銀河美麗優萃混合型證券投資基金是銀河基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：銀河美麗混合C
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：銀河基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：6.51億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：519665
- 成立日期：20140529
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資於具有競爭優勢的本基金定義的美麗主題相關股票，在嚴格控制風險的前提下，力爭實現基金資產的長期穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包含中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、股指期貨及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
本基金為主動管理的股票型基金，投資策略主要包括資產配置策略、個股精選策略、債券投資策略、股指期貨投資策略等。
1、資產配置策略
本基金管理人使用多因素分析模型，結合定量和定性分析，從巨觀、中觀、微觀等多個角度考慮巨觀經濟面、政策面、市場面等多種因素，綜合分析評判證券市場的特點及其演化趨勢，重點分析股票、債券等資產的預期收益風險的匹配關係，在此基礎上，在投資比例限制範圍內，確定或調整投資組合中股票和債券的比例，以爭取降低單一行業投資的系統性風險衝擊。
本基金考慮的巨觀經濟指標包括GDP增長率，居民消費價格指數(CPI)，生產者價格指數(PPI)，貨幣供應量(M0，M1，M2)的增長率等指標。
本基金考慮的政策面因素包括但不限於貨幣政策、財政政策、產業政策的變化趨勢等。
本基金考慮的市場因素包括但不限於市場的資金供求變化、上市公司的盈利增長情況、市場總體P/E、P/B等指標相對於長期均值水平的偏離度、新股首發上市漲幅情況等。
2、個股精選策略
本基金採用定性與定量相結合的方式，對本基金定義的美麗主題相關的上市公司的投資價值進行綜合評估，精選具有較強競爭優勢的上市公司作為投資標的。
（1）美麗主題的界定
黨的十八大報告中提出生態文明建設作為社會主義現代化建設五位一體總體布局的長期政策，並首次提出“美麗中國”概念，該政策及受此促進的相關公司將成為良好的投資主題，具有紮實的市場需求。
受益美麗主題的行業和企業的界定是：以資源管理、環境清潔技術和產品、污染管理、園林綠化、園林裝飾、生態建設、生態修復等為主營業務，提供相關設備、技術、產品、服務等與美麗中國之美麗家園相關的環境保護行業和企業；和風能、水能、電力、汽車、建築、醫藥、電子、傳媒、旅遊、食品飲料、可選消費、文體、文化等與美麗中國相關的基礎行業和企業；以及節約能源和資源管理、新能源、新材料、新技術、新模式等為美麗中國提供持續推動力的新能源和新服務相關行業和企業。
未來隨著經濟成長方式轉變和產業結構升級，從事或受益於上述投資主題的外延將會逐漸擴大，本基金將視實際情況調整上述對美麗主題類股票的識別及認定。
（2）定性分析
本基金將通過定性分析，深入分析企業的基本面以及國家生態文明、美麗中國等相關概念的政策、人口結構變化等因素，確定具有比較競爭優勢的上市公司。
1）市場競爭能力
本基金將重點考察上市公司的市場占有率，是否有較廣泛的市場品牌效應；上市公司的行銷體系，是否有較強的銷售能力；上市公司的產品，是否有特色，有別於其他同類產品；上市公司的盈利能力等。
2）公司治理結構
本基金將重點考察公司的法人治理結構，實際控制人的發展戰略，關聯交易等事項。
3）公司管理
公司的管理團隊是否和諧高效，能夠在公司戰略、作業與成本、質量與安全、行銷等方面具有同業中居前的管理水平。
4）政府政策、人口及經濟結構變遷
政府政策的紅利、人口數量和年齡結構等因素的變化，都會影響對美麗主題的企業的需求變化，從而產生深遠的影響。本基金管理人將動態的跟蹤這些變化，並分析其對美麗主題相關行業的影響。
