貨幣創造乘數

定義描述

概念

一筆存款通過銀行系統而對貨幣供給量所產生的倍數作用。即中央銀行新增一筆原始貨幣供給將使活期存款總和（亦即貨幣供給量）擴大為這筆新增原始貨幣供給量的1/Rd倍，1/Rd稱為貨幣創造乘數。它是法定準備率的倒數。

相關公式

在活期存款中，貨幣創造乘數能通過活期存款派生機制創造貨幣，公式如下：

在左圖公式中，D為活期存款總額，R為原始存款，rd為存款準備金率，re為超額存款準備金率，

如果在存款創造機制中還存在現金流出，即貸款並不完全轉化為存款，那么貨幣創造乘數為：

此時，僅把活期存款考慮為貨幣供給量。如果把活期存款和通貨都考慮為貨幣供給量，即M=D+，同時，引入強力貨幣H（銀行準備金加上非銀行部門持有的通貨），此時的貨幣創造公式如下：

D是派生存款總額，是通過銀行原始存款派生出來的，而Cu是游離於銀行系統以外的，因此不包含在D中。Cu之所以是高能貨幣是因為它和存款準備金（法定的和超額的）一樣，只要存入銀行作為銀行的原始存款，就可以使派生存款總額D增加。公式中的M實際上就是我們一般所說的貨幣供給M1——通貨加存款總額。這裡關鍵是理解高能貨幣H，H=Cu+Rd+Re，事實上正是因為這些準備金的存在，才使得D變小了。

試想如果一筆存款沒有準備金，那么D將趨向於無窮大，有了法定準備和超額準備，D變小了，有了現金漏出，D進一步變小。的一方面影響貨幣乘數的因素

四大因素

影響貨幣乘數的因素有現金漏損率，活期存款,法定準備率，超額準備率，定期存款占存款的比例。

貨幣乘數

貨幣乘數可以從兩個方面起作用：它既可以使銀行存款多倍擴大，又能使銀行存款多倍收縮。因此，中央銀行控制準備金和調整準備率對貨幣供給會產生重大影響。

問題詳解

影響因素詳解

影響貨幣乘數的因素有現金漏損率，活期存款法定準備金率，超額準備金率，定期存款占存款的比例。

貨幣創造和存款

關於貨幣創造和存款派生的問題，是貨幣流通理論的一個基本問題。貨幣創造是現代經濟體系下一個規律性和必然的貨幣現象，它在本質上是必然的和積極的，一個錢當幾個錢用，也是一種效率的表現。但貨幣在投放和“創造”過程中的使用質量，決定著這個經濟體發展的質量。如果使用過程中創造了相應的價值或超額價值，這種創造就不會導致通脹，反之貨幣“創造”多而實現價值少，就有可能形成壞賬和貨幣過多，就有可能導致通脹。大致的原理是這樣。

但派生存款及貨幣創造除了上述正常的和客觀的規律之外，還有一個非正常的人為的“創造”和派生。即商業銀行為了粉飾報表和表現虛假實力所進行的貸款虛假操作，從而人為的增加貸款和存款。這種現象是非法的和對經濟非常有害的。在日本，有專門的《派生存款防止法》等國家法律來防止和杜絕這種現象的發生，執行非常嚴厲，是日本大藏省“視窗指導”一項經常的和重要的工作。我國銀行這種現象也很嚴重，特別是年終報表粉飾現象很普遍，我們還沒有人提出這樣一部法律。