香雪製藥[300147]

所屬板塊

創業板板塊，股權激勵板塊，深成500板塊，創業成份板塊，病毒防治板塊，免疫治療板塊，中證500板塊，證金持股板塊，廣東板塊，醫藥製造板塊，社保重倉板塊，融資融券板塊，中藥板塊。

經營範圍

中藥材種植；生產氣霧劑，片劑、硬膠囊劑（含頭孢菌素類），顆粒劑，口服液，合劑，口服溶液劑，中藥飲片，中藥前處理及提取車間（口服製劑）（按有效許可證經營）；經營本企業自產產品及相關技術的出口業務，經營本企業生產、科研所需的原輔材料、機械設備、儀器儀表、零配件及相關技術的進出口業務，經營本企業的進料加工和“三來一補”業務（具體按資格證書經營）；市場策劃，企業管理諮詢。

主營抗病毒中藥

公司長期專注於以抗病毒口服液、板藍根顆粒為主導產品的感冒中成藥領域，目前可生產片劑、膠囊劑、顆粒劑、口服液、氣霧劑等5種劑型，均通過藥品GMP認證，擁有抗病毒口服液、板藍根顆粒、清肝利膽口服液、小兒化食口服液等70種產品的國家藥品生產批准文號，其中有36個藥品被列入《國家基本醫療保險和工傷保險藥品目錄》，擁有3個國家中藥保護品種。公司主導產品香雪抗病毒口服液為純天然植物配方，是首創的國家級新藥。該口服液不但具有治療功能，也能用於多種疾患的日常預防，例如對手足口病、甲型H1N1型流感等流行性疾病預防起著重要作用。

配股籌資

7月23日晚間公告稱，公司擬按每10股配售不超過3股的比例向全體股東配售股份，預計募集資金總額不超過16億元，將全部用於償還銀行貸款和補充流動資金，其中不超過6億元用於償還銀行貸款，其餘全部用於補充流動資金。同時，公司將以自有資金5000萬元對撫松長白山人參市場投資發展有限公司進行增資，增資完成後持有其25%股權。

首發募集項目

本次募集資金投入3.73億元於6個項目，且均為技術改造項目。和產品直接相關的有：“現代中藥製劑項目9800萬元”(截止2011年一季度末進度49.60%)、“中藥提取生產線建設項目8500萬元”(29.88%)、“中藥飲片標準化項目6000萬元”(8.04%)。以上項目建設期均為2年，完全達產後可達到總產能為：抗病毒口服液3.8億支，新增2億支。板藍根顆粒5000噸/年，新增2000噸/年。中藥提取項目可處理中藥材7000噸，年產濃縮液2000 噸、中藥浸膏500噸、其它提取物400噸。中藥標準飲片7500 噸/年；中藥超微飲片4000 噸/年；中藥配方顆粒1300噸/年。其他三個項目為行銷中心、研發中心、抗病毒口服液循證醫學藥物經濟學評價項目，共投入1.3億元。以上6個項目完全達產後，預計每年將增加營業收入約4億元，增加利潤總額約7000萬元。

牽手美企研發腦瘤藥

2012年5月，公司與美國藥企 Kinex 公司簽訂了《授權許可協定》，Kinex公司授權公司可在中國和新加坡等地區，對所有腫瘤適應症有權開發 KX02並使其商業化。根據《授權許可協定》，Kinex公司許可公司相關權利的對價為600萬美元，將由香雪新藥根據KXO2項目進展分階段逐步進行支付。KX02 是親脂性的、對 src 激酶/pretubulin 具有雙重抑制作用的抗腫瘤藥物，經動物實驗證明 KX02 能有效抑制包括惡性神經膠質瘤細胞在內的一系列腦腫瘤細胞系。目前本項目在美國按 FDA 要求進行臨床前研究並已完成相關實驗，將於 2012年 8 月中旬上報 FDA 進行 IND 申請，IND 獲批後開展一期臨床研究工作。KX02 項目周期較長，最終完成新藥開發需 5-6 年以上時間，KX02 項目對公司未來的影響還是存在許多不確定性。

超募拓展主營1

2011年7月股東大會同意設立全資子公司廣東香雪藥業有限公司，註冊資本8000萬元人民幣，其中：擬使用超募資金2800萬元現金出資；剩餘用實物和無形資產出資（該資產系公司2011年4月用超募資金8697萬元購買廣東清平製藥有限公司的部分資產)。該公司共有4種劑型，58個藥品品種，實現完全達產預計在2014年。達產後銷售額達1億元，產生利潤1800萬元。2011年4月，股東大會通過公司用超募資金3750萬元收購“廣東九極生物科技有限公司”100%股權。九極生物經營範圍：保健食品生產銷售、保健用品、日用品及售後諮詢服務，上述產品的研究、開發。收購及業務調整完成後，預計九級生物可給公司年銷售增加約5000萬元，淨利潤貢獻約500萬元。九極生物2010年淨利潤167.5萬元。

超募拓展主營2

2011年4月，股東大會通過公司超募資金計畫：用超募13590萬元收購併增資“廣東化州中藥廠製藥有限公司”(占100%)。化州中藥廠2010年淨利潤423.1萬元。預計2012年化州中藥廠銷售收入可達2億元，淨利潤約2,000萬元。

