賣出對敲

賣出對敲是期權交易者同時賣出到期日完全相同的一份看漲期權契約和一份看跌期權契約的交易。根據看漲期權和看跌期權協定價格是否相同，它又分為賣出同價對敲和賣出異價對敲兩種形式。“買入對敲” 的對稱。實行這種交易戰略的基礎是，交易者預期市場價格波動幅度很小並將進一步縮小。

如果契約有效期內交易商品價格比較平穩，購買契約者將無利可圖，從而不得不放棄行使期權，致使契約期滿失效。做賣出對敲交易者則可獲得實行這種戰略的最大利潤即出售兩份契約的期權費。如果契約有效期內交易商品價格變動與預期相反，無論是價格大幅度上升還是大幅度下降，總會有一份期權契約被購買者行使，做對敲者將蒙受損失。如果契約有效期內交易商品價格時漲時跌，劇烈波動，則兩份期權契約都被購買者行使，做對敲者將蒙受更大的損失。