長期金融工具是指償還期限在1年以上的金融工具，如長期債權、股票等。股票和債券是社會化大生產的產物，同時，它們又進一步促進了社會化大生產的發展壯大。
基本介紹
- 中文名：長期金融工具
- 要求 ：償還期限在1年以上
- 類型：金融工具
- 目的：社會化大生產的發展壯大
產生及特點,主要種類,
產生及特點
現代企業最初的經營形態是獨資經營，隨著生產的發展，產生了合夥企業，後來出現了公司。在投資證券化以前，企業資金來源無外乎家族自籌或向私人和銀行借貸，自負盈虧、利潤獨享，投資人在經營過程中很難撒出資金，遇到銀行緊縮信用或私人抽回資金時，企業便陷入困境。
隨著商品經濟的發展，市場結構日益複雜，生產規模日益擴大，每一生產單位需要的資金也越來越多，獨資和合夥企業顯然不能適應現代化大生產的要求，於是股份公司應運而生。股份公司的出現，使出資者不再以合夥身份出現，也不需承擔無限責任與風險，而且股份公司是作為法人實現了所有權和經營權的分離，其發行的股票可以上市轉讓，所以公司業務不受股東個人興趣、健康狀況及壽命的影響，不會出現每逢股東變動就要改組的現象，這就增加了企業組織的穩定性，使企業持續不斷地向前發展。
股份公司的產生使投資實現了證券化，因為股份公司籌措資金是以發行有價證券形式進行的。利用發行有價證券籌資，有利於吸收社會零散資金，集中大量資本，經營大型企業，進行大規模建設和開發。股份公司所發行的有價證券包括股票和債券兩大類，都具有可以自由轉讓的性質，它們是金融市場上的長期金融工具，不同程度地具有安全性、盈利性、流動性的特性，股票還有其特有的成長性的特徵。
安全性是長期金融工具首先必須具備的特性，因為投資的目的是將本求利，本利之間自然是保本第一。本金的安全性包括有形安全和無形安全兩種，有形安全是指投資本金數量不減少，無形安全是指本金購買力不降低。
盈利性是指金融工具的增殖性。眾多的投資人之所以不願意將錢存入銀行支取固定利息，而用來購買具有風險的證券，進行直接投資，其目的就是希望獲得高於銀行存款利息的利益。
流動性是長期金融工具要能夠自由轉讓及時變現。投資者手裡有餘款，隨時用於投資證券生息，以免閒置，一旦需要錢用，又可隨時出售變現，這樣才能保證投資的廣泛性和連續性。
股票的成長性是指購買股票本金的增殖性。投資股票與購買債券和儲蓄存款的利息不同之處就是儲蓄存款和優良的債券安全性高，利息固定，本金卻不能增加I投資股票獲利性大，風險也較大，投資本金並有增值的可能，其成長性的特性能滿足負擔風險能力強的投資者的需要。
主要種類
所謂有價證券，是指具有一定票面金額、代表財產所有權或債權的書面憑證。
有價證券的存在形式主要是股票和債券。股票是股份公司發給股東作為已投資人股的證書。債券是表明債權、債務關係的一種憑證。債券與股票不同，它不是持有者投資入股的憑證，而是發行者出具的借款憑證。對發行者來說，兩者均為籌集資金的手段，在使用這兩種證券提供的資金時，都要付出一定的代價。對於投資者來說，兩者皆為投資工具，投資者都可以按期取得一定的報酬。
股票和債券兩者之間存在著根本的區別。從性質上來看，股票代表股份資本的所有權。股票持有人作為股份公司的股東，在法律上有權參與企業經營管理和利潤分配。而債券所表示的只是一種債權，其實質是持券人對公司的一種證券化的長期貸款。債券持有人同股份公司之間只是債權和債務關係，無權參與企業管理和利潤分紅，也不承擔企業的任何債務責任。
1．股票
對股票可以從不同的角度進行多種不同的分類。
(1)按股東承擔風險程度和享有分紅權利的不同，分為普通股票和優先股票。
普通股票是在公司利潤分配方面享有普通權利的股份。它是股份有限公司發行的最常見、最重要的一種股票。普通股是風險最大的股票，其獲利水平與公司盈虧息息相關。但股票持有者有通過選舉擔任公司董事、監事的機會，有參加公司管理的權利，股東大會選舉權是根據普通股的股數計算的。
優先股票是在公司利潤分配方面較普通股有優先權的股份。持優先股票的股東，可以按一定的比率取得固定股息。股息不隨企業經營狀況好壞而波動，並且公司對優先股股東的付息要在普通股之前。在企業倒閉時，優先股能優先得到剩餘的可分配給股東的那部分財產。在一般情況下，優先股持有者不能參與公司的經營管理，在股東大會上也沒有投票權。