（3）定量分析
本基金在定量指標方面，重點考察企業的成長性、盈利能力的估值水平，選擇在美麗主題相關行業內財務健康，成長性好，估值合理的股票。
規模指標方面，本基金主要考慮主營業務收入；成長性方面，本基金主要考慮主營業務利潤增長率及其增長變動的方向和速率；盈利指標方面，本基金主要考慮毛利率、淨利率、淨資產收益率等；估值指標方面，本基金主要考慮PE、PB、PEG、PS等。
3、債券投資策略
本基金債券投資以久期管理為核心，採取久期配置、利率預期、收益率曲線估值、類屬配置、單券選擇等投資策略。
本基金在對可轉換債券條款和發行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上，利用可轉換債券定價模型進行估值，並結合市場流動性，投資具有較高預期投資價值的可轉換債券。
本基金在對資產支持證券進行信用風險、利率風險、流動性風險、提前償付風險、操作風險和法律風險等綜合評估的基礎上，利用合理的收益率曲線對資產支持證券進行估值，通過信用研究和流動性分析，並運用久期管理、類屬配置和單券選擇等積極策略，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資，控制資產支持證券投資的風險，尋求獲取長期穩定的風險收益。
4、股指期貨投資策略
本基金參與股指期貨交易，以套期保值為目的。基金管理人根據對指數點位區間判斷，在符合法律法規的前提下，決定套保比例。再根據基金股票投資組合的貝塔值，具體得出參與股指期貨交易的買賣張數。基金管理人根據股指期貨當時的成交金額、持倉量和基差等數據，選擇和基金組合相關性高的股指期貨契約為交易標的。
5、權證投資策略
本基金採用數量化期權定價公式對權證價值進行計算，並結合行業研究員對權證標的證券的估值分析結果，選擇具有良好流動性和較高投資價值的權證進行投資。採用的策略包括但不限於下列策略或策略組合：
本基金採取現金套利策略，兌現部分標的證券的投資收益，並通過購買該證券認購權證的方式，保留未來股票上漲所帶來的獲利空間。
根據權證與標的證券的內在價值聯繫，合理配置權證與標的證券的投資比例，構建權證與標的證券的避險組合，控制投資組合的下跌風險。同時，本基金積極發現可能存在的套利機會，構建權證與標的證券的套利組合，獲取較高的投資收益。
1、資產配置策略
本基金管理人使用多因素分析模型，結合定量和定性分析，從巨觀、中觀、微觀等多個角度考慮巨觀經濟面、政策面、市場面等多種因素，綜合分析評判證券市場的特點及其演化趨勢，重點分析股票、債券等資產的預期收益風險的匹配關係，在此基礎上，在投資比例限制範圍內，確定或調整投資組合中股票和債券的比例，以爭取降低單一行業投資的系統性風險衝擊。
本基金考慮的巨觀經濟指標包括GDP增長率，居民消費價格指數(CPI)，生產者價格指數(PPI)，貨幣供應量(M0，M1，M2)的增長率等指標。
本基金考慮的政策面因素包括但不限於貨幣政策、財政政策、產業政策的變化趨勢等。
本基金考慮的市場因素包括但不限於市場的資金供求變化、上市公司的盈利增長情況、市場總體P/E、P/B等指標相對於長期均值水平的偏離度、新股首發上市漲幅情況等。
2、個股精選策略
本基金採用定性與定量相結合的方式，對本基金定義的美麗主題相關的上市公司的投資價值進行綜合評估，精選具有較強競爭優勢的上市公司作為投資標的。
（1）美麗主題的界定
黨的十八大報告中提出生態文明建設作為社會主義現代化建設五位一體總體布局的長期政策，並首次提出“美麗中國”概念，該政策及受此促進的相關公司將成為良好的投資主題，具有紮實的市場需求。
受益美麗主題的行業和企業的界定是：以資源管理、環境清潔技術和產品、污染管理、園林綠化、園林裝飾、生態建設、生態修復等為主營業務，提供相關設備、技術、產品、服務等與美麗中國之美麗家園相關的環境保護行業和企業；和風能、水能、電力、汽車、建築、醫藥、電子、傳媒、旅遊、食品飲料、可選消費、文體、文化等與美麗中國相關的基礎行業和企業；以及節約能源和資源管理、新能源、新材料、新技術、新模式等為美麗中國提供持續推動力的新能源和新服務相關行業和企業。
未來隨著經濟成長方式轉變和產業結構升級，從事或受益於上述投資主題的外延將會逐漸擴大，本基金將視實際情況調整上述對美麗主題類股票的識別及認定。
