Forfaiting

福費廷(FORFAITING)又稱票據包買或買斷,是指出口地銀行或金融機構對出口商的遠期債權(遠期/延期付款信用證、遠期商業本票、遠期銀行本票、遠期匯票)進行無追索權的貼現,使出口商得以提前取得現款的一種出口融資方式。換言之,福費廷是指出口商將自己未來應收的遠期票據轉讓給買斷行,以換取現金。票據買斷後,若發生票據到期而無法兌現,則買斷行無權向出口商追索。其實質是出口商將因遠期收匯而可能發生的風險全部轉嫁給買斷行,同時獲得買斷行的即期款。

基本介紹

  • 中文名福費廷
  • 外文名:Forfaiting
  • 定義:出口地銀行或金融機構對出口商的遠期債權(遠期/延期付款信用證、遠期商業本票、遠期銀行本票、遠期匯票)進行無追索權的貼現,使出口商得以提前取得現款的一種出口融資方式。
  • 所屬學科:金融學
特點,好處,選擇情況,

特點

1.遠期票據應產生於銷售貨物或提供技術服務的正當貿易;
2.包買票據後,出口商放棄對所出售債權憑證的一切權益,將收取債款的權利、風險和責任轉嫁給包買商,而銀行作為包買商也必須放棄對出口商的追索權;
3.出口商在背書轉讓債權憑證的票據時均加注“無追索權”字樣(Without Recourse)從而將收取債款的權利、風險和責任轉嫁給包買商。
4.福費廷業務主要提供中長期貿易融資,利用這一融資方式的出口商應同意向進口商提供期限為6個月至5年甚至更長期限的貿易融資;
5.同意進口商以分期付款的方式支付貨款,以便匯票、本票或其他債權憑證按固定時間間隔依次出具,以滿足福費廷業務需要。
6.除非包買商同意,否則債權憑證必須由包買商接受的銀行或其他機構無條件地、不可撤銷地進行保付或提供獨立的擔保。
福費廷業務是一項高風險、高收益的業務,對銀行來說,可帶來可觀的收益,但風險也較大;對企業和生產廠家來說,貨物一出手,可立即拿到貨款,占用資金時間很短,無風險可言。因此,銀行做這種業務時,關鍵是必須選擇資信十分好的進口地銀行。

好處

福費廷對出口商的好處:
終局性融資便利――福費廷是一種無追索權的貿易融資便利,出口商一旦取得融資款項,就不必再對債務人償債與否負責;同時不占用銀行接信額度;
改善現金流量――將遠期收款變為當期現金流入,有利於出口商改善財務狀況和清償能力,從而避免資金占壓,進一步提高籌資能力;
節約管理費用――出口商不再承擔資產管理和應收帳款回收的工作及費用,從而大大降低管理費用;
提前辦理退稅――辦理福費廷業務後客戶可立即辦理外匯核銷及出口退稅手續;
規避各類風險――敘做福費廷業務後,出口商不再承擔遠期收款可能產生的利率、匯率、信用以及國家等方面的風險;
增加貿易機會――出口商能以延期付款的條件促成與進口商的交易,避免了因進口商資金緊缺無法開展貿易的局面;
實現價格轉移――可以提前了解包買商的報價並將相應的成本轉移到價格中去,從而規避融資成本。

選擇情況

在哪些情況下宜選擇福費廷:
1.為改善財務報表,需將出口應收帳款從資產負債表中徹底剔除;
2.應收帳款收回前遇到其他投資機會,且預期收益高於福費廷全部收費;
3.應收帳款收回前遇到資金周轉困難,且不願接受帶追索權的融資形式或占用寶貴的銀行授信額度。

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