諾安先進制造股票型證券投資基金是諾安基金髮行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：諾安先進制造股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：諾安基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：2.63億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：001528
- 成立日期：20150821
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過投資於先進制造主題相關上市公司，在控制投資風險的同時，力爭實現基金資產的穩定增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准發行並上市的股票）、權證、股指期貨等權益類投資工具，國債、金融債、公司債、企業債、可轉換債券（含分離交易可轉債）、央票、中期票據、資產支持證券等固定收益類品種，短期融資券、正回購、逆回購、定期存款、協定存款等貨幣市場工具，以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、資產配置策略方面，本基金將採取戰略性資產配置和戰術性資產配置相結合的資產配置策略，根據巨觀經濟運行態勢、政策變化、市場環境的變化，在長期資產配置保持穩定的前提下，積極進行短期資產靈活配置，力圖通過時機選擇構建在承受一定風險前提下獲取較高收益的資產組合。
本基金實施大類資產配置策略過程中還將根據各類證券的風險收益特徵的相對變化，動態最佳化投資組合，以規避或控制市場風險，提高基金收益率。
2、股票投資策略
本基金通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優質的上市公司，構建股票投資組合。核心思路在於：1）自上而下地分析行業的增長前景、行業結構、商業模式、競爭要素等分析把握其投資機會；2）自下而上地評判企業的核心競爭力、管理層、治理結構等以及其所提供的產品和服務是否契合未來行業增長的大趨勢，對企業基本面和估值水平進行綜合的研判，深度挖掘優質的個股。
（1）先進制造業的定義
本基金所指的先進制造業包括：先進裝備製造業以及與先進裝備製造業密切相關的行業。具體來說包含三類：一是用於裝備製造的先進基礎機械；二是先進的機械、電子基礎件；三是國民經濟各部門（能源、交通、原材料、醫療衛生、環保等）科學技術、軍工生產所需的成套技術裝備。根據前文定義，投資標的包括機械、軍工、電子、通訊設備、醫療設備、電力設備、家電等行業。對於以上行業之外的其他行業，如果其中某些細分行業符合先進制造業的定義，本基金也會酌情將其納入先進制造業的範圍。
（2）自上而下的行業遴選
本基金將自上而下地進行行業遴選，重點關注行業增長前景、行業利潤前景和行業成功要素。對行業增長前景，主要分析行業的外部發展環境、行業的生命周期以及行業波動與經濟周期的關係等；對行業利潤前景，主要分析行業結構，特別是業內競爭的方式、業內競爭的激烈程度、以及業內廠商的談判能力等。基於對行業結構的分析形成對業內競爭的關鍵成功要素的判斷，為預測企業經營環境的變化建立起紮實的基礎。
（3）自下而上的個股選擇
本基金通過定性和定量相結合的方法進行自下而上的個股選擇，對企業基本面和估值水平進行綜合的研判，精選優質個股。
1）定性分析
本基金通過以下兩方面標準對股票的基本面進行研究分析並篩選出優質的上市公司：
一方面是競爭力分析，通過對公司競爭策略和核心競爭力的分析，選擇具有可持續競爭優勢的上市公司或未來具有廣闊成長空間的公司。就公司競爭策略，基於行業分析的結果判斷策略的有效性、策略的實施支持和策略的執行成果；就核心競爭力，分析公司的現有核心競爭力，並判斷公司能否利用現有的資源、能力和定位取得可持續競爭優勢。
另一方面是管理層分析，在國內監管體系落後、公司治理結構不完善的基礎上，上市公司的命運對管理團隊的依賴度大大增加。本基金將著重考察公司的管理層以及管理制度。
2）定量分析
本基金通過對上市公司定量的估值分析，挖掘優質的投資標的。通過對估值方法的選擇和估值倍數的比較，選擇股價相對低估的股票。就估值方法而言，基於行業的特點確定對股價最有影響力的關鍵估值方法（包括 PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等）；就估值倍數而言，通過業內比較、歷史比較和增長性分析，確定具有上升基礎的股價水平。
3、債券投資策略方面，本基金的債券投資部分採用積極管理的投資策略，具體包括利率預測策略、收益率曲線預測策略、溢價分析策略以及個券估值策略。
4、權證投資策略方面，本基金將主要運用價值發現策略和套利交易策略等。作為輔助性投資工具，我們將結合自身資產狀況審慎投資，力圖獲得最佳風險調整收益。
5、股指期貨投資策略
本基金在股指期貨投資中將以控制風險為原則，以套期保值為目的，本著謹慎的原則，參與股指期貨的投資,並按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規定執行。
在預判市場風險較大時,套用股指期貨對沖策略，即在保有股票頭寸不變的情況下或者逐步降低股票倉位後，在面臨市場下跌時擇機賣出股指期貨契約進行套期保值，當股市好轉之後再將期指契約空單平倉。
6、資產支持證券投資策略
