基本介紹
內容簡介,目錄,
內容簡介
《21世紀清華版經典教材譯叢·經濟管理系列:金融學·套用與理論》是由長期從事金融學教學和研究的波士頓大學康奈特教授、威爾克斯大學的小阿戴爾教授和華盛頓州立大學諾夫辛格教授合著的講授金融學核心概念、基礎理論和實際套用問題的金融學基礎原理教材。《21世紀清華版經典教材譯叢·經濟管理系列:金融學·套用與理論》將全美許多金融學教授的個人授課方式和經驗整理成冊，為經濟學、金融學、商業管理專業師生和相關從業人員提供完整而嚴密的金融學入門課程。這本教材側重於對金融學的習題講解和實際套用案例的決策分析，每個章節都包含有基礎理論、套用實例、習題解答、數學輔導、案例分析等部分的內容，章節之後還根據難易程度和題型類別的不同附有自測題、簡答題、基礎計算題、中級計算題和高級計算題，供廣大讀者選擇性使用。本教材的另一重要特點是設有網上學習中心，配備了大量線上互動學習資料和工具，便於讀者管理、套用和測試對書中知識的掌握和理解。
目錄
第1 部分 緒論
第1 章 金融管理學導論
1．1 商業活動和日常生活中的金融學
什麼是金融學
金融學的分支領域
金融決策理論與套用
1．2 金融職能
財務經理
金融學在其他商業領域的功能
日常生活中的金融學
1．3 商業組織結構
個體制商業模式
合作制商業模式
股份制商業模式
混合制商業模式
1．4 公司目標
1．5 代理理論
代理問題
公司治理
道義原則
1．6 金融市場和中介機構與公司的關係
學習目標總結
第2 部分 財務報表
第2 章 財務報表概論
2．1 資產負債表
資產
負債及股東權益
管理資產負債表
2．2 利潤表
企業所得稅
2．3 現金流量表
現金來源和用途
自由現金流
2．4 留存收益表
2．5 對財務報表解釋的注意事項
學習目標總結
第3 章 分析財務報表
3．1 流動性比率
3．2 資產管理比率
存貨管理
應收賬款管理
應付賬款管理
固定資產和運營資本管理
總資產管理
3．3 債務管理比率
債務與股權融資
覆蓋率
3．4 盈利能力比率
3．5 市場價值比率
3．6 杜邦分析法
3．7 其他比率指標
財務報表的均衡分析
內部增長率和可持續增長率
3．8 時間序列和橫向跨企的數據分析
3．9 使用比率指標評價企業績效時的注意事項
學習目標總結
第3部分 未來現金流的估值
第4 章 貨幣時間價值Ⅰ：簡單現金流分析
4．1 現金流管理
4．2 未來價值
單一時期未來值
計算複利和未來值
使用財務計算器
4．3 現值
貼現計算
4．4 現值和未來值的套用
移動現金流
4．5 利率計算
不對稱回報
4．6 求解時間
學習目標總結
第5 章 貨幣時間價值Ⅱ：年金現金流分析
5．1 多筆現金流的未來值
求解幾筆現金流的未來值
等額現金流的未來值
多筆年金的未來值
5．2 多筆現金流的現值
多筆現金流現值的求解
固定支付現金流的現值
多筆年金的現值
永續公債---一種特殊年金
5．3 普通年金和預付年金
5．4 複利的頻率
複利頻率的效果
5．5 年金貸款
什麼是利率
確定攤銷貸款的償付款
學習目標總結
第4部分 債券和股票估值
第6 章 評估債券價值
6．1 債券市場概述
債券的特點
債券發行者
其他債券和債券型證券
閱讀債券行情
6．2 債券價格的評估
債券現金流的現值
債券價格和利率風險
債券價格和利率的期限結構
6．3 債券收益
當前收益率
到期收益率
贖回收益率
市政債券及收益
收益率總結
6．4 信用風險
債券評級
信用風險和收益率
6．5 債券市場
追蹤債券市場行情
學習目標總結
