證券投資理論與市場操作

《證券投資理論與市場操作》是2012年出版的圖書，作者是吳可。

基本介紹

• 作者：吳可
• ISBN：9787302290148
• 頁數：481
• 定價：46.00元
• 出版時間：2012-8
• 副標題：證券投資理論與市場操作

簡介

《高等院校財政金融專業套用型教材:證券投資理論與市場操作》系統、完整地介紹證券投資學的經典理論和市場操作技術方法，尤其是在內容結構安排上突出了證券投資實踐性強的特點。

內容詳情

全書共十四章，前七章為市場操作篇，後七章為證券投資理論篇。其中第一、二章為證券市場概述與操作，主要包括開戶申購技巧，選股策略、風險規避技術、股市行話術語；牛市與熊市操盤策略、短線以及中長線投資技術與技巧等。第三～四章闡述證券投資工具的基本概念、類別以及收益風險特性，主要包括固定收益證券、權益證券以及投資基金等投資工具；第五章為證券投資基本分析，從國家、行業以及公司三個層面闡述公司股票價值的分析方法；第六、七章為證券投資技術分析，包括隨機漫步等5大技術分析原理，5種市場整理形態，7類價格反轉趨勢，16種常用分析指標以及40種K線組合形態趨勢判斷等內容。第八～十四章介紹了證券投資的經典理論方法，主要包括有效市場理論、證券估值理論、資本結構理論、投資組合理論、資本資產定價理論、套利定價理論以及投資組合管理理論與方法等內容。每章前附有章前導讀、重點、難點提示、關鍵字；章末列示了該章節的內容小結以及配套習題。

