基本介紹
- 中文名：F分數模式
- 概述：由於Z分數模式在建立時並
- F分數模式：F=-0.1774+1.1091X1
- 模式分析：F分數模型與Z分數模
F分數模式,F分數模式分析,
F分數模式
F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5
其中：X1、X2及X4與Z分數模型中的X1、X2及X4相同，這裡不再進行分析。
X2=期末留存收益/期末總資產
X3=（稅後純收益+折舊）/平均總負債
X4=期末股東權益的市場價值/期末總負債
X5=（稅後純收益+利息+折舊）/平均總資產
F分數模式分析
F分數模型與Z分數模型中各比率的區別就在於其X3、X5與Z分數模型中X3、X5不同。X3是一個現金流量變數，它是衡量企業所生產的全部現金流量可用於償還企業債務能力的重要指標。一般來講，企業提取的折舊費用，也是企業創造的現金流入，必要時可將這部分資金用來償還債務。
X5則測定的是企業總資產在創造現金流量方面的能力。相對於Z分數模式，它可以更準確地預測出企業是否存在財務危機（其中的利息是指企業利息收入減去利息支出後的餘額）。
F分數模式中的五個自變數的選擇是基於財務理論，其臨界點為0.0274；若某一特定的F分數低於0.0274，則將被預測為破產公司；反之，若F分數高於0.0274，則公司將被預測為繼續生存公司。
