鵬華前海萬科REITs封閉式混合型發起式證券投資基金是鵬華基金髮行的一個封閉式的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：鵬華前海萬科REITS
- 基金類型：封閉式
- 基金狀態：正常
- 基金公司：鵬華基金
- 基金管理費：0.65%
- 首募規模：2999.59億
- 託管銀行：上海浦東發展銀行股份有限公司
- 基金代碼：184801
- 成立日期：20150706
- 基金託管費：0.10%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過投資於目標公司股權參與前海金融創新，力爭分享金融創新的紅利。
投資範圍
本基金封閉運作期內按照基金契約的約定投資於確定的、單一的目標公司股權。本基金的其他基金資產可以投資於固定收益類資產（具體包括：國債、金融債、企業（公司）債、次級債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央行票據、短期融資券、超短期融資券、中期票據、資產支持證券、債券回購、銀行存款等）、現金，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。本基金同時可參與股票、權證等權益類資產的投資。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
基金契約生效後，本基金根據與目標公司及其股東所簽訂的增資協定等相關協定約定的程式和時間，通過增資方式持有目標公司股權至2023年7月24日，獲取自2015年1月1日起至2023年7月24日期間前海企業公館項目100%的實際或應當取得的除物業管理費收入之外的營業收入，營業收入依據相關協定約定的業績補償機制和激勵機制進行調整。前述目標公司的概況、增資入股情況、退出安排、交易結構、業績補償機制和激勵措施等詳見本招募說明書。
本基金投資目標公司之外的基金資產可投資於依法發行或上市的股票、債券和貨幣市場工具等。
1、對於目標公司的投資策略
本基金將審慎論證巨觀經濟因素（就業、利率、人口結構等）、商業地產周期（供需結構、租金和資產價格波動等）、以及其他可比投資資產項目的風險和預期收益率來判斷目標公司持有商業物業當前的投資價值以及未來的發展空間。在此基礎上，基金將深入調研目標 公司所持商業物業的基本面（包括位置、質量、資產價格、出租率、租金價格、租戶、租約、現金流等）和運營基本面（包括定位、經營策略、租賃能力、物業管理能力等），通過合適的估值方法評估其收益狀況和增值潛力、預測現金流收入的規模和建立合適的估值模型。
本基金將根據投資需要參與所投資項目商業運營並代表持有人行使股東權利，並與目標公司服務機構簽訂相應的股權回購協定以及建立運營績效保證機制，力爭獲取穩定的租金收益，具體交易結構詳見本招募說明書第十部分和第十一部分。
2、固定收益資產投資策略
本基金投資目標公司前的基金資產以及投資目標公司後的剩餘資產、本基金獲得的分紅款、本基金對目標公司股權的退出款在按照《基金契約》約定進行分配或支付前，可全部投資於依法發行或上市的債券和貨幣市場工具等固定收益類資產。
本基金將採用持有到期策略構建投資組合，以獲取相對確定的目標收益。首先對存款利率、回購利率和債券收益率進行比較，並在對封閉運作期內資金面進行判斷的基礎上，判斷是否存在利差套利空間，以確定是否進行槓桿操作；其次對各類固定收益資產在封閉運作期內的持有期收益進行比較，確定優先配置的資產類別，並結合各類固定收益資產的市場容量，確定配置比例。本基金將對整體固定收益組合久期做嚴格管理和匹配，完全配合基金契約期限內的允許範圍。
投資決策委員會將定期或不定期召開會議，確定本基金固定收益資產各類屬的配置比例、組合的槓桿水平等目標區間。本公司信用評估團隊依託基金管理人信用分析系統評估債務人的相對違約率並確定個券的信用評級，為本基金的組合構建和調整提供標的建議。本基金將依據投資決策委員會決議和信用分析團隊的建議制定具體的配置和調整計畫，進行固定收益投資組合的構建和日常管理。
3、權益類資產投資策略
在嚴格控制風險、保持資產流動性的前提下，本基金將根據發行人的基本面情況，並結合對市場流動性、上市後表現的預期，適當參與股票等權益類投資，以增加基金收益。
本基金投資目標公司之外的基金資產可投資於依法發行或上市的股票、債券和貨幣市場工具等。
1、對於目標公司的投資策略
本基金將審慎論證巨觀經濟因素（就業、利率、人口結構等）、商業地產周期（供需結構、租金和資產價格波動等）、以及其他可比投資資產項目的風險和預期收益率來判斷目標公司持有商業物業當前的投資價值以及未來的發展空間。在此基礎上，基金將深入調研目標 公司所持商業物業的基本面（包括位置、質量、資產價格、出租率、租金價格、租戶、租約、現金流等）和運營基本面（包括定位、經營策略、租賃能力、物業管理能力等），通過合適的估值方法評估其收益狀況和增值潛力、預測現金流收入的規模和建立合適的估值模型。
本基金將根據投資需要參與所投資項目商業運營並代表持有人行使股東權利，並與目標公司服務機構簽訂相應的股權回購協定以及建立運營績效保證機制，力爭獲取穩定的租金收益，具體交易結構詳見本招募說明書第十部分和第十一部分。
2、固定收益資產投資策略
本基金投資目標公司前的基金資產以及投資目標公司後的剩餘資產、本基金獲得的分紅款、本基金對目標公司股權的退出款在按照《基金契約》約定進行分配或支付前，可全部投資於依法發行或上市的債券和貨幣市場工具等固定收益類資產。
本基金將採用持有到期策略構建投資組合，以獲取相對確定的目標收益。首先對存款利率、回購利率和債券收益率進行比較，並在對封閉運作期內資金面進行判斷的基礎上，判斷是否存在利差套利空間，以確定是否進行槓桿操作；其次對各類固定收益資產在封閉運作期內的持有期收益進行比較，確定優先配置的資產類別，並結合各類固定收益資產的市場容量，確定配置比例。本基金將對整體固定收益組合久期做嚴格管理和匹配，完全配合基金契約期限內的允許範圍。
投資決策委員會將定期或不定期召開會議，確定本基金固定收益資產各類屬的配置比例、組合的槓桿水平等目標區間。本公司信用評估團隊依託基金管理人信用分析系統評估債務人的相對違約率並確定個券的信用評級，為本基金的組合構建和調整提供標的建議。本基金將依據投資決策委員會決議和信用分析團隊的建議制定具體的配置和調整計畫，進行固定收益投資組合的構建和日常管理。
3、權益類資產投資策略
在嚴格控制風險、保持資產流動性的前提下，本基金將根據發行人的基本面情況，並結合對市場流動性、上市後表現的預期，適當參與股票等權益類投資，以增加基金收益。
收益分配原則
1、本基金收益分配採取現金分紅方式；
2、在滿足分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次；
3、每年基金收益分配比例不低於基金年度可供分配利潤的90%。基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過15個工作日；
4、本基金每份基金份額享有同等分配權；
5、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
6、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值，基金收益分配基準日即期末可供分配利潤計算截止日；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、在滿足分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次；
3、每年基金收益分配比例不低於基金年度可供分配利潤的90%。基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過15個工作日；
4、本基金每份基金份額享有同等分配權；
5、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
6、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值，基金收益分配基準日即期末可供分配利潤計算截止日；
7、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