目錄

第一章證券投資市場概述 1

第一節證券投資概述 2

一、什麼是證券投資 2

二、證券投資的收益 4

三、證券投資的風險 5

四、風險偏好分析與測試 7

五、虛擬投資與實物投資 10

第二節證券投資產品簡述 11

一、權益資產證券 11

二、固定收益證券 13

三、金融衍生證券 14

第三節證券發行市場與交易市場 15

一、證券發行市場 15

二、證券交易市場 17

三、證券中介機構 20

第四節我國證券板塊結構 21

一、主機板市場發展簡述 21

二、中小板市場發展現狀與特徵 25

三、創業板市場發展現狀與特徵 26

四、三板市場 29

第五節新股申購與證券交易機制 29

一、新股申購流程與申購技巧 29

二、二級市場交易流程 32

三、證券發行定價方法 34

四、交易價格形成機制 37

本章小結 41

思考與練習 41

第二章證券市場操作策略 43

第一節證券市場選股策略 44

一、買藍籌股 44

二、買低市盈率股 46

三、買高成長股 46

四、買政策股 47

五、買概念股 48

六、買超跌股 48

第二節投資風險規避常用方法 49

一、分段獲利法 49

二、順勢投資法 49

三、賺10%計畫法 50

四、進三退一制勝法 50

五、加碼買進攤平法 51

第三節牛市與熊市操作方式 51

一、牛市及其特徵 51

二、熊市及其特徵 52

三、牛市市場操作要點 53

四、熊市市場操作要點 54

第四節證券投資短線操作策略 56

一、短線的概念及特徵 56

二、短線選股標準 57

三、短線操作要點 58

四、短線看盤技巧 59

五、不同市場態勢的短線操作 61

第五節證券投資中長線操作策略 62

一、中長線投資理念 62

二、中長線選股原則 64

三、中長線選股方法 64

第六節散戶操盤策略 65

一、股市八大真理 65

三、工薪族炒股要則 67

第七節莊家操盤策略 69

一、莊家操盤五部曲 69

二、莊家騙術識別 70

三、如何把握莊家的操作方向 71

第八節股市術語與俗語 73

一、描述市場盤面的術語與俗語 73

二、描述市場態勢的術語與俗語 74

三、描述市場操作手法的術語與

俗語 75

本章小結 76

思考與練習 77

第三章證券投資工具的特性 79

第一節貨幣市場投資工具 80

一、短期國債 80

二、可轉讓定期存單 81

三、商業票據 83

四、銀行承兌匯票 84

五、回購協定 85

六、歐洲美元 86

七、我國票據市場發展現狀與

趨勢 86

第二節資本市場固定收益投資工具 90

一、中長期國債 90

二、聯邦機構債券 91

三、市政債券 92

四、公司債券與企業債券 94

五、可轉換債券 97

六、資產證券化債券 98

第三節資本市場權益證券投資工具 104

一、普通股股票 104

二、優先股股票 107

三、投資基金 109

四、金融衍生證券 109

本章小結 109

思考與練習 110

第四章投資基金操作策略 113

第一節證券投資基金概述 114

一、投資基金基本概念 114

二、投資基金分類 115

三、美國投資基金髮展簡介 120

四、我國證券投資基金髮展與

現狀 121

第二節投資基金性質與收益風險

特徵 123

一、股票基金 124

二、債券基金 129

三、貨幣基金 131

四、混合基金 133

五、保本基金 133

六、對沖基金 136

七、ETF基金 137

第三節基金的申購、交易與贖回 139

一、開放式基金的認購、申購

與贖回 139

二、封閉式基金的認購與交易 143

第四節基金資產配置與優選基金

策略 144

一、基金投資平衡原則 144

二、基金投資組合策略 145

三、基金資產配置理念 147

四、優選基金一般方法 148

本章小結 150

思考與練習 151

第五章證券投資的基本分析 153

第一節證券投資基本分析概述 154

一、什麼是基本分析法 154

二、證券投資分析的必要性 155

三、基本分析的三個層面 155

第二節證券投資巨觀環境分析 156

一、國際政治經濟環境分析 156

二、國民經濟發展現狀分析 158

三、國家巨觀經濟政策分析 161

四、經濟發展周期與證券市場

分析 164

第三節證券投資的中觀分析

——行業分析 166

一、行業分析的必要性概述 166

二、行業增長的經濟周期性 167

三、行業的市場壟斷競爭性 169

四、行業成長生命周期特性 171

第四節證券投資的微觀分析

——公司分析 175

一、公司經營狀況分析 175

二、公司財務報表簡介 177

三、財務報表分析要點 182

四、財務報表比率分析法 183

五、公司經營分析案例 191

本章小結 196

思考與練習 197

第六章技術分析理論與K線分析 199

第一節技術分析概述 200

一、技術分析的概念 200

二、技術分析要素工具 201

三、技術分析方法分類 203

第二節技術分析理論概述 204

一、隨機漫步理論 204

二、循環周期理論 204

三、道氏理論 206

四、波浪理論 208

五、相反理論 212

第三節技術分析的圖形分析 213

一、K線基本形態 213

二、單日K線價格信息內涵 215

三、多K線組合信息分析 217

第四節股價反轉形態辨識 223

一、頭肩頂(底)反轉形態 223

二、雙重頂(底)反轉形態 225

三、潛伏頂(底)反轉形態 227

四、單日(雙日)反轉形態 228

五、V形反轉形態 229

六、喇叭形反轉形態 230

七、島形反轉形態 231

第五節股價整理形態辨識 232

一、三角形整理形態 233

二、楔形整理形態 235

三、矩形整理形態 237

四、旗形整理形態 238

五、蝶形整理形態 239

六、價格跳空缺口 240

第六節趨勢線、支撐線、壓力線和

價格軌道線 242

一、趨勢線 242

二、支撐線與壓力線 244

三、價格軌道線 245

本章小結 247

思考與練習 248

第七章證券投資技術指標分析 249

第一節技術指標分析方法概述 250

一、什麼是技術指標 250

二、技術指標研判技術 251

三、技術指標分析的不足 251

第二節技術分析常用指標 252

一、MA移動平均線 252

二、RSI相對強弱指數 254

三、KDJ隨機指數 256

四、MACD平滑異同移動平均線 258

五、BIAS乖離率 260

六、OBV能量潮 261

第三節結構複雜技術指標 262

一、人氣意願指標(ARBR) 262

二、動向指數(DMI) 264

