華夏經典配置混合型證券投資基金是華夏基金髮行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：華夏經典配置混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：華夏基金
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：121.49億
- 託管銀行：招商銀行股份有限公司
- 基金代碼：288001
- 成立日期：20040315
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,風險收益特徵,
投資目標
在長期投資的基礎上，將戰略資產配置與時機選擇相結合，積極主動地精選證券，並充分利用短期金融工具作為動態配置的有效緩衝及收益補充，實施全流程的風險管理，力求在風險可控、獲取穩定收益的基礎上，追求資本最大可能的長期增值。
投資範圍
本基金的投資範圍限於具有良好流動性的金融工具。主要包括國內依法公開發售上市的股票、債券、短期金融工具、資產支持證券、權證以及經中國證監會批准的允許基金投資的其他金融工具。股票投資範圍為所有在國內依法發售的，具有良好流動性的A股。債券投資的主要品種包括交易所和銀行間兩個市場的國債、金融債、企業債與可轉換債，債券投資的品種與短期金融工具投資的品種不重疊。短期金融工具則包括到期日在一年以內的債券、債券回購、央行票據、各類銀行存款等；經證監會、人民銀行等有關部門批准後本基金還可以投資於商業票據等流動性良好的投資品種。
投資策略
1、資產配置策略
本基金採取自上而下與自下而上相結合的主動管理，遵循積極主動的投資理念，依據國家有關法律、法規和基金契約的規定、巨觀經濟環境、國家政策和市場周期分析以及行業景氣狀況和上市公司基本面分析，對股票和債券、短期金融工具的比例進行動態調整。長期而言，基金將以巨觀經濟總體分析和市場周期分析為依據，根據產品定位，通過資產類別收益風險預測體系來調整資產配置。短期內，本基金將基於經濟結構調整過程中政策、法規的相關變化，把握市場時機同時兼顧市場資金和結構的變化情況進行主動修正、調整資產配置，同時充分利用短期金融工具，作為動態資產配置的有效緩衝及收益補充。
2、股票投資策略
依據基本面驅動資產定價理念，對公司的基本面進行深入分析，發掘公司基本面的投資價值。從公司的行業屬性、核心競爭力、發展戰略、財務狀況、管理層等基本面因素入手，定量及定性相結合地分析公司盈利的持續性及增長情況，選擇盈利穩定增長或具有高速增長潛力，同時價格未反映其價值的公司，構建股票資產組合。
（1）行業評價
綜合分析巨觀經濟、政策因素、周期因素等的影響，定性評價行業景氣狀況，進行上市公司行業成長性的預測；並對上市公司行業的成長性指標、價值性指標和市場表現指標進行綜合評價，形成行業投資價值評價。通過重點研究重新進行上市公司行業成長性的預測，縱向和橫向的對比行業上市公司整體的價格水平，進一步調整和最佳化行業評價結果，形成行業配置建議。
（2）股票篩選
通過風險股剔除、流動性篩選、價值指標篩選剔除掉明顯不具有投資價值的股票，並根據公司的財務數據、成長性預測數據、以及贏利能力、管理層素質、資本結構等因素，以定量與定性相結合的方法，篩選出進行重點研究的股票。
（3）重點研究精選
通過對公司經營戰略、技術狀況、擴張能力、產品結構、生命周期、銷售渠道等因素以及市值規模、市場比價指標（B/P,E/P,S/P等）、市場動量（Momentum）等指標的重點研究，篩選出具有投資價值的股票構成備選股票池。
根據重點研究的結果對公司進行財務分析和成長性預測，選擇適當的方法進行估值，縱向和橫向地對比上市公司的價格水平，總結投資要點與風險，給出投資建議，確定精選個股，建立股票目標組合。
3、債券投資策略
債券投資管理的目標在於保持投資組合穩定收益和充分流動性的前提下，追求基金資產的長期增值。債券投資的構建將通過全面的巨觀、市場和品種的研究分析，在各種定量輔助手段的支持下綜合運用利率預測、價值評估、利率期限結構分析等投資策略，積極主動地預期市場變化，尋找各種市場機會，獲得超過市場水平的平均收益。
