基本介紹
- 中文名：趨勢投資
- 外文名：Trend Investment
- 性質：投資方式
- 方式：以投資標的的上漲或下跌周期來作為買賣交易
簡介,由來,理論,K線理論,4M盈利模式,均線理論,趨向指標,動量指標,套用發展,幾點認識,原理,
簡介
由來
趨勢投資來源於道氏理論，他認為股票價格運動有三種趨勢，其中最主要的是股票的基本趨勢，即股價廣泛或全面性上升或下降的變動情形。這種變動持續的時間通常為一年或一年以上，股價總升（降）的幅度超過20%。對投資者來說，基本趨勢持續上升就形成了多頭市場，持續下降就形成了空頭市場。股價運動的第二種趨勢稱為股價的次級趨勢。因為次級趨勢經常與基本趨勢的運動方向相反，並對其產生一定的牽製作用，因而也稱為股價的修正趨勢。這種趨勢持續的時間從3周至數月不等，其股價上升或下降的幅度一般為股價基本趨勢的1/3或2/3。股價運動的第三種趨勢稱為短期趨勢，反映了股價在幾天之內的變動情況。修正趨勢通常由3個或3個以上的短期趨勢所組成。這一理論認為一旦股價變動形成一種趨勢，便會持續相當長的時間，此時投資者也應該順應趨勢保持自己的投資地位直至市場發出趨勢轉變的信號。
理論
K線理論
K線理論中K線是“罫線”的讀音，K線圖稱為“罫線”，西方以英文第一個字母“K”直譯為“K”線，由此發展而來。K線圖最早是日本德川幕府時代大阪的米商用來記錄當時一天、一周或一月中米價漲跌行情的圖示法，後被引入股市。K線圖有直觀、立體感強、攜帶信息量大的特點，蘊涵著豐富的東方哲學思想，能充分顯示股價趨勢的強弱、買賣雙方力量平衡的變化，預測後市走向較準確，是各類傳播媒介、電腦實時分析系統套用較多的技術分析手段。
4M盈利模式
趨勢投資理念最早在國內提出是本世紀初，由金融交易實戰技術專家，趨勢投資大師應超老師提出，並總結出了一套4M 盈利模式。4M盈利模式是對趨勢投資最為全面的研究後形成的一種操盤方法，是應超先生及其團隊在金融交易實踐中不斷總結產生的應對各類金融工具及金融衍生工具實戰行之有效的操盤方法。該模式融合了K線理論、均線理論、趨向指標（MACD）、動量指標（MTM）、量價分析（VOLUME）等技術的核心優勢，采眾家之長，集技術之大成，激進與穩健並存，波段與趨勢互補，攻守結合，進退自如，在風險與收益這兩大反相關的主題中尋求最佳平衡點，從而遊刃有餘。
均線理論
均線理論在技術分析中，市場成本原理非常重要，它是趨勢產生的基礎，市場中的趨勢之所以能夠維持，是因為市場成本的推動力，例如：在上升趨勢里，市場的成本是逐漸上升的，下降趨勢里，市場的成本是逐漸下移的。成本的變化導致了趨勢的延續。均線代表了一定時期內的市場平均成本變化。
趨向指標
趨向指標（DMI）又稱動向指標，是美國技術分析大師威爾斯·王爾德（Wells Wilder）發明的一套技術分析工具。其基本原理是通過分析股價在上升及下跌過程中的均衡，即供需關係受價格的變動由均衡到失衡的循環過程，從而提供對趨勢判斷的依據。
動量指標
動量指標又叫MTM指標，其英文全稱是“Momentom Index”，是一種專門研究股價波動的中短期技術分析。
套用發展
海外趨勢投資理念是在行為金融學的理論基礎上發展起來的，他們認為股票的價格趨勢或企業成長的趨勢在一段時間內可以延續，股價對這些趨勢反應不足，其主要採用企業盈利增長趨勢和股票價格趨勢兩種趨勢指標從事投資。隨著07年股指的持續回落，國內投資者的理念正在悄然發生改變，趨勢投資也在一些基金投資者中生根開花。如興業趨勢投資基金、華富成長趨勢基金等。首隻趨勢基金興業趨勢基金的投資理念是“通過對企業成長性趨勢、股票價格趨勢以及行業景氣趨勢的多維分析，精選個股。”，由此可見，價格趨勢也是一個重要的考量因素。
幾點認識
