阿爾法值

阿爾法值用於描述證券的非系統性風險，描述個別證券漲跌幅度超過市場平均波動的那一部分，不受整個市場系統性風險波動左右。

比如某股票的常規表現與市場波動一致，貝塔值被確定為1，可是當市場普漲5%時，這個股票市值卻增長了10%，超漲的5%就是該股票的阿爾法值。導致阿爾法值變化的因素很多，主要有分紅差異、收益穩定程度、行業前景等。阿爾法值的變異，始終建立在投資品種出現異常之上。