間接境外募股上市

間接境外募股上市是指一國的境內企業通過其在境外的控股公司向境外投資人募集股份籌資，並將該募集股份在境外公開發售地的證券交易所上市的股票融資結構。依其公司重組方式又可分為通過境外控股公司申請募集上市和通過收購境外上市公司後增募股份兩種。我國已在境外募股上市的上海實業、北京控股、航天科技、中國製藥等公司均採取此類結構。

基本介紹

• 中文名：間接境外募股上市
• 現在：股票融資結構
• 分類：境外控股公司申請募集上市
• 我國例子：航天科技、中國製藥

什麼是間接境外募股上市

間接境外募股上市結構充分利用了境內合資法制和境外市場所在國法制的條件，使境外投資人對境外上市公司有較強的認同感和法制信心，而其股權利益則由境外上市公司代表股東向境內的合資企業主張。依此類結構組織的國際股票融資在發行效率、股票流動性和市場表現上均優於境外上市外資股結構。

我國間接境外募股上市的特徵

在我國，間接境外募股上市是利用中外合營企業（Joint Venture）法制創造的融資工具，其基本特徵在於：

1.其發行人為根據股票上市地法律要求設立或收購的境外有限責任公司，為境外法人，其公司章程與公司設立均適用相應的外國法律；

2.其股票發行申請、上市審核、招股說明書、信息披露責任、股票交易等均適用股票上市地的法律，發行人經審計的會計報表也僅採用股票上市地要求的會計準則；

3.發行人公司作為境外投資人將通過合資企業法制控股境內的企業，該類境內企業為中外合資有限公司或中外合作有限公司, 其公司章程、會計準則、利潤分配和境外資金投入均適用中國的有關法律；

4.根據我國的法律規定，間接境外募股上市雖不受計畫額度制度的支配，但境內機構（特別是國有機構）對境外控股公司的投資須取得對外經貿部的批准和許可，以境內機構控股而實施的間接境外上市還須經證券監管部門批准後方可實施。