《CFA固定收益證券》是首都經濟貿易大學提供的慕課課程，授課老師是龐蔡吉、張正宜。
基本介紹
- 中文名：CFA固定收益證券
- 提供院校：首都經濟貿易大學
- 類別：慕課
- 授課老師：是龐蔡吉、張正宜
課程大綱,參考教材,
課程大綱
01
緒章：Introduction and Recaps. 課程簡介與必要知識回顧。
課時
0.1 Introduction of This Course. 課程簡介。
0.2 Recap: Time Value of Money. 回顧：金錢的時間價值。
0.3 Recap: Annuity. 回顧：年金。
0.4 Recap: Basics of Interest Rates. 回顧：利率的基本介紹。
0.5 Use of Financial Calculator I: Basic Functions and Settings. 金融計算器的使用I: 基本功能與設定。
0.6 Use of Financial Calculator II: Single Cash Flow. 金融計算器的使用II: 單筆現金流的相關計算。
0.7 Use of Financial Calculator III: Annuity. 金融計算器的使用III: 年金的相關計算。
0.8 Use of Financial Calculator IV: Bond. 金融計算器的使用V: 債券的相關計算。
02
第一章：Fixed-Income Securities: Defining the Elements. 固定收益證券的基本要素。
課時
1.1 Features of Fixed Icome Securities. 固定收益證券的主要特徵。
1.2 Bond Indentures and Collaterals 債券的契約與抵押品。
1.3 Credit Enhancements, Regulation, and Taxation 信用增強措施、監管以及稅收政策。
1.4 Contingency Provisions: Callable Bonds and Putable Bonds. 債券的或有條款: 可贖回與可賣回債券。
1.5 Contingency Provisions: Convertible Bonds. 債券的或有條款: 可轉債券。
1.6 Bond Cash Flow Structures. 債券的現金流結構。
03
第二章：Fixed-Income Markets: Issurance, Trading and Funding. 固定收益證券市場：發行、交易與融資。
課時
2.1 Bond Markets Classifications and Indexes. 債券市場的分類以及市場指數。
2.2 Primary and Secondary Bond Markets. 一級與二級債券市場。
2.3 Issuing Process of U.S. Treasury Securities. 美國國債的發行過程。
2.4 Government Bonds, Quasi-Government Bonds, and Supranational Bonds. 政府債券、政府機構債券與超國家債券。
2.5 Corporate Debts. 公司債。
2.6 Structured Financial Instruments. 結構性融資工具。
2.7 Short-Term Funding Alternatives Available to Banks. 銀行的短期融資工具。
04
第三章：Introduction to Fixed-Income Securities Valuation. 固定收益證券的估值。
課時
3.1 Basic Concepts of Bond Valuation 債券估值的基本原理。
3.2 Yield-To-Maturity (YTM) 債券的到期收益率。
3.3 Bond Price and Yield 債券價格與要求回報率。
3.4 Relation between Bond Price and Other Bond Characteristics. 債券價格與債券其他特徵之間的關係。
3.5 Flat Price, Accrued Interest, and Full Price. 債券的報價、應計利息與全價。
3.6 Valuation and Yields of Floating-Rate Notes. 浮動利率債券的估值與收益率指標。
3.7 Yield Measures for Fixed-Rate Bonds. 固定利率債券的收益率指標。
3.8 Yield Measures for Money Market Instruments. 貨幣市場工具的收益率。
3.9 Spot Rates and Bond Pricing I: Defination of Spot Rates and Linear Interpolation Method. 即期利率與債券定價 I：即期利率的定義與線性插值法。
3.10 Spot Rates and Bond Pricing II: Bootstrapping. 即期利率與債券定價 II：使用自助法計算即期利率。
3.11 Forward Rates and Bond Pricing. 遠期利率與債券定價。
3.12 Yield Spreads. 利差。
3.13 Matrix Pricing. 矩陣定價法。
05
第四章：Introduction to Asset-Backed Securities. 資產抵押支持證券的基本概念。
課時
4.1 Securitization Process and Participants. 資產證券化的過程與參與者。
4.2 Benefits and Risks of Securitization. 資產證券化的優勢與風險。
4.3 Structures of Securitized Securities. 資產證券化產品的結構。
4.4 Residential Mortgage Loans and Residential Mortgage-Backed Securities (RMBS). 住房抵押貸款與住房抵押貸款支持證券。
4.6 Mortgage Pass-Through Securities II: Cash Flow Construction. 抵押轉遞證券 II: 現金流的構成。
4.7 Collateralized Mortgage Obligations (CMO). 抵押擔保債券。
4.8 Commercial Mortgage Backed Securities (CMBS). 商業用房抵押貸款支持證券。
4.9 Non-Mortgage Asset-Backed Securities. 非房貸資產抵押支持證券。
4.10 Collateralized Debt Obligations (CDO). 債務擔保憑證。
06
第五章：Understanding fixed-income risk and return. 固定收益證券的風險與回報。
課時
5.1 Source of Return. 固定收益證券的回報。
5.2 Macaulay Duration, Modified Duration and Effective Duration. 麥考利久期、修正久期與有效久期。
5.3 Application of Duration, Money Duration and Key Rate Duration. 久期的套用、貨幣久期與關鍵利率久期。
5.4 Property of Duration. 久期的性質特徵。
5.5 Duration of Bond Portfolio. 債券投資組合的久期。
5.6 Bond's Convexity. 債券的凸性。
5.7 Interest Rate Risk and Investment Horizon. 利率風險與投資期限。
07
第六章：Credit Analysis. 信用分析基礎。
課時
6.1 Credit Risk and Credit Rating Agencies. 信用風險與信用評級機構。
6.2 4Cs in Credit Analysis. 信用分析中的4C原則。
6.3 Evaluating Credit Quality. 信用質量評估。
6.4 Credit Analysis of High Yield Bond. 高收益債券的信用分析。
6.5 Credit Analysis of Sovereign Bond and Non-Sovereign Government Bond. 主權債券與非主權政府債券的信用分析。
參考教材
1. 已報名CFA考試或者準備報名CFA考試的同學，請參考CFA官方教材或者Kaplan Schweser Notes。
2. 不準備參加CFA考試的同學，請參考 Fabozzi, Frank J., The Handbook of Fixed Income Securities, 8th edition. 弗蘭克.法博齊，《固定收益證券手冊》第八版。
