融通債券投資基金是融通基金髮行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：融通債券A/B
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：融通基金
- 基金管理費：0.60%
- 首募規模：8.73億
- 託管銀行：中國工商銀行股份有限公司
- 基金代碼：161603
- 成立日期：20030930
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,風險收益特徵,
投資目標
在強調本金安全的前提下，追求基金資產的長期穩定增值。
投資範圍
限於固定收益類金融工具，包括國內依法公開發行上市的國債、金融債和企業債（包括可轉換債券）等。
投資策略
本基金以組合最佳化為基本策略，利用收益曲線模型和債券品種定價模型，在獲取較好的穩定收益的基礎上，捕捉市場出現的中短期投資機會。根據投資決策的過程，具體如下：
１、總體資產配置自上而下
利率是債券市場的主導因素，本基金將在巨觀研究的基礎上對未來利率變化趨勢進行預測，形成債券投資決策的最根本依據；利率期限結構對未來利率的變動具有重要參考和預測功能，本系列基金將基於實時的期限結構變化，給出利率變動預警信號。總體資產配置中將根據巨觀經濟和期限結構的有關研究成果，設定債券組合的久期，控制整體的利率風險。此外，結合市場特徵，充分考慮流動性風險、信用風險等其他風險指標，對銀行間國債市場、銀行間金融債市場、交易所國債市場和交易所企業債市場給予不同的久期進行資產分配。
本基金將保留適量的現金以應付贖回或開展逆回購，以便獲得較高的收益。
２、類屬配置組合最佳化
在總體資產配置之下，對類屬配置採取給定久期的凸度最佳化、收益率最佳化、交易量最佳化等多種最佳化組合策略，最終最佳化的比例是一個多目標規劃的結果。
債券市場存在無效之處，本基金將結合收益曲線模型和收益率最佳化模型把握市場出現的短暫機會，提高組合的投資收益。
３、單個品種合理定價
本基金力求通過絕對和相對定價模型對市場上所有債券品種進行合理的定價，基於對每個品種的絕對和相對定價，進行債券品種的投資價值分析。
４、風險控制之下追求收益最大
目前我國債券投資的風險主要來自於利率風險，本基金將通過組合的久期管理來控制債券組合的利率風險，然後通過凸度最佳化和收益率最佳化等追求收益的最大化。
可轉債的投資風險主要來源於股價的波動，在投資可轉債的總體比例上，本基金將根據ＶａＲ風險控制模型進行調控。在可轉債品種的選擇上，本基金將主要通過股票定價模型和行業研究員對股票的評級等綜合判斷其股票投資價值，力爭實現較高的收益。
１、總體資產配置自上而下
利率是債券市場的主導因素，本基金將在巨觀研究的基礎上對未來利率變化趨勢進行預測，形成債券投資決策的最根本依據；利率期限結構對未來利率的變動具有重要參考和預測功能，本系列基金將基於實時的期限結構變化，給出利率變動預警信號。總體資產配置中將根據巨觀經濟和期限結構的有關研究成果，設定債券組合的久期，控制整體的利率風險。此外，結合市場特徵，充分考慮流動性風險、信用風險等其他風險指標，對銀行間國債市場、銀行間金融債市場、交易所國債市場和交易所企業債市場給予不同的久期進行資產分配。
本基金將保留適量的現金以應付贖回或開展逆回購，以便獲得較高的收益。
２、類屬配置組合最佳化
在總體資產配置之下，對類屬配置採取給定久期的凸度最佳化、收益率最佳化、交易量最佳化等多種最佳化組合策略，最終最佳化的比例是一個多目標規劃的結果。
債券市場存在無效之處，本基金將結合收益曲線模型和收益率最佳化模型把握市場出現的短暫機會，提高組合的投資收益。
３、單個品種合理定價
本基金力求通過絕對和相對定價模型對市場上所有債券品種進行合理的定價，基於對每個品種的絕對和相對定價，進行債券品種的投資價值分析。
４、風險控制之下追求收益最大
目前我國債券投資的風險主要來自於利率風險，本基金將通過組合的久期管理來控制債券組合的利率風險，然後通過凸度最佳化和收益率最佳化等追求收益的最大化。
可轉債的投資風險主要來源於股價的波動，在投資可轉債的總體比例上，本基金將根據ＶａＲ風險控制模型進行調控。在可轉債品種的選擇上，本基金將主要通過股票定價模型和行業研究員對股票的評級等綜合判斷其股票投資價值，力爭實現較高的收益。
收益分配原則
1、成分基金均獨立核算，基金的持有人對其持有的成分基金的收益享有分配權，同一成分基金的每份基金單位享有同等分配權；
2、成分基金當年收益先彌補該成分基金上一年度虧損後，方可進行當年收益分配；
3、如果成分基金投資當期出現虧損，則該成分基金當年不進行收益分配；
4、基金收益分配後基金單位淨值不能低於面值；
5、在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益每年至少分配一次，但若成立不滿3個月可不進行收益分配，年度分配在基金會計年度結束後的4個月內完成；
6、基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的單位基金資產淨值自動轉為基金單位進行再投資；若投資者不選擇，本系列基金默認的收益分配方式是紅利再投資；
7、基金收益分配比例按照有關法律法規的規定執行；
8、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
2、成分基金當年收益先彌補該成分基金上一年度虧損後，方可進行當年收益分配；
3、如果成分基金投資當期出現虧損，則該成分基金當年不進行收益分配；
4、基金收益分配後基金單位淨值不能低於面值；
5、在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益每年至少分配一次，但若成立不滿3個月可不進行收益分配，年度分配在基金會計年度結束後的4個月內完成；
6、基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的單位基金資產淨值自動轉為基金單位進行再投資；若投資者不選擇，本系列基金默認的收益分配方式是紅利再投資；
7、基金收益分配比例按照有關法律法規的規定執行；
8、法律法規或監管機關另有規定的，從其規定。
風險收益特徵
使用融通基金管理有限公司所開發和購買的風險控制以及基金績效評估體系（包括跟蹤誤差分析、VaR分析、流動性分析和管理、業績的歸因分析等）。
