在這種模式下，政府積極參與證券市場管理，重視發揮國家證券主管機關對證券市場的統一管理作用，往往擁有強大的證券管理機構，政府充分授權，具有強大的威力。
世界上大部分國家屬此類型，如美國、日本、法國、加拿大、韓國、新加坡、馬來西亞、菲律賓、印度、巴基斯坦、埃及、土耳其、以色列等國。美國是這種模式的典型代表，故又稱美國模式。
2、自律管理型模式
在這種模式下，政府對證券市場的干預較少，政府也不設立專門的證券管理機構。
證券和管理完全由證券交易所及證券交易商會等民間組織自行管理，強調證券業者自我約束、發揮自我管理的作用。
世界上的一些國家和地區如英國、德國、義大利、荷蘭、香港等大體屬於這一類型。英國是這一類型的典型代表，故也稱英國模式。
3、分級管理型模式，這類模式又分為二級管理模式和三級管理模式兩種。
二級管理是指政府和自律機構相結合的管理；三級管理是指中央和地方兩級政府加上自律機構相結合的管理。
分級管理一般採取兩種方式進行：一是政府和自律機構分別對證券進行管理，形成官方和民間的權力分配和制衡；二是中央和地方分別對證券進行管理，形成政府間、政府與民間的權力分配和制衡。
世界上絕大多數國家和地區都開始採取分級管理模式，如美國、法國、義大利和香港都逐步向二級、三級管理模式靠攏。這主要是因為，完全由政府行政部門對證券管理的模式不利於市場的發展，事實上，離開證券業者的自我約束、自我管理的基礎，政府再強大的管理機構也難以奏效；而完全由行業公會自律管理又容易形成行業壟斷和利益集團，也不利於證券市場的規範化和順利發展。
