華仁藥業[300110]

所屬板塊

創業板板塊，預虧預減板塊，騰安價值板塊，山東板塊，醫藥製造板塊。

經營範圍

大容量注射劑（含抗腫瘤藥）、沖洗劑生產；進出口業務（按青外經貿字[2002]58號批准證書範圍經營），開發、生產新型醫用包裝材料，銷售自產產品；

生產：Ⅲ類手術室、急救室、診斷室設備及器具（6854）、Ⅲ類體外循環及血液處理設備（6845）、Ⅲ類植入材料及人工器官（6846）、Ⅲ類醫用光學器具、儀器及內窺鏡設備（6822）（藥品生產許可證有效期至：2015-12-31醫療器械生產許可證有效期至：2014-06-14）（以上範圍需經許可經營的，需憑許可證經營）。

併購重組-收購紅塔創新

2015年5月29日晚間發布重組預案，公司擬以7.47元/股非公開發行39357.43萬股，並支付現金5億元，合計作價34.4億元收購紅塔創新100%股權；擬擬以7.47元/股向創盈睿信（實際控制人梁福東控制的企業）非公開發行股份募集配套資金5億元。

主營非PVC軟袋輸液

公司從事非PVC軟袋大輸液及其相關配套產品的研發、生產和銷售。非PVC軟袋輸液產品系大輸液行業中的高端產品，價格、毛利率等較普通的玻瓶、塑瓶大輸液產品高。公司作為國內首批專業生產非PVC軟袋輸液廠家，目前擁有國內最大的非PVC軟袋大輸液單體工廠。

可以生產25個品種、合計57個規格的非PVC軟袋輸液。公司產品主要分類為普通輸液、治療性輸液和營養性輸液，從劑型上可歸屬於液體製劑領域。公司自主研發出新型連線口管蓋、雙管雙閥生產工藝、無菌包裝工藝等多項核心技術。取得了良好的市場效應。目前與330餘家醫院客戶（其中三級醫院70餘家）和近400餘家醫藥公司建立了良好的合作關係。

首發募資承諾

本次募資投入22153萬元於“非PVC軟包裝大輸液三期項目”(截止2011年中期投資進度15.19%)，建設期18個月，達產後公司將新增非PVC軟袋