（1）巨觀及利率分析
主要通過基準利率分析預測未來基準利率水平變化趨勢與幅度，進行定量評價；通過利率期限結構分析，利用即期利率結構曲線構造技術和基準利率水平及變化趨勢分析結果，預測未來利率期限結構曲線變化狀況。
（2）細化市場分析
統計分析各債券子市場的規模以及今後的發展趨勢，密切關注市場的容量及交易方式變化趨勢，結合利率水平及變化趨勢、利率期限結構曲線分析結果，預測未來債券市場在各個層面的變化狀況，進行短期的跨市場套利操作，並進行套期保值、放大槓桿提高收益以及無風險現金套利投資業務。
4、短期金融工具投資策略
結合貨幣市場利率的預測與現金需求安排，採取現金流管理策略進行短期貨幣工具投資，以便在保證基金資產的安全性和流動性的基礎上，獲得較高的收益。重要策略包括：（1）巨觀分析：影響利率走勢的主要因素；期限結構下影響短期利率走勢的主要因素。（2）政策分析：財政部新發債券對短期利率走勢的影響因素；央行票據發行對短期利率走勢的影響因素；財政部和央行、銀監會的政策調控對短期利率走勢的影響因素。（3）資金面分析：市場資金面測算；現金管理。（4）交易方式：短期金融工具品種和流動性選擇；控制風險和槓桿放大。
5、權證投資策略
在有效進行風險管理的前提下，通過對權證標的證券的基本面研究，結合多種期權定價模型，在確定權證合理價值的基礎上，以主動投資為主，結合資產和組合特性，謹慎進行權證投資。
主要投資策略包括但不限於：（1）在標的證券價值和趨勢判斷的基礎上，利用權證的槓桿性進行趨勢投資。（2）利用權證的損失有限性，運用權證作為組合管理工具。（3）運用權證組合技術，構建新的投資回報模式。
本基金採取自上而下與自下而上相結合的主動管理，遵循積極主動的投資理念，依據國家有關法律、法規和基金契約的規定、巨觀經濟環境、國家政策和市場周期分析以及行業景氣狀況和上市公司基本面分析，對股票和債券、短期金融工具的比例進行動態調整。長期而言，基金將以巨觀經濟總體分析和市場周期分析為依據，根據產品定位，通過資產類別收益風險預測體系來調整資產配置。短期內，本基金將基於經濟結構調整過程中政策、法規的相關變化，把握市場時機同時兼顧市場資金和結構的變化情況進行主動修正、調整資產配置，同時充分利用短期金融工具，作為動態資產配置的有效緩衝及收益補充。
2、股票投資策略
依據基本面驅動資產定價理念，對公司的基本面進行深入分析，發掘公司基本面的投資價值。從公司的行業屬性、核心競爭力、發展戰略、財務狀況、管理層等基本面因素入手，定量及定性相結合地分析公司盈利的持續性及增長情況，選擇盈利穩定增長或具有高速增長潛力，同時價格未反映其價值的公司，構建股票資產組合。
（1）行業評價
綜合分析巨觀經濟、政策因素、周期因素等的影響，定性評價行業景氣狀況，進行上市公司行業成長性的預測；並對上市公司行業的成長性指標、價值性指標和市場表現指標進行綜合評價，形成行業投資價值評價。通過重點研究重新進行上市公司行業成長性的預測，縱向和橫向的對比行業上市公司整體的價格水平，進一步調整和最佳化行業評價結果，形成行業配置建議。
（2）股票篩選
通過風險股剔除、流動性篩選、價值指標篩選剔除掉明顯不具有投資價值的股票，並根據公司的財務數據、成長性預測數據、以及贏利能力、管理層素質、資本結構等因素，以定量與定性相結合的方法，篩選出進行重點研究的股票。
（3）重點研究精選
通過對公司經營戰略、技術狀況、擴張能力、產品結構、生命周期、銷售渠道等因素以及市值規模、市場比價指標（B/P,E/P,S/P等）、市場動量（Momentum）等指標的重點研究，篩選出具有投資價值的股票構成備選股票池。
根據重點研究的結果對公司進行財務分析和成長性預測，選擇適當的方法進行估值，縱向和橫向地對比上市公司的價格水平，總結投資要點與風險，給出投資建議，確定精選個股，建立股票目標組合。
3、債券投資策略