重大合作協定

2012年2月，為了加速最佳化公司的產業結構，提高產品附加值，增強公司的市場拓展優勢，公司就計畫在雲南省迪慶藏族自治州內投資建設“大香格里拉高原藥用植物產業園暨人才戰略聯盟”等事項與雲南省迪慶藏族自治州人民政府、雲南省人民政府發展生物產業辦公室簽署了《雲南省迪慶藏族自治州人民政府、廣州市香雪製藥股份有限公司建設“大香格里拉高原藥用植物產業園暨人才戰略聯盟”合作協定》。合作內容為共同打造東部藏區最大、在全國具有影響力的現代化高原藥用植物產業園暨人才戰略聯盟。產業園項目達產後，實現年產銷道地藥材及生物產品2萬噸、農業產值2億元、營業收入10億元、利稅1.5億元。

簽訂投資合作意向書

2013年4月，公司與顧振榮、顧奇珍、顧慧慧簽署了《投資合作意向書》，擬以不超過4.6億的自有現金收購滬譙藥業70%股權， 此次投資將進一步豐富公司產品品種，最佳化產品結構，並協同發揮公司的供應鏈、生產、技術、管理及資本等優勢，提升公司盈利能力。

超募資金

公司首發募集資金淨額為100327.9萬元，超募資金為63027.9萬元。截止2011年7月8日已確定計畫金額33784萬元，尚未確定計畫22190.9萬元。

增資子公司-收購股權

2012年5月，為完成香雪集團對子公司白雲醫用膠部分少數股東股權的收購，公司擬出資6298萬港元增資香雪集團，增資完成後，香雪集團註冊資本由702萬港元增加至7000萬港元。本次公司對香雪集團增資的6298萬港元，其中3300萬元人民幣用於香雪集團收購廣州白雲醫用膠有限公司45%的股權；餘下增資部分資金用於補充香雪集團的營運資金，包括香雪集團的日常經營與項目投入等方面。廣州白雲醫用膠有限公司註冊資本1032萬港元，主要經營生產、加工醫療器械三類醫用縫合材料及粘合劑等。收購完成後，通過結合白雲醫用膠技術優勢，從而豐富公司的收入結構、提高公司綜合的競爭能力，有效提升公司可持續盈利能力。

藥品倉儲物流項目

2012年9月，公司擬在廣州經濟技術開發區科學城投資建設藥品倉儲物流項目，項目總投資為1.8億元人民幣。項目計畫建設期為18個月，建成後，預計年儲存容量20萬立方米（包括常溫庫、陰涼庫、冷庫），年新增營業收入6,000萬元人民幣，新增利潤總額2,000萬元人民幣。該項目的建成可減少公司產品流通環節，降低物流成本及損耗，滿足公司發展需要，提升公司核心競爭力，進一步發揮規模效益，推動公司長期持續發展，符合企業自身發展的需要和高速發展的市場需要。

收購公司-中山優諾生物科技有限公司

2011年11月，公司擬使用自有資金118萬元收購中山優諾生物科技發展有限公司90%股權。收購完成後，同意公司擬再使用自有資金350萬元向中山優諾增加註冊資本，用於中山優諾業務經營發展和補充營運資金。

股權激勵

2011年12月，公司擬授予股票期權總數不超過650.4萬股股票，占公司股本總額的2.20%，其中預留部分為64.08萬股。公司授予激勵對象每1份股票期權的行權價格為4.49元。行權條件為以2010年為基準年，2012-2013年相對於2010年度淨利潤增長率不低於35%、57%。本計畫激勵對象為公司高級管理人員、中級管理技術人員，以及經公司董事會認定的對公司經營業績和未來發展有重要影響的核心行銷、技術和管理骨幹共109人。

股東回報規劃

2012年8月，公司制定未來三年（2012-2014）分紅回報規劃。未來三年內，公司利潤分配可以採取現金、股票、現金與股票相結合或法律、法規允許的其他方式。在符合利潤分配原則、保證公司正常經營和長遠發展的前提下，公司原則上每年進行一次現金分紅，且公司最近三年以現金方式累計分配的利潤不少於該三年實現的年均可分配利潤的30%。

自願鎖定承諾

實際控制人王永輝、陳淑梅夫婦、控股股東崑崙投資及關聯股東創視界承諾：自上市之日起36個月內，新股東中科招商創投、中信建投資本管理等3名自然人股東；另外有達創投等4家法人股東、吳卓良承諾：自上市之日起12個月內不轉讓或者委託他人管理本次發行前所持股份，也不由公司回購該部分的股份。限售期為12個月的新股東還承諾，自上市之日起24個月內，轉讓股份不得超過其直接和間接持有公司股份總額的50%；自工商登記之日起三年內不轉讓或者委託他人管理直接和間接持有公司股份，也不由公司回購該部分股份。公司董事、監事、高管等承諾在任職期間每年轉讓的股份不超過本人所直接和間接持有公司股份總數的25%；離職後半年內，不轉讓該部分股份。