金融興衰

內容介紹

《金融興衰:2007-2009年全球金融危機啟示錄》內容簡介：這是二戰後最大的一次金融危機。高槓桿率、新產品和越來越多的風險承擔導致了市場超級泡沫的產生。這個泡沫在膨脹了四分之一個世紀後，在這個時候終於破裂了。如果接受適當的監管，機構投資者是能夠很好地應對這場危機的。然而，美國、英國、德國和法國的大銀行在最近的20年間為減少監管者的滲入而不斷鬥爭——最終置它們自己和整個經濟體陷入第二次大蕭條的風險之中。

房屋貸款和其他抵押貸款組合在一起；這些組合起來的“資產”被分成了股份，在全世界銀行、養老基金機構、保險公司、對沖基金機構和其他投資者中以債券的方式進行出售。沒有人知道這其中蘊含了多大的風險，沒有人關心假若事態惡化將如何去處理。監管當局對此不做任何反應。當一樣“有問題”的抵押貸款被重新組合打包達20至30次以上並出售時，他們只是視若無睹。美聯儲、美國證券交易委員會、英國金融服務監管局和其他監管機構都眼睜睜地看著這一切發生——他們錯誤地相信市場會自動修正這些過度行為——而事實上卻沒有。

《金融興衰:2007-2009年全球金融危機啟示錄》對信貸風險是如何逃脫以及為什麼會逃脫風險管理控制和監管提供了一個全面而深刻的視角，對擔保債務憑證(CDOs)、信用違約互換(CDSs)均作出了實際而又全面的定義，對它們的商業機會、風險，還有對其清償能力和流動性的區別也給出了清晰的解釋。《金融興衰:2007-2009年全球金融危機啟示錄》在資產支持商業票據、結構性投資工具、套息交易、拍賣利率證券和北岩銀行案例研究等章節中也引入了很多現實的例子。

圖書目錄

前言
專業術語
縮略語
第一篇　信岱領域的混亂與陣痛
第1章　信用風險管理不善
1.我們在走出泡沫嗎？
2.1000萬億美元的金融衍生工具
3.“一群26歲的年輕人正用計算機製造金融氫彈”
4.銀行管理失敗帶來的可預見損失
5.信貸危機的核心：62萬億美元的信用違約互換市場
6.錯誤風險：單一險種保險公司的降級
7.mbia和ambac：案例分析
附錄：信用違約互換
第2章　美聯儲錯了
1.中央銀行失去了對貨幣政策和監管的控制
2.美聯儲匆忙救市
3.回顧卡特的年代
4.大而複雜的銀行集團和系統風險
5.需要一個新的格拉斯一斯蒂格爾法案
6.欺詐和懲罰
7.主權財富基金作為最後貸款人
8.中央銀行作為最後的金庫
第3章　信用風險的全球化
1.金融全球化的影響
2.金融全球化工具
3.全球結構性產品
4.拍賣利率證券和總檢察長的反應
5.追求利潤削弱了信用評級
6.信用價差預警
7.全球化危機的影響
8.喬治·索羅斯的全球監管論
第二篇　次貸危機
第4章　次級抵押貸款市場的地震
1.銀行業自釀苦果
2.次級抵押貸款的制度化
3.破產邊緣的借款人
4.次級房貸的噩夢
5.次貸餘波未平
6.次貸危機對經濟的影響
……
第三篇　銀行監管者及其職權範圍
後記
注釋

作者簡介

迪米特里斯·肖拉法，紐約科學學會的會員，國際知名管理諮詢大師，自1961年以來，他就一直為金融機構、工業企業在戰略規劃、風險管理、計算機及通訊系統和內部控制等方面提供政策建議。將近10000家銀行、企業和政府執行機構的管理人員參加過他在美國、英國、德國、義大利及亞洲、拉丁美洲舉辦的研討班。　肖拉法博士著有150多本書，其中有一些書籍被翻譯成16種以上語言文字，在全世界發行。

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