第7章 評估股票價值
7．1 普通股
7．2 股票市場
追蹤股票市場
交易股票
7．3 基礎股票定價
現金流
股息貼現模型
優先股
預期收益
7．4 其他估值方法
可變增長率方法
P/ E 模型
估計未來股票價格
學習目標總結
第8 章 金融市場和金融機構概述
8．1 金融市場
一級市場和二級市場
貨幣市場和資本市場
其他市場
衍生證券市場
8．2 金融機構
金融機構的特殊經濟職能
8．3 利率
不同證券利率的影響因素
解釋利率期限結構形狀的理論
預測利率
學習目標總結
第5 部分 風險和收益
第9 章 風險和收益的特點
9．1 歷史收益
計算收益
各類資產的表現
9．2 歷史風險
計算波動性
各類資產的風險
風險VS 收益
9．3 建立投資組合
分散投資降低風險
現代投資組合理論
學習目標總結
第10 章 風險和收益的估值
10．1 預期收益
預期收益和風險
風險溢價
10．2 市場風險
市場投資組合
市場風險衡量工具β 係數
證券市場線
尋找β 係數
有關β 係數的注意事項
10．3 資本市場效率
有效市場假說
行為金融學
10．4 財務經理的意義
利用持續增長模型計算要求收益率
學習目標總結
第6 部分 資本預算
第11 章 資本成本的計算
11．1 加權平均資本成本公式
權益股成本的計算
優先股成本的計算
債券成本的計算
為WACC 選擇合適的稅率
計算權重
11．2 公司WACC 與項目WACC 對比
應從公司獲取的項目成本數
不從公司獲取的項目成本數：純項目計算法
11．3 WACC 的分組計算
分組WACC 的優劣
計算分組WACC 的主觀和客觀方法
11．4 浮動成本
調整WACC
學習目標總結
第12 章 資本預算項目現金流的估算
12．1 範例項目介紹
12．2 現金流估計的指導原則
機會成本
沉沒成本
替代效應和互補效應
股票股利和債券利息
12．3 總項目的現金流
計算折舊
營運現金流的計算
固定資產總值變化的計算
營運資本淨額變化的計算
綜述
12．4 加速折舊和半年度公約
加速折舊的計算
第179 條減稅條款
加速折舊的影響
12．5 “特別”案例其實並不那么特別
12．6 選擇不同使用壽命的資產：等值年成本法EAC
12．7 再看浮動成本
學習目標總結
第13 章 淨現值加權與其他資本預算標準
13．1 資本預算方法
13．2 決策統計格式的選擇
決策統計的格式
13．3 資本預算決策的過程
13．4 淨現值
淨現值（NPV）的統計量
淨現值（NPV）基準
淨現值（NPV）的優缺點
13．5 投資回收期與貼現投資回收期
投資回收期統計量
投資回收期基準
貼現投資回收期
貼現投資回收期基準
投資回收期與貼現投資回收期的優缺點
13．6 內部收益率和修正內部收益率
內部收益率統計量
內部收益率基準
使用內部收益率存在的問題
非常規現金流下的IRR 和NPV 曲線
區分NPV 和IRR 再投資率假設的不同
修正內部收益率統計量
相互排斥項目的IRR、MIRR 和NPV 曲線
MIRR 的優缺點
13．7 盈利指數
盈利指數統計量
盈利指數基準
學習目標總結
第7部分 資本結構
第14 章 長期債務、權益的評估與資本結構
14．1 資本結構的積極變動與消極變動
14．2 資本結構理論：財務槓桿的作用
莫迪利亞尼和米勒的“完美世界”
有公司稅的M&M 定理
再槓桿的選擇
收支平衡的EBIT 與EBIT 的期望值
14．3 存在公司稅及破產可能的M&M 定理
美國破產的類型
財務困境的成本
存在稅收及破產可能下的公司價值