三、拋物線轉向(SAR) 267

第四節大盤分析技術指標 269

一、騰落指數(ADL) 269

二、漲跌比率(ADR) 270

三、超買超賣線(OBOS) 272

本章小結 273

思考與練習 274

第八章有效市場理論及市場異象 275

第一節有效市場假說的概念 276

一、有效市場假說的產生 276

二、有效市場理論 277

三、有效市場理論的基本要點 277

第二節市場有效性與有效市場分類 278

一、市場有效性 278

二、有效市場分類 278

三、有效市場分類的理論實踐

意義 280

第三節有效市場理論的檢驗 282

一、弱式有效市場的檢驗 282

二、半強式有效市場的檢驗 284

三、強式有效市場的檢驗 286

四、有效市場理論的啟示 287

第四節證券市場EMH異象 289

一、EMH充分條件的質疑 289

二、整體市場中的異象 289

三、市場交易中的異象 290

四、市場定價中的異象 291

五、封閉式基金之謎 293

第五節分形市場假說 293

一、分形市場理論的形成 293

二、分形市場假說的主要觀點 294

第六節我國股市有效性檢驗研究

綜述 295

一、我國股市尚未達到弱式有效 295

二、我國股市已達到弱式有效 295

三、改善我國證券市場有效性

的路徑 296

本章小結 296

思考與練習 297

第九章證券估值理論與方法 299

第一節固定收益證券估值 300

一、債券價值模型 300

二、債券估值要素 302

三、馬爾基爾定律 304

四、債券收益計算 307

五、債券風險分析 313

第二節債券的利率期限結構 317

一、資本風險和收入風險 317

二、利率期限結構和收益率曲線 318

三、利率期限結構理論 319

四、收益率曲線作圖 323

第三節股票估值理論方法 327

一、紅利現金流折現模型 327

二、市盈率比率估值模型 331

三、多階段紅利折現模型 333

四、自由現金流折現模型 338

本章小結 340

思考與練習 341

第十章資本結構理論與實證 343

第一節早期資本結構理論 344

一、資本結構理論 344

二、淨收益理論 345

三、淨經營收益理論 347

四、傳統折中理論 348

第二節現代資本結構理論的發展 350

一、現代資本結構理論 350

二、新現代資本結構理論 359

三、資本結構理論的意義與局

限性 361

第三節資本結構動態權衡理論實證

研究 362

一、目標資本結構的重要性實證 362

二、資本結構調整成本的阻礙

效應實證 364

三、資本結構調整的不對稱性

實證 366

本章小結 367

思考與練習 368

第十一章投資組合原理與方法 369

第一節證券投資組合概述 370

一、投資組合基本概念 370

二、馬柯維茨投資組合思想 371

三、證券組合風險分散分析 373

四、投資組合理論的研究發展 375

第二節有效集與組合最最佳化思路 376

一、證券組合的可行域 376

二、證券組合最小方差集 378

三、馬柯維茨組合有效集 379

四、線性有效邊緣與分離定理 379

五、兩基金定理與單基金定理 381

六、基於效用最大化的最優組合 382

第三節證券組合最最佳化模型 385

一、兩種證券組合最佳化 385

二、N種證券組合允許賣空

基本模型 387

三、限制賣空證券組合模型 389

第四節證券投資組合模型最優解 389

一、組合最優解的虛擬無差異

曲線方法 389

二、基本組合最優解的虛擬無差

異曲線法 390

三、存在無風險證券的基本組

合最優解 391

四、非賣空條件下最優組合求解 392

五、風險型和保守型組合最最佳化

改進方法 392

第五節投資組合理論實證概述 394

一、基於交易費用和流動性的

投資組合研究 394

二、基於風格投資的投資組合

研究 395

三、基於連續時間的長期投資

組合研究 395

四、基於VaR的投資組合研究 396

本章小結 397

思考與練習 398

第十二章資本資產定價模型及套用 401

第一節資本資產定價基本內涵 402

一、CAPM的產生及概念 402

二、CAPM的意義 403

三、CAPM套用概述 403

四、CAPM的評價 405

第二節CAPM推導 405

一、CAPM的假設 405

二、最優的市場組合 406

三、資本市場線 407

四、證券市場線 410

五、β係數的含義 414

六、CAPM的實踐意義 415

第三節CAPM特徵線模型 416

一、證券特徵線：證券與市場組合

關聯模型 416

二、基於CAPM的特徵線 417

三、?係數：實際期望與CAPM

定價偏差 418

四、有效組合與無效組合風險

比較 419

第四節CAPM的套用 420

一、資產定價 421

二、績效評價 422

三、基於?域的證券組合 425

本章小結 426

思考與練習 427

第十三章套利定價理論及套用 429

第一節因素模型與最優組合 430

一、單因素模型 430

二、單因素模型的期望與方差 431

三、多因素模型的期望與方差 432

四、純因素模型 433

五、基於因素模型的資產組合

最最佳化 434

六、因素模型的計算優勢與信息

失真 435

第二節套利原理與套利組合 435

一、套利原理與因素模型 436

二、套利組合方程 436

三、套利組合性質 437

第三節套利定價模型與CAPM比較 438

一、套利機會存在性分析 438

二、單因素套利定價模型 439

三、多因素套利定價模型 441

四、套利定價模型的套用 441

五、APT與CAPM的一致性 442

本章小結 443

思考與練習 444

第十四章投資組合的管理理論

與方法 447

第一節權益資產組合管理 448

一、消極管理權益資產組合 448

二、積極管理權益資產組合 449

三、風格差異資產組合管理 453

第二節債券資產組合管理 457

一、債券組合管理的久期原理 457

二、債券組合管理的凸性原理 460

三、債券組合的久期與凸性免疫

策略 462

四、消極與積極的債券組合管理

策略 464

第三節投資組合業績衡量與評估 466

一、資產組合收益率計算比較 466

二、資產組合風險量度的選擇 469

三、夏普業績評估法 470

四、特納業績評估法 472

五、詹森業績評估法 473

第四節基金選擇能力與債券業績

評價 474

一、基金市場股票選擇能力 474

二、基金市場時機選擇能力 476

三、債券組合業績評估 477

本章小結 479

思考與練習 480

參考文獻 482