第一，長期持股不一定必勝：有些人就是喜歡聽誤導分析，認為虧本了就要長期持有，遲早會回來的。有人士對上證30指數進行分析發現，投資者如果於2001年底買進，長期持有到2008年底，其中只有9隻股票獲利，成功率僅為30%，就算30隻都買齊，至08年底還要虧損30%。換言之，投資股票只有在適當時機加入，適當時機退出，才可賺大錢，否則一樣會招致損失。
第二，趨勢投資的要領。真正的趨勢投資者必須有認識趨勢的能力，掌握趨勢轉折的節奏，儘可能早地掌握趨勢的變化，在關鍵的時候做一個趨勢的先知者。一要重勢而為，只要上升趨勢不變，只需堅定持有；二要強化技術分析，不必在意個股的業績和市盈率，但你必須重視技術點位和K線組合的分析；三要抓住主流板塊，大環境下股票都有輪動機會，抓住主流板塊你就抓住了盈利主線；四要注意分清趨勢性質，短線品種上漲也快，跌得也猛，注意波段操作；長線品種調整有序，對上行通道保持完好的可耐心持有；五要注意時間周期，大小周期預測可按照黃金分割理論根據市場行情進行動態預測。
第三，賺錢才是硬道理。無論是趨勢投資還是價值投資，都是實踐中的投資方式，沒有對錯，只是在何時更有效。價值投資主要考慮市淨率、市盈率及財務指標的比較，側重於分紅率，而趨勢投資以資金進入的趨勢為投資依據，側重於股票的差價收益。但是，股票的估值永遠無法做到很準確，股票的估值與股價的變動具有反射性關係，兩者會相互影響，只有藉助趨勢信號結合估值分析才能更好地選股和投資，無論哪種投資方式，賺錢才是硬道理。
第四，錢圈裡面的投資，一定要迴避人多！一定要逆向思維。
原理
當股票價格形成向上趨勢時，由於慣性，將會繼續向上運行；而當股票價格形成向下趨勢時，由於慣性，將會繼續向下運行。在形成向上趨勢時買入股票，在形成向下趨勢時賣出股票。
我們極大部分投資者來講並不具有索羅斯的十分之一的判斷力，多數的情況往往是：我們認為股票價格將向上運行時，股票價格繼續下行，而我們認為股票價格將要下行時，股票價格且繼續大幅上行。實際上，許多情況下，股票的價格趨勢，是人為操控的結果，在上世紀末的莊股時代，莊家可以操控一隻股票形成漂亮的技術圖形騙散戶上鉤，在不久前的基金時代，基金的抱團取暖可以把藍籌股炒到60倍以上的市盈率。但即使是莊家和基金也不能操控股價，遠的如德隆系的崩潰，近的如中國平安的縮水三分之二。
如何做個趨勢者？
海外趨勢投資理念是在行為金融學的理論基礎上發展起來的，認為股票的價格趨勢或企業成長的趨勢在一段時間內可以延續，股價對這些趨勢反應不足。海外趨勢投資主要採用兩種趨勢指標，即企業盈利增長趨勢和股票價格趨勢。
趨勢這個名詞往往讓市場將其與技術分析聯繫在一起，其實並非如此。價值投資也可以理解為主要根據企業基本面情況、遵循“買股票就是買企業”的思路來投資股票，從這點上說趨勢投資理念毫無疑問也屬於價值投資。只不過股票的估值永遠無法做到很準確，股票的估值與股價的變動具有反射性關係，兩者會相互影響，藉助趨勢信號結合估值分析才能更好地選股和投資。
按照索羅斯的反射理論，趨勢（下跌的）經過這樣的幾個階段：第一階段，絕大部分投資者沒有認識到趨勢的逆轉，儘管多頭的勢力已經衰竭，但是一次一次的反彈造成一種誤解，以為原來的趨勢還會持續，但是，這種不斷反覆下跌的趨勢本身形成一種反射的力量，造成趨勢的反轉。第二階段，絕大部分人通過反射的思維加強了下跌的趨勢，因此採取順應趨勢的操作，暴跌就是這樣發生的。第三階段，就是趨勢的末端，多數人還按原來的趨勢思維，但是，一些積極的因素已經開始介入到市場中，只是絕大多數人不能審視這些因素，這就是趨勢逆轉的階段。接下來，就進入到上升的趨勢中，只有到靠反射加強上升的趨勢，多數人才能參與到上升的運動。
真正的趨勢投資者必須有認識趨勢的能力，掌握趨勢轉折的節奏，儘可能早地掌握趨勢的變化，在關鍵的時候做一個趨勢的先知者。在趨勢的中間階段做一個趨勢的順應者。要做趨勢的先知者非常不容易，需要對影響證券市場的基本因素和技術因素做深刻的認識，在操作上必須有科學和靈活的方法以適應變化的市場。