14．4 最優資本結構理論VS 現實
最優理論資本結構
實際資本結構
學習目標總結
第15 章 公司財富分配---股利、股票回購和其他派息
15．1 股利與資本收益
股利無關理論
為什麼一些投資者偏好股利
為什麼一些投資者偏好資本收益
15．2 其他股利政策問題
信息效應
群落效應
公司控制權問題
15．3 現實世界的股利政策
剩餘股利模型
特殊股利
15．4 派息流程
支付流程
股利對股價的作用
15．5 股票股利和股票分拆
股票股利
股票分拆
股票分拆和股票股利對股票價格的影響
15．6 股票贖回
贖回的有利因素
贖回的不利因素
贖回對股價的影響
學習目標總結
第16 章 資產發行和投資銀行流程
16．1 新型小公司的資金來源
債務融資
股權融資和專業知識
選擇上市
16．2 上市公司的資本來源
債務融資
股權融資
學習目標總結
第8部分 營運資本管理
第17 章 制定營運資本策略和管理短期資產與負債
17．1 重新審視企業的資產負債表模型
17．2 跟蹤現金和淨營運資本
營運周期
現金周轉期
17．3 短期金融策略的若干問題
流動資產投資規模
流動資產的替代性融資政策
17．4 短期融資計畫
無抵押貸款
抵押貸款
其他來源
17．5 現金管理
持有現金的原因
確定最優現金餘額：鮑莫爾模型
確定最優現金餘額：米勒－奧爾模型
影響最優現金餘額的其他因素
17．6 浮動成本控制：管理現金的收入和支出
加速收款
拖延付款
道德和法律問題
17．7 閒置資金投資
企業持有現金盈餘的原因
現金盈餘的作用
17．8 信用管理
信用政策：銷售條款
信用分析
收賬政策
學習目標總結
第9 部分 其他金融學主題
第18 章 企業融資的國際化
18．1 商業全球化
國際機遇
企業業務全球化
18．2 外匯兌換
匯率
匯率風險
遠期匯率和套期保值
利率平價
購買力平價（PPP）和遠期匯率
18．3 政治風險
18．4 國際資本預算
學習目標總結
第19 章 企業併購（M&A）和財務困境管理
19．1 兼併與收購
兼併的類型
兼併與收購的動機
評估兼併的價值
19．2 財務困境
財務困境的類型和原因
財務困境的非正式解決方法
聯邦破產法
破產預測
學習目標總結
附錄A 現值和未來值的對照表
附錄B 部分章後計算題的答案
第1 章 金融管理學導論
1．1 商業活動和日常生活中的金融學
什麼是金融學
金融學的分支領域
金融決策理論與套用
1．2 金融職能
財務經理
金融學在其他商業領域的功能
日常生活中的金融學
1．3 商業組織結構
個體制商業模式
合作制商業模式
股份制商業模式
混合制商業模式
1．4 公司目標
1．5 代理理論
代理問題
公司治理
道義原則
1．6 金融市場和中介機構與公司的關係
學習目標總結
第2 部分 財務報表
第2 章 財務報表概論
2．1 資產負債表
資產
負債及股東權益
管理資產負債表
2．2 利潤表
企業所得稅
2．3 現金流量表
現金來源和用途
自由現金流
2．4 留存收益表
2．5 對財務報表解釋的注意事項
學習目標總結
第3 章 分析財務報表
3．1 流動性比率
3．2 資產管理比率
存貨管理
應收賬款管理
應付賬款管理
固定資產和運營資本管理
總資產管理
3．3 債務管理比率
債務與股權融資
覆蓋率
3．4 盈利能力比率
3．5 市場價值比率
3．6 杜邦分析法
3．7 其他比率指標
財務報表的均衡分析
內部增長率和可持續增長率
3．8 時間序列和橫向跨企的數據分析
3．9 使用比率指標評價企業績效時的注意事項
學習目標總結
