基本介紹
概念,區別,相關計算公式,
概念
我們知道，在股票市場中，投資者購買股票的交易行為，稱為買入；將持有的股票賣掉的交易行為，稱為賣出。與股票市場不同，對於開放式基金而言，則不稱為買入或賣出，而是稱為申購（認購）或贖回。所謂申購（認購）就是在基金成立後的存續期間（對認購則是在基金設立時的募集期間），投資者向基金公司購買基金份額的交易行為；所謂贖回就是投資者將持有的基金份額賣給基金公司的交易行為。
在以上交易活動中，投資者都需要向基金公司支付一定的手續費。這種手續費，申購（認購）基金份額時，稱為申購（認購）費用；贖回基金份額時，稱為贖回費用。本詞條僅討論贖回費用。下面給出贖回費用的嚴格定義。
區別
贖回費用與申購費用的區別
（1）兩者相同之處是交易時間段都是基金成立後的存續期間。其不同之處是一個是向基金公司購買基金份額；一個是將持有的基金份額賣給基金公司的交易行為。
贖回費用=贖回總額X贖回費率
申購費用=淨申購金額X申購費率
通常，申購費率為1.5%，而贖回費率為0.5%，即申購費率比贖回費率高，因此，由上述兩式可見：在贖回總額與淨申購金額相等的情況下，申購費用比贖回費用高。而且，為了，鼓勵投資者購買基金，申購費率通常是隨申購金額的增加而遞減的；而為了鼓勵投資者長期持有基金，以減少基金公司的贖回壓力，贖回費率則是隨投資者持有的時間而遞減的，甚至為零，因此，申購費用和贖回費用也是不同的。
相關計算公式
贖回總額=贖回份額X贖回當日基金份額淨值 （1）
贖回費用=贖回總額X贖回費率 （2）
贖回金額=贖回總額—贖回費用 （3）
將（2）式代入（3）式可得：
贖回金額=贖回總額—贖回總額X贖回費率
=贖回總額X（1—贖回費率） （4）
將（1）式代入（4）式可得：
贖回金額=贖回份額X贖回當日基金份額淨值X（1—贖回費率） （5）
將（2）式中的贖回總額移至公式左邊，可得：
贖回費率=贖回費用/贖回總額 (6)
由（6）式可見：贖回費率就是贖回費用與贖回總額的比值。
