銀華中證國防安全指數分級證券投資基金是銀華基金髮行的一個結構型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：銀華中證國防安全分級
- 基金類型：結構型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：銀華基金
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：2.97億
- 託管銀行：海通證券股份有限公司
- 基金代碼：161832
- 成立日期：20150806
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金採用指數化投資策略，緊密跟蹤中證國防安全指數。在正常市場情況下，力爭將基金的淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度絕對值控制在0.35%以內，年跟蹤誤差控制在4%以內。
投資範圍
本基金投資於具有良好流動性的金融工具，包括中證國防安全指數的成份股、備選成份股、固定收益資產（國債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、央行票據、中期票據、短期融資券（含超短期融資券）、資產支持證券、質押及買斷式回購、銀行存款等）、衍生工具（股指期貨、權證等）及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金原則上採用完全複製法，按照成份股在中證國防安全指數中的組成及其基準權重構建股票投資組合，以擬合、跟蹤中證國防安全指數的收益表現，並根據標的指數成份股及其權重的變動而進行相應調整。
1、資產配置策略
本基金管理人主要按照中證國防安全指數的成份股組成及其權重構建股票投資組合，並根據指數成份股及其權重的變動而進行相應調整。本基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨契約價值，合計（軋差計算）占基金資產的比例為85%－100%，其中投資於股票資產的比例不低於基金資產的85%，其中投資於中證國防安全指數成份股和備選成份股的資產不低於非現金基金資產的80%。每個交易日日終在扣除股指期貨契約需繳納的交易保證金後，保持不低於基金資產淨值5%的現金或者到期日在一年以內的政府債券。權證及其他金融工具的投資比例依照法律法規或監管機構的規定執行。
2、股票投資組合構建
（1）組合構建方法
本基金原則上將採用完全複製法構建股票投資組合，以擬合、跟蹤中證國防安全指數的收益表現。
（2）組合調整
本基金所構建的股票投資組合原則上根據中證國防安全指數成份股組成及其權重的變動而進行相應調整。同時，本基金還將根據法律法規和基金契約中的投資比例限制、申購贖回變動情況、股票增發因素等變化，在考慮跟蹤誤差風險的基礎上，對股票投資組合進行實時調整。基金管理人應當自基金契約生效之日起6個月內使本基金的股票投資組合比例符合基金契約的約定。
1）定期調整
根據中證國防安全指數的調整規則和備選股票的預期，對股票投資組合及時進行調整。中證指數有限公司原則上每半年審核一次中證國防安全指數成份股。本基金將按照中證國防安全指數對成份股及其權重的調整方案，對股票投資組合進行相應調整。
2）不定期調整
A．當上市公司發生增發、配股等影響成份股在指數中權重的行為時，本基金將根據各成份股的權重變化及時調整股票投資組合；
B．根據本基金的申購和贖回情況，對股票投資組合進行調整，從而有效跟蹤中證國防安全指數；
C．根據法律、法規的規定，成份股在中證國防安全指數中的權重因其它原因發生相應變化的，本基金將做相應調整，以保持基金資產中該成份股的權重同指數基本一致。
3、債券投資策略
在債券投資方面，本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進行投資管理。在類屬配置層次，結合對巨觀經濟、市場利率、供求變化等因素的綜合分析，根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特徵，定期對投資組合類屬資產進行最佳化配置和調整，確定類屬資產的最優權重。
在券種選擇上，本基金以長期利率趨勢分析為基礎，結合經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，合理運用投資管理策略，實施積極主動的債券投資管理。
隨著國內債券市場的深入發展和結構性變遷，更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式，本基金會密切跟蹤市場動態變化，選擇合適的介入機會，謀求高於市場平均水平的投資回報。
4、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
5、金融衍生工具投資策略