債券投資管理的目標在於保持投資組合穩定收益和充分流動性的前提下，追求基金資產的長期增值。債券投資的構建將通過全面的巨觀、市場和品種的研究分析，在各種定量輔助手段的支持下綜合運用利率預測、價值評估、利率期限結構分析等投資策略，積極主動地預期市場變化，尋找各種市場機會，獲得超過市場水平的平均收益。
（1）巨觀及利率分析
主要通過基準利率分析預測未來基準利率水平變化趨勢與幅度，進行定量評價；通過利率期限結構分析，利用即期利率結構曲線構造技術和基準利率水平及變化趨勢分析結果，預測未來利率期限結構曲線變化狀況。
（2）細化市場分析
統計分析各債券子市場的規模以及今後的發展趨勢，密切關注市場的容量及交易方式變化趨勢，結合利率水平及變化趨勢、利率期限結構曲線分析結果，預測未來債券市場在各個層面的變化狀況，進行短期的跨市場套利操作，並進行套期保值、放大槓桿提高收益以及無風險現金套利投資業務。
4、短期金融工具投資策略
結合貨幣市場利率的預測與現金需求安排，採取現金流管理策略進行短期貨幣工具投資，以便在保證基金資產的安全性和流動性的基礎上，獲得較高的收益。重要策略包括：（1）巨觀分析：影響利率走勢的主要因素；期限結構下影響短期利率走勢的主要因素。（2）政策分析：財政部新發債券對短期利率走勢的影響因素；央行票據發行對短期利率走勢的影響因素；財政部和央行、銀監會的政策調控對短期利率走勢的影響因素。（3）資金面分析：市場資金面測算；現金管理。（4）交易方式：短期金融工具品種和流動性選擇；控制風險和槓桿放大。
5、權證投資策略
在有效進行風險管理的前提下，通過對權證標的證券的基本面研究，結合多種期權定價模型，在確定權證合理價值的基礎上，以主動投資為主，結合資產和組合特性，謹慎進行權證投資。
主要投資策略包括但不限於：（1）在標的證券價值和趨勢判斷的基礎上，利用權證的槓桿性進行趨勢投資。（2）利用權證的損失有限性，運用權證作為組合管理工具。（3）運用權證組合技術，構建新的投資回報模式。
收益分配原則
1、基金收益分配比例按有關規定製定；
2、基金持有人可以選擇現金分紅方式或分紅再投資的分紅方式，以基金持有人在分紅權益登記日前的最後一次選擇的方式為準；
3、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金當期收益應先彌補上期虧損後，才可進行當期收益分配；
5、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益分配每年不低於兩次，但若成立不滿3 個月則不進行收益分配，年度分配在基金會計年度結束後的4 個月內完成；
6、基金收益分配後基金單位資產淨值不能低於面值；
7、每一基金單位享有同等分配權；
8、紅利分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由該投資者自行承擔。當投資者的現金紅利小於50 元時，基金註冊登記人可將投資者的現金紅利按紅利發放日的基金單位淨值自動轉為基金單位。
2、基金持有人可以選擇現金分紅方式或分紅再投資的分紅方式，以基金持有人在分紅權益登記日前的最後一次選擇的方式為準；
3、基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
4、基金當期收益應先彌補上期虧損後，才可進行當期收益分配；
5、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益分配每年不低於兩次，但若成立不滿3 個月則不進行收益分配，年度分配在基金會計年度結束後的4 個月內完成；
6、基金收益分配後基金單位資產淨值不能低於面值；
7、每一基金單位享有同等分配權；
8、紅利分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由該投資者自行承擔。當投資者的現金紅利小於50 元時，基金註冊登記人可將投資者的現金紅利按紅利發放日的基金單位淨值自動轉為基金單位。
風險收益特徵
風險管理貫穿於組合構建、投資監控與績效評估三個環節。通過對組合風險控制、市場風險管理、流動性風險控制等多項流程，保證基金產品的低風險運行。