第3部分 未來現金流的估值
第4 章 貨幣時間價值Ⅰ：簡單現金流分析
4．1 現金流管理
4．2 未來價值
單一時期未來值
計算複利和未來值
使用財務計算器
4．3 現值
貼現計算
4．4 現值和未來值的套用
移動現金流
4．5 利率計算
不對稱回報
4．6 求解時間
學習目標總結
第5 章 貨幣時間價值Ⅱ：年金現金流分析
5．1 多筆現金流的未來值
求解幾筆現金流的未來值
等額現金流的未來值
多筆年金的未來值
5．2 多筆現金流的現值
多筆現金流現值的求解
固定支付現金流的現值
多筆年金的現值
永續公債---一種特殊年金
5．3 普通年金和預付年金
5．4 複利的頻率
複利頻率的效果
5．5 年金貸款
什麼是利率
確定攤銷貸款的償付款
學習目標總結
第4部分 債券和股票估值
第6 章 評估債券價值
6．1 債券市場概述
債券的特點
債券發行者
其他債券和債券型證券
閱讀債券行情
6．2 債券價格的評估
債券現金流的現值
債券價格和利率風險
債券價格和利率的期限結構
6．3 債券收益
當前收益率
到期收益率
贖回收益率
市政債券及收益
收益率總結
6．4 信用風險
債券評級
信用風險和收益率
6．5 債券市場
追蹤債券市場行情
學習目標總結
第7章 評估股票價值
7．1 普通股
7．2 股票市場
追蹤股票市場
交易股票
7．3 基礎股票定價
現金流
股息貼現模型
優先股
預期收益
7．4 其他估值方法
可變增長率方法
P/ E 模型
估計未來股票價格
學習目標總結
第8 章 金融市場和金融機構概述
8．1 金融市場
一級市場和二級市場
貨幣市場和資本市場
其他市場
衍生證券市場
8．2 金融機構
金融機構的特殊經濟職能
8．3 利率
不同證券利率的影響因素
解釋利率期限結構形狀的理論
預測利率
學習目標總結
第5 部分 風險和收益
第9 章 風險和收益的特點
9．1 歷史收益
計算收益
各類資產的表現
9．2 歷史風險
計算波動性
各類資產的風險
風險VS 收益
9．3 建立投資組合
分散投資降低風險
現代投資組合理論
學習目標總結
第10 章 風險和收益的估值
10．1 預期收益
預期收益和風險
風險溢價
10．2 市場風險
市場投資組合
市場風險衡量工具β 係數
證券市場線
尋找β 係數
有關β 係數的注意事項
10．3 資本市場效率
有效市場假說
行為金融學
10．4 財務經理的意義
利用持續增長模型計算要求收益率
學習目標總結
第6 部分 資本預算
第11 章 資本成本的計算
11．1 加權平均資本成本公式
權益股成本的計算
優先股成本的計算
債券成本的計算
為WACC 選擇合適的稅率
計算權重
11．2 公司WACC 與項目WACC 對比
應從公司獲取的項目成本數
不從公司獲取的項目成本數：純項目計算法
11．3 WACC 的分組計算
分組WACC 的優劣
計算分組WACC 的主觀和客觀方法
11．4 浮動成本
調整WACC
學習目標總結
第12 章 資本預算項目現金流的估算
12．1 範例項目介紹
12．2 現金流估計的指導原則
機會成本
沉沒成本
替代效應和互補效應
股票股利和債券利息
12．3 總項目的現金流
計算折舊
營運現金流的計算
固定資產總值變化的計算
營運資本淨額變化的計算
綜述
12．4 加速折舊和半年度公約
加速折舊的計算
第179 條減稅條款
加速折舊的影響
12．5 “特別”案例其實並不那么特別
12．6 選擇不同使用壽命的資產：等值年成本法EAC
12．7 再看浮動成本
學習目標總結