本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下，通過對資產池結構和質量的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響，充分考慮該投資品種的風險補償收益和市場流動性，謹慎投資資產支持證券。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
未來，根據市場情況，基金可相應調整和更新相關投資策略，並在招募說明書更新中公告。
本基金實施大類資產配置策略過程中還將根據各類證券的風險收益特徵的相對變化，動態最佳化投資組合，以規避或控制市場風險，提高基金收益率。
2、股票投資策略
本基金通過自上而下及自下而上相結合的方法挖掘優質的上市公司，構建股票投資組合。核心思路在於：1）自上而下地分析行業的增長前景、行業結構、商業模式、競爭要素等分析把握其投資機會；2）自下而上地評判企業的核心競爭力、管理層、治理結構等以及其所提供的產品和服務是否契合未來行業增長的大趨勢，對企業基本面和估值水平進行綜合的研判，深度挖掘優質的個股。
（1）先進制造業的定義
本基金所指的先進制造業包括：先進裝備製造業以及與先進裝備製造業密切相關的行業。具體來說包含三類：一是用於裝備製造的先進基礎機械；二是先進的機械、電子基礎件；三是國民經濟各部門（能源、交通、原材料、醫療衛生、環保等）科學技術、軍工生產所需的成套技術裝備。根據前文定義，投資標的包括機械、軍工、電子、通訊設備、醫療設備、電力設備、家電等行業。對於以上行業之外的其他行業，如果其中某些細分行業符合先進制造業的定義，本基金也會酌情將其納入先進制造業的範圍。
（2）自上而下的行業遴選
本基金將自上而下地進行行業遴選，重點關注行業增長前景、行業利潤前景和行業成功要素。對行業增長前景，主要分析行業的外部發展環境、行業的生命周期以及行業波動與經濟周期的關係等；對行業利潤前景，主要分析行業結構，特別是業內競爭的方式、業內競爭的激烈程度、以及業內廠商的談判能力等。基於對行業結構的分析形成對業內競爭的關鍵成功要素的判斷，為預測企業經營環境的變化建立起紮實的基礎。
（3）自下而上的個股選擇
本基金通過定性和定量相結合的方法進行自下而上的個股選擇，對企業基本面和估值水平進行綜合的研判，精選優質個股。
1）定性分析
本基金通過以下兩方面標準對股票的基本面進行研究分析並篩選出優質的上市公司：
一方面是競爭力分析，通過對公司競爭策略和核心競爭力的分析，選擇具有可持續競爭優勢的上市公司或未來具有廣闊成長空間的公司。就公司競爭策略，基於行業分析的結果判斷策略的有效性、策略的實施支持和策略的執行成果；就核心競爭力，分析公司的現有核心競爭力，並判斷公司能否利用現有的資源、能力和定位取得可持續競爭優勢。
另一方面是管理層分析，在國內監管體系落後、公司治理結構不完善的基礎上，上市公司的命運對管理團隊的依賴度大大增加。本基金將著重考察公司的管理層以及管理制度。
2）定量分析
本基金通過對上市公司定量的估值分析，挖掘優質的投資標的。通過對估值方法的選擇和估值倍數的比較，選擇股價相對低估的股票。就估值方法而言，基於行業的特點確定對股價最有影響力的關鍵估值方法（包括 PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等）；就估值倍數而言，通過業內比較、歷史比較和增長性分析，確定具有上升基礎的股價水平。
3、債券投資策略方面，本基金的債券投資部分採用積極管理的投資策略，具體包括利率預測策略、收益率曲線預測策略、溢價分析策略以及個券估值策略。
4、權證投資策略方面，本基金將主要運用價值發現策略和套利交易策略等。作為輔助性投資工具，我們將結合自身資產狀況審慎投資，力圖獲得最佳風險調整收益。
5、股指期貨投資策略
本基金在股指期貨投資中將以控制風險為原則，以套期保值為目的，本著謹慎的原則，參與股指期貨的投資,並按照中國金融期貨交易所套期保值管理的有關規定執行。
在預判市場風險較大時,套用股指期貨對沖策略，即在保有股票頭寸不變的情況下或者逐步降低股票倉位後，在面臨市場下跌時擇機賣出股指期貨契約進行套期保值，當股市好轉之後再將期指契約空單平倉。
6、資產支持證券投資策略
本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下，通過對資產池結構和質量的跟蹤考察、分析資產支持證券的發行條款、預估提前償還率變化對資產支持證券未來現金流的影響，充分考慮該投資品種的風險補償收益和市場流動性，謹慎投資資產支持證券。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資，以降低流動性風險。
未來，根據市場情況，基金可相應調整和更新相關投資策略，並在招募說明書更新中公告。
收益分配原則
1、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金每年收益分配次數最多為4次，每次收益分配比例不得低於該次可供分配利潤的10%，若《基金契約》生效不滿3個月可不進行收益分配；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資者可選擇現金紅利或將現金紅利自動轉為基金份額進行再投資；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值。
4、每一基金份額享有同等分配權；
5、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
