易就形成一個個的市場。一個良好的市場,需要吸引足夠多的投資者參與,最需要的就是公信力。
從全球範圍來看,全球知名的幾大交易所,例如美國芝加哥交易所(CME)、紐約商業交易所(NYMEX)倫敦金屬交易所(LME)所採用的交易方式均為撮合交易模式;以大陸地區為例,上海黃金期貨交易所、深圳證券交易所、大連期貨交易所採用都是這種撮合交易模式,可見撮合交易時全球最具公信力的交易模式。
那么這種交易模式的公信力從何而來呢?我們可以從上面金道貴金屬的MTF平台的展示圖看出一些端倪:MTF系統採用的五層深度報價、所提供價格均由客戶訂單提供、從系統上可以直接看到所給出報價的交易量,這些特點都是傳統做市商模式所不具備的。
從全球範圍來看,全球知名的幾大交易所,例如美國芝加哥交易所(CME)、紐約商業交易所(NYMEX)倫敦金屬交易所(LME)所採用的交易方式均為撮合交易模式;以大陸地區為例,上海黃金期貨交易所、深圳證券交易所、大連期貨交易所採用都是這種撮合交易模式,可見撮合交易時全球最具公信力的交易模式。
那么這種交易模式的公信力從何而來呢?我們可以從上面金道貴金屬的MTF平台的展示圖看出一些端倪:MTF系統採用的五層深度報價、所提供價格均由客戶訂單提供、從系統上可以直接看到所給出報價的交易量,這些特點都是傳統做市商模式所不具備的。