金鷹元祺保本混合型證券投資基金是金鷹基金髮行的一個保本型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：金鷹元祺保本混合
- 基金類型：保本型
- 基金狀態：封閉期
- 基金公司：金鷹基金
- 基金管理費：0.80%
- 首募規模：6.79億
- 託管銀行：交通銀行股份有限公司
- 基金代碼：002490
- 成立日期：20160406
- 基金託管費：0.15%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金運用投資組合保險策略，嚴格控制投資風險，通過安全資產與風險資產的動態配置，為投資者提供保本周期到期時保本金額安全的保證，並力爭在保本周期到期時實現基金資產的穩健增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券（含國債、央行票據、地方政府債、金融債、公司債、企業債、中期票據、短期融資券、超級短期融資券、次級債、中小企業私募債、可轉換債券及分離交易可轉債等）、債券回購、貨幣市場工具、權證、股指期貨、資產支持證券、銀行存款以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
本基金按照固定比例組合保險策略，將投資對象主要分為安全資產和風險資產。其中，本基金投資的安全資產為國內依法公開發行交易的國債、央行票據、地方政府債、金融債、公司債、企業債、短期融資券、超級短期融資券、次級債、中小企業私募債、資產支持證券、可轉換債券、分離交易可轉債、債券回購、銀行存款等固定收益類金融工具；基金投資的風險資產為國內依法發行上市交易的股票、權證、股指期貨等權益類金融工具。
投資策略
本基金在投資組合管理過程中採取主動投資方法，通過數量化方法嚴格控制風險，並通過有效的資產配置策略，動態調整安全資產和風險資產的投資比例,以確保保本周期到期時實現基金資產的穩健增值。
1、保本策略
本基金採用固定比例組合保險策略（CPPI），該策略是國際通行的一種投資組合保險策略。其基本原理是將基金資產按一定比例劃分為安全資產和風險資產，其中安全資產遵循保本要求將投資於各類債券及銀行存款，以保證投資本金的安全性，進而起到到期保本的效果；而除安全資產外的風險資產主要投資於股票、權證等權益類資產，以提升基金投資者的收益。具體的比例確認方式如下：
（1）根據基金資產的期末最低保本額和根據安全資產平均到期收益率確定的合理貼現率計算當前基金資產的價值底線；
（2）根據價值底線計算基金資產的安全墊，即最大止損額；
（3）按照優選的風險乘數將安全墊放大，將該部分投資於風險資產，其餘資產投資於安全資產。
2、資產配置策略
（1）大類資產的配置策略
本基金採用固定比例組合保險策略進行投資，其中風險乘數對於確定風險資產和安全資產的配置額具有相當重要的作用。風險資產主要以權益類資產為代表，安全資產主要以固定收益類資產為代表。故本基金以風險乘數的設定作為大類資產配置的關鍵變數。
本基金綜合考慮國內外政治經濟環境、資本市場運行狀況、固定收益類與權益類資產風險收益特徵、基金淨資產和價值底線等因素，結合資產配置研究結果和市場運行狀態，動態調整安全資產和風險資產的配置比例，力爭在確保本金安全的前提下，穩健獲取投資收益。
（2）安全資產投資策略
本基金將通過大類資產配置、類屬資產配置和個券選擇三個層次自上而下進行穩健資產的投資管理，力求在實現保本目標的基礎上適當捕捉穩定收益機會。
大類資產配置主要通過對巨觀經濟趨勢、財政貨幣政策和利率走勢的判斷確定安全資產在利率類、信用類和貨幣類資產之間的配置比例，同時也對銀行間市場和交易所市場進行選擇性配置。
類屬資產配置主要通過分析債券市場、品種間相對價值變化、債券供求關係變化和信用環境等進行具體券種的選擇。此外，本基金還將在綜合考慮風險和收益的基礎上審慎進行可轉債、中小企業私募債、資產支持證券等品種的投資。
A.可轉債投資策略
可轉債同時具有債券、股票和期權的相關特性，兼具股票的長期增長潛力和債券的相對安全、收益固定的優勢，有利於分散投資的利率風險及提高收益水平。本基金將重點從可轉債的內在債券價值、保護條款、期權價值、基礎股票價值、基礎股票的流通性等方面進行研究，充分發掘投資價值，並積極尋找各種套利機會，以獲取更高的投資收益。
B.中小企業私募債投資策略
中小企業私募債具有高票息、高信用風險、流動性差等特點。本基金將通過獨立評估，分析其經營風險、財務風險和回收率等指標。根據審慎原則，制定嚴格的投資決策流程、風險控制制度和風險處理機制，進行審慎性投資。
C.資產支持證券投資策略
本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和市場無效套利等積極策略，在嚴格風控的基礎上，通過信用研究和流動性管理，選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資，以期獲得長期穩定收益。
個券選擇方面，本基金將首先根據保本周期儘可能地投資於剩餘期限匹配的固定收益工具並持有到期，以最大限度控制組合利率風險和流動性風險、實現本金保障；其次，本基金還將通過分析利率趨勢、市場偏好、收益率曲線形態變化、信用風險和流動性風險等，篩選出流動性良好、到期收益率有優勢且信用風險較低的優質個券。
（3）風險資產投資策略
A.股票投資策略
本基金將充分發揮基金管理人的研究優勢，綜合運用“自上而下”和“自下而上”的投資方法進行行業配置和個股選擇；在對巨觀經濟運行態勢、行業景氣狀況以及上市公司成長潛力進行定量或定性評估的基礎上，優選重點行業中基本面較好、具有估值優勢、成長性良好、定價相對合理的股票進行投資，以謀求超額收益。
B.股票指數期貨投資策略
本基金將根據風險管理的原則，以套期保值為目的，有選擇地投資於流動性好、交易活躍的股指期貨契約。
本基金在進行股指期貨投資時，首先將基於對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益的分析確定投資時機以及套期保值的類型，並根據風險資產投資（或擬投資）的總體規模和風險係數決定股指期貨的投資比例；其次，本基金將在綜合考慮證券市場和期貨市場運行趨勢以及股指期貨流動性、收益性、風險特徵和估值水平的基礎上進行投資品種選擇，以對衝風險資產組合的系統性風險和流動性風險。
C.權證投資策略
本基金在進行權證投資時，將通過對權證標的證券基本面的研究，並結合權證定價模型尋求其合理估值水平，主要考慮運用的策略包括：槓桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等。
本基金將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特徵，通過資產配置、品種與類屬選擇，謹慎進行投資，追求較穩定的當期收益。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為12次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金僅採用現金分紅的收益分配方式，不進行紅利再投資；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
4、本基金每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。
