《項目投資期權執行的激勵與審核機制研究》主要運用以委託代理模型為基礎的契約分析方法，研究永續型投資期權執行的逆向選擇和道德風險問題，通過激勵機制和審核機制規制經理執行投資期權中的隱藏信息和隱藏行動的行為，為所有者最佳化投資期權執行過程和提高投資期權執行效率提供理論指導。
基本介紹
- 中文名：項目投資期權執行的激勵與審核機制研究
- 作者：張磊
- 類別：金融與投資
- 出版社：東北大學出版社
- 出版時間：2011年07月01日
- 頁數：248 頁
- 開本：16 開
- 裝幀：平裝
- ISBN：9787811029680
- 版次：1
內容簡介,目錄,
內容簡介
《項目投資期權執行的激勵與審核機制研究》主要運用以委託代理模型為基礎的契約分析方法，研究永續型投資期權執行的逆向選擇和道德風險問題，通過激勵機制和審核機制規制經理執行投資期權中的隱藏信息和隱藏行動的行為，為所有者最佳化投資期權執行過程和提高投資期權執行效率提供理論指導。同時，《項目投資期權執行的激勵與審核機制研究》還對投資期權的激勵薪酬機制進行研究，提供以代理企業股票為標的證券的激勵薪酬期權，為最優激勵與審核機制的具體實施過程提供指導。最後，採用數值模擬方法並結合理論分析結論，《項目投資期權執行的激勵與審核機制研究》深入研究了Grenadier和Neng Wang（2004）提出的兩個套用主題：投資滯後期控制和股價波動信息。
目錄
第1章 導言
1.1 研究背景
1.2 研究價值
1.3 文獻綜述與評價
1.3.1 實物期權與實物期權的類型
1.3.2 項目投資型實物期權
1.3.3 永續獨占型投資期權與最優投資規則
1.3.4 針對項目投資中委託代理矛盾的非投資期權研究架構
1.3.5 契約框架下投資期權執行的激勵與審核機制研究
1.4 研究假設、框架和方法
1.4.1 研究前提和假設
1.4.2 研究架構
1.4.3 研究方法
第2章 投資期權執行契約的基本概念界定與相關理論
2.1 投資期權執行契約的相關概念界定
2.1.1 投資期權執行的隱藏信息與隱藏行動
2.1.2 投資期權執行契約的相關概念
2.2 投資期權執行的時間折現因子
2.2.1 停時折現因子
2.2.2 投資期權執行收益折現因子與執行成本折現因子
2.3 均衡契約機制與顯示原理
2.4 無委託代理矛盾下的投資期權價值和最優執行閾值
第3章 一維不對稱信息下投資期權執行的單一委託代理問題的激勵與審核機制
3.1 投資期權執行的逆向選擇問題的激勵機制
3.1.1 契約模型設定和假設
3.1.2 逆向選擇問題的事後約束條件及激勵契約的可實施性
3.1.3 最優激勵契約解
3.1.4 投資期權執行的逆向選擇問題的最優激勵機制
3.1.5 數值模擬與比較靜態分析
3.2 投資期權執行的道德風險問題的最優激勵機制
3.2.1 經理的努力水平與項目質量分布
3.2.2 投資期權執行的道德風險問題與契約吋序
3.2.3 所有者和經理的事前期望期權價值
3.2.4 道德風險問題的事前約束條件
3.2.5 對稱信息下的最優契約與激勵高水平努力的條件
3.2.6 無限責任約束下的道德風險問題的最優激勵契約
3.2.7 有限責任約束下的道德風險問題的最優激勵契約
3.3 投資期權執行的逆向選擇問題的審核機制
3.3.1 投資期權執行的審核契約模型
3.3.2 審核機制下的最優契約解
3.3.3 最優審核機制的特徵與投資期權執行效率分析
3.3.4 數值模擬與比較靜態分析
3.4 投資期權激勵工資機制構建工：一維不對稱信息下的單一委託代理問題
3.4.1 基於股票價格的看漲型激勵薪酬期權機制
3.4.2 以剩餘期權價值索取權轉移為基礎的效率工資機制
3.5 本章小結
第4章 一維不對稱信息下投資期權執行的混合委託代理問題的激勵與審核機制
第5章 二維不對稱信息下投資期權執行的委託代理矛盾的激勵與審核機制
第6章 標的項目價值服從伊藤一泊松過程的投資期權執行的激勵機制
第7章 基於數值模擬的套用研究：投資滯後和股價波動
第8章 總結
附錄
參考文獻
後記
