豁免證券是源於美國證券制度的特殊概念,我國台灣法也有類似的規定。所謂豁免證券,是指免除政府證券監管機構發行或上市交易審查、登記的特殊證券形態。
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什麼是豁免證券
豁免證券(Exempted Securities)
豁免證券是源於美國證券制度的特殊概念,我國台灣法也有類似的規定。所謂豁免證券,是指免除政府證券監管機構發行或上市交易審查、登記的特殊證券形態。
豁免證券的情況
第一種情況
政府證券分為中央政府債券和地方政府債券,其發行及償還條件,均依特別法律或者法規作出規定,有些政府證券依照國家權力機構的決定或命令發行。證券監管機構作為政府之證券監管機構,對政府證券發行及交易無權進行審查或登記,故屬於雙重豁免證券。
第二種情況
發行豁免證券,即證券監管機構免除對某些證券發行的註冊、審查和批准,但於該種證券上市交易時,證券發行人必須辦理相關交易登記手續。在美國,發行豁免證券主要包括私募證券、商業票據、銀行發行的股票和債券、本州內發行的公司證券以及零星公開發行的小額股票和債券。