本基金可投資股指期貨、權證和其他經中國證監會允許的金融衍生產品。
本基金管理人對股指期貨的運用將進行充分的論證。本基金在股指期貨投資中主要遵循有效管理投資策略，根據風險管理的原則，以套期保值為目的，主要通過對現貨和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨定價模型尋求其合理估值水平，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，達到有效跟蹤標的指數的目的。
本基金通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型及價值挖掘策略、價差策略、雙向權證策略等尋求權證的合理估值水平，追求穩定的當期收益。
1、資產配置策略
本基金管理人主要按照中證國防安全指數的成份股組成及其權重構建股票投資組合，並根據指數成份股及其權重的變動而進行相應調整。本基金所持有的股票市值和買入、賣出股指期貨契約價值，合計（軋差計算）占基金資產的比例為85%－100%，其中投資於股票資產的比例不低於基金資產的85%，其中投資於中證國防安全指數成份股和備選成份股的資產不低於非現金基金資產的80%。每個交易日日終在扣除股指期貨契約需繳納的交易保證金後，保持不低於基金資產淨值5%的現金或者到期日在一年以內的政府債券。權證及其他金融工具的投資比例依照法律法規或監管機構的規定執行。
2、股票投資組合構建
（1）組合構建方法
本基金原則上將採用完全複製法構建股票投資組合，以擬合、跟蹤中證國防安全指數的收益表現。
（2）組合調整
本基金所構建的股票投資組合原則上根據中證國防安全指數成份股組成及其權重的變動而進行相應調整。同時，本基金還將根據法律法規和基金契約中的投資比例限制、申購贖回變動情況、股票增發因素等變化，在考慮跟蹤誤差風險的基礎上，對股票投資組合進行實時調整。基金管理人應當自基金契約生效之日起6個月內使本基金的股票投資組合比例符合基金契約的約定。
1）定期調整
根據中證國防安全指數的調整規則和備選股票的預期，對股票投資組合及時進行調整。中證指數有限公司原則上每半年審核一次中證國防安全指數成份股。本基金將按照中證國防安全指數對成份股及其權重的調整方案，對股票投資組合進行相應調整。
2）不定期調整
A．當上市公司發生增發、配股等影響成份股在指數中權重的行為時，本基金將根據各成份股的權重變化及時調整股票投資組合；
B．根據本基金的申購和贖回情況，對股票投資組合進行調整，從而有效跟蹤中證國防安全指數；
C．根據法律、法規的規定，成份股在中證國防安全指數中的權重因其它原因發生相應變化的，本基金將做相應調整，以保持基金資產中該成份股的權重同指數基本一致。
3、債券投資策略
在債券投資方面，本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進行投資管理。在類屬配置層次，結合對巨觀經濟、市場利率、供求變化等因素的綜合分析，根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特徵，定期對投資組合類屬資產進行最佳化配置和調整，確定類屬資產的最優權重。
在券種選擇上，本基金以長期利率趨勢分析為基礎，結合經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，合理運用投資管理策略，實施積極主動的債券投資管理。
隨著國內債券市場的深入發展和結構性變遷，更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式，本基金會密切跟蹤市場動態變化，選擇合適的介入機會，謀求高於市場平均水平的投資回報。
4、資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析、把握市場交易機會等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後的收益高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
5、金融衍生工具投資策略
本基金可投資股指期貨、權證和其他經中國證監會允許的金融衍生產品。
本基金管理人對股指期貨的運用將進行充分的論證。本基金在股指期貨投資中主要遵循有效管理投資策略，根據風險管理的原則，以套期保值為目的，主要通過對現貨和期貨市場運行趨勢的研究，結合股指期貨定價模型尋求其合理估值水平，採用流動性好、交易活躍的期貨契約，達到有效跟蹤標的指數的目的。
本基金通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型及價值挖掘策略、價差策略、雙向權證策略等尋求權證的合理估值水平，追求穩定的當期收益。
收益分配原則
在存續期內，本基金（包括銀華國安份額、國安A份額、國安B份額）不進行收益分配。