(2)按股票是否記名，分為記名股票和不記名股票。
記名股票是在股票上記載著股東姓名，並將其列入公司股東名冊的一種股票。記名股票轉讓時，要把受讓人姓名記人股票，並列入公司股東名冊，方能生效。
不記名股票是在股票上不記載股東姓名的股票。凡持有股票者即為股東。股票轉讓比較自由，只要把股票交給受讓人，就發生轉讓效力。
(3)按股東享有投票權的不同，分為無權股票和多權股票。
無權股票是股東完全沒有投票權的股票。
多權股票是每張股票有若干投票權的股票。發行多權股票的目的是為了便於少數大股東控制股份公司。
(4)按股票上是否標明金額，分為有票面金額股票與無票面金額股票。
有票面金額股票在股票票面記載有一定的金額即票面價值。
無票面金額股票在股票票面上不載明金額，只標明每股占公司資本總額的比例，其價值隨公司所有者權益的增減而增減。無票面金額股票在美國比較常見。
我國目前股票的分類，與國際上通行的分類辦法有所不同。其中，按持有主體分為國家股、法人股和個人股。按發行和交易範圍分為人民幣股票(即A種股票)和人民幣特種股票(即B種股票)。在內地註冊的股份有限公司向境外投資人募集並在境外上市的股票，依據上市地點的不同，有“H”股(香港聯交所上市)、“N”股(紐約證券交易所上市)、“S”股(新加坡上市)等名稱。
此外，還有紅籌股和藍籌股的稱謂。我國香港地區和國際投資者把在境外註冊並在香港上市的那些有中國內地概念或背景的股票，稱為紅籌股，如“上海實業”、“北京控股”等，就是較著名的紅籌股。而所謂藍籌股，是指在股票市場上，業績優良、成交活躍、紅利優厚，並在其所屬行業內占有重要支配性生地位的那些大公司的股票，如美國通用汽車公司、埃克森石油公司和杜邦化學公司等股票，是當今紐約股市的藍籌股。
股票只是一種財產所有權的憑證，本身並沒有價值。所謂股票價格，又稱股票行市，是指在證券市場上買賣股票的價格。
2．債券
債券的種類較多，主要有公司債券、國家公債券、不動產抵押債券和金融債券等4種。
(1)公司債券是公司為籌措資金而發行的借款憑證。債券的持有人同公司之間是普通債權債務關係，每年可以從公司獲取固定的利息收入。
(2)國家公債券是政府出具的借款憑證，是國家信用的工具。國家公債券的持有者可按規定向國家取得利息，到期交出債券，收回本金。
(3)不動產抵押債券是不動產抵押銀行為籌集用於發放不動產抵押貸款的資金而發行的一種有價證券。這種債券期限長、利率高，可以在證券市場上買賣，持券人有權按規定向不動產抵押銀行取得利息和到期收回本金。
(4)金融債券是金融機構發行的債券。發行的目的在於籌集資金，作為補充資本金(附屬資本)或擴大放款的資金來源。
以上分類是按不同的發行主體來劃分的。如果按利息支付方式來劃分，則有附息債券和貼現債券。附息債券是在券面上附有各期息票的中長期債券。息票上標明利息額、支付利息的期限和債券號碼等內容。息票通常每6個月為一期，到期時，債券持有人憑以領取該期的利息。貼現債券，亦稱“貼水債券”，指發行時按規定的折扣率(貼水率)，以低於票面金額的價格發行，到期時則按面額償還本金的債券。發行價格與票面金額(償還價格)之間的差價即為利息。
債券一般具有4個基本要素。
(1)債券的面值，包括面值的大小和幣種。
(2)債券的價格。債券的面值是固定的，但它的價格是經常變化的。債券的價格有發行價格和交易價格兩種。以公司債券來說，往往不是折價出售就是溢價出售，而按面值發行債券的情況較少見。債券不僅有利息收入，而且到期要還本。因此，債券交易價格即市場價格的確定與股票不同。
(3)債券的還本期限。往往不是折價出售就是溢價出售，而按面值發行而且到期要還本。因此，債券交易價格即市場價
(4)債券的利率。債券的利率就是債券的利息和債券面值之比。債券的利率主要受銀行利率、發行人的資信和資本市場供求狀況的影響。銀行存款利率上升時，債券利率也將隨之上升。債券發行人的資信高，債券利率就可以低些，因為債券發行人資信高，購買債券的風險就小些。此外，資本市場上資金充足時，債券利率可以低一些；反之，資金不太充足，利率就應當高一些。