（2）定性分析
本基金將通過定性分析，深入分析企業的基本面以及國家生態文明、美麗中國等相關概念的政策、人口結構變化等因素，確定具有比較競爭優勢的上市公司。
1）市場競爭能力
本基金將重點考察上市公司的市場占有率，是否有較廣泛的市場品牌效應；上市公司的行銷體系，是否有較強的銷售能力；上市公司的產品，是否有特色，有別於其他同類產品；上市公司的盈利能力等。
2）公司治理結構
本基金將重點考察公司的法人治理結構，實際控制人的發展戰略，關聯交易等事項。
3）公司管理
公司的管理團隊是否和諧高效，能夠在公司戰略、作業與成本、質量與安全、行銷等方面具有同業中居前的管理水平。
4）政府政策、人口及經濟結構變遷
政府政策的紅利、人口數量和年齡結構等因素的變化，都會影響對美麗主題的企業的需求變化，從而產生深遠的影響。本基金管理人將動態的跟蹤這些變化，並分析其對美麗主題相關行業的影響。
（3）定量分析
本基金在定量指標方面，重點考察企業的成長性、盈利能力的估值水平，選擇在美麗主題相關行業內財務健康，成長性好，估值合理的股票。
規模指標方面，本基金主要考慮主營業務收入；成長性方面，本基金主要考慮主營業務利潤增長率及其增長變動的方向和速率；盈利指標方面，本基金主要考慮毛利率、淨利率、淨資產收益率等；估值指標方面，本基金主要考慮PE、PB、PEG、PS等。
3、債券投資策略
本基金債券投資以久期管理為核心，採取久期配置、利率預期、收益率曲線估值、類屬配置、單券選擇等投資策略。
本基金在對可轉換債券條款和發行債券公司基本面進行深入分析研究的基礎上，利用可轉換債券定價模型進行估值，並結合市場流動性，投資具有較高預期投資價值的可轉換債券。
本基金在對資產支持證券進行信用風險、利率風險、流動性風險、提前償付風險、操作風險和法律風險等綜合評估的基礎上，利用合理的收益率曲線對資產支持證券進行估值，通過信用研究和流動性分析，並運用久期管理、類屬配置和單券選擇等積極策略，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資，控制資產支持證券投資的風險，尋求獲取長期穩定的風險收益。
4、股指期貨投資策略
本基金參與股指期貨交易，以套期保值為目的。基金管理人根據對指數點位區間判斷，在符合法律法規的前提下，決定套保比例。再根據基金股票投資組合的貝塔值，具體得出參與股指期貨交易的買賣張數。基金管理人根據股指期貨當時的成交金額、持倉量和基差等數據，選擇和基金組合相關性高的股指期貨契約為交易標的。
5、權證投資策略
本基金採用數量化期權定價公式對權證價值進行計算，並結合行業研究員對權證標的證券的估值分析結果，選擇具有良好流動性和較高投資價值的權證進行投資。採用的策略包括但不限於下列策略或策略組合：
本基金採取現金套利策略，兌現部分標的證券的投資收益，並通過購買該證券認購權證的方式，保留未來股票上漲所帶來的獲利空間。
根據權證與標的證券的內在價值聯繫，合理配置權證與標的證券的投資比例，構建權證與標的證券的避險組合，控制投資組合的下跌風險。同時，本基金積極發現可能存在的套利機會，構建權證與標的證券的套利組合，獲取較高的投資收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的20%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位該類基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為相應類別的基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後任一類基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的任一類基金份額淨值減去該類每單位該類基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，而C類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同，本基金同一類別的每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