第13 章 淨現值加權與其他資本預算標準
13．1 資本預算方法
13．2 決策統計格式的選擇
決策統計的格式
13．3 資本預算決策的過程
13．4 淨現值
淨現值（NPV）的統計量
淨現值（NPV）基準
淨現值（NPV）的優缺點
13．5 投資回收期與貼現投資回收期
投資回收期統計量
投資回收期基準
貼現投資回收期
貼現投資回收期基準
投資回收期與貼現投資回收期的優缺點
13．6 內部收益率和修正內部收益率
內部收益率統計量
內部收益率基準
使用內部收益率存在的問題
非常規現金流下的IRR 和NPV 曲線
區分NPV 和IRR 再投資率假設的不同
修正內部收益率統計量
相互排斥項目的IRR、MIRR 和NPV 曲線
MIRR 的優缺點
13．7 盈利指數
盈利指數統計量
盈利指數基準
學習目標總結
第7部分 資本結構
第14 章 長期債務、權益的評估與資本結構
14．1 資本結構的積極變動與消極變動
14．2 資本結構理論：財務槓桿的作用
莫迪利亞尼和米勒的“完美世界”
有公司稅的M&M 定理
再槓桿的選擇
收支平衡的EBIT 與EBIT 的期望值
14．3 存在公司稅及破產可能的M&M 定理
美國破產的類型
財務困境的成本
存在稅收及破產可能下的公司價值
14．4 最優資本結構理論VS 現實
最優理論資本結構
實際資本結構
學習目標總結
第15 章 公司財富分配---股利、股票回購和其他派息
15．1 股利與資本收益
股利無關理論
為什麼一些投資者偏好股利
為什麼一些投資者偏好資本收益
15．2 其他股利政策問題
信息效應
群落效應
公司控制權問題
15．3 現實世界的股利政策
剩餘股利模型
特殊股利
15．4 派息流程
支付流程
股利對股價的作用
15．5 股票股利和股票分拆
股票股利
股票分拆
股票分拆和股票股利對股票價格的影響
15．6 股票贖回
贖回的有利因素
贖回的不利因素
贖回對股價的影響
學習目標總結
第16 章 資產發行和投資銀行流程
16．1 新型小公司的資金來源
債務融資
股權融資和專業知識
選擇上市
16．2 上市公司的資本來源
債務融資
股權融資
學習目標總結
第8部分 營運資本管理
第17 章 制定營運資本策略和管理短期資產與負債
17．1 重新審視企業的資產負債表模型
17．2 跟蹤現金和淨營運資本
營運周期
現金周轉期
17．3 短期金融策略的若干問題
流動資產投資規模
流動資產的替代性融資政策
17．4 短期融資計畫
無抵押貸款
抵押貸款
其他來源
17．5 現金管理
持有現金的原因
確定最優現金餘額：鮑莫爾模型
確定最優現金餘額：米勒－奧爾模型
影響最優現金餘額的其他因素
17．6 浮動成本控制：管理現金的收入和支出
加速收款
拖延付款
道德和法律問題
17．7 閒置資金投資
企業持有現金盈餘的原因
現金盈餘的作用
17．8 信用管理
信用政策：銷售條款
信用分析
收賬政策
學習目標總結
第9 部分 其他金融學主題
第18 章 企業融資的國際化
18．1 商業全球化
國際機遇
企業業務全球化
18．2 外匯兌換
匯率
匯率風險
遠期匯率和套期保值
利率平價
購買力平價（PPP）和遠期匯率
18．3 政治風險
18．4 國際資本預算
學習目標總結
第19 章 企業併購（M&A）和財務困境管理
19．1 兼併與收購
兼併的類型
兼併與收購的動機
評估兼併的價值
19．2 財務困境
財務困境的類型和原因
財務困境的非正式解決方法
聯邦破產法
破產預測
學習目標總結
附錄A 現值和未來值的對照表
附錄B 部分章後計算題的答案
