基本介紹
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
本書對典型的認知偏差——羊群行為、過度自信與保守和噪音交易等非理性行為進行了論述，並探討了相應的認知偏差產生的過程和原因。認為羊群行為會造成資產價格的偏離；投資者的過度自信會形成投資者的有唱參與和保守心理；噪音交易者具有生存空間，非理性投資者與理性投資者的博弈過程開成了動態的均衡價格，投資者是理性與非理性的混合體，投資都的行為初衷是理性的，愛投資者自身條件與外部的影響，認知過程產生的偏差造成最後的主體選擇行為由理性轉向非理性。而認知偏差及其非理性行為與資產價格泡沫具循環反饋作用，且決策過程中黑箱的存在使得投資者的行為更加難以估量，並令信息向證券價格傳導的機制在不同市場環境中具有明顯差異，進而決定了資產價格的不同。
圖書目錄
引言
第一章 緒論
第一節 行為學理論的興起與思考
第二節 概念的界定與辨析
一、證券市場與投資者
二、非理性行為
三、羊群行為
四、過度自信
五、投機泡沫
第三節 本書的思路
第四節 數據說明
第二章 認知偏差與行為理論
第一節 投資者理性與非理性辨析
一、經濟學中理性概念的演進
二、有限理性的發展與理性預期
三、投資者非理性的分歧與經濟學本質
四、行為金融學的發展與前景理論
第二節 認知偏差的心理特徵與決策行為
一、認知偏差的根源與形成
二、投資者的心理特徵
三、群體心理偏差
四、系統性認知偏差
五、代表式啟發偏差
第三節 非理性行為與資產價格
一、噪音交易行為
二、信息在資產定價中的作用
三、認知偏差下的非理性決策與資產定價
四、資產價格泡沫的實證證據
第四節 國內相關研究
第三章 群體認知偏差與主體決策
第一節 群體行為與偏差的理論
一、心理根源
二、理論模型
第二節 群體認知偏差檢驗模型
一、機構的羊群行為模型
二、基於整個市場的羊群行為
三、針對開發中國家和地區新興市場所做的研究
第三節 中國證券市場群體認知偏差實證
一、數據說明
二、分散度指標檢驗
三、收益率與交易量關係分析
第四節 群體認知偏差的成因與對策
一、我國證券市場整體存在羊群行為的原因
二、我國證券市場中羊群行為的控制對策
第五節 群體認知偏差研究方向
第四章 系統性認知偏差與主體決策
第一節 系統偏差下過度自信的生存能力
第二節 系統偏差下的有限參與決策
一、模型設定
二、均衡市場參與
三、模型的含義和運用
第三節 過度自信與保守主義
一、基本假設
二、預期價格
三、保守主義模型
第五章 信息認知偏差與主體決策
第一節 認知偏差的信息衝擊——噪音交易
一、信息質量型噪音交易
二、信息不對稱型噪音交易
三、信息操縱型噪音交易
第二節 噪音交易與理性套利
一、噪音交易與理性套利進化博弈
二、噪音交易與理性套利博弈的多重動態均衡
第三節 噪音交易與理性套利長期共存
第六章 主體決策的非理性與資產價格泡沫
第一節 認知偏差與資產價格泡沫關係
一、認知偏差與資產價格泡沫反饋機理
二、時尚、噪音與正反饋策略泡沫
三、過度自信與價格泡沫
第二節 混合理性與投機泡沫
一、模型假設
二、泡沫生成和崩潰的條件根
三、影響模型參數的因素
四、模型的政策含義
第三節 投機泡沫檢驗方法
一、統計檢驗
二、方差界檢驗
三、持續期分析
第四節 中國證券市場泡沫檢驗
一、樣本描述
二、指數收益的統計特徵
三、遊程檢驗
四、區間相關檢驗
第七章 認知偏差與“決策黑箱”之謎
第一節 認知偏差與主體選擇
一、主體選擇的理性與非理性
二、主體理性選擇向非理性選擇的轉化
三、主體選擇存在“決策黑箱”
第二節 主體決策與資產均衡價格
第三節 主體“決策黑箱”與風險係數B
結語
參考文獻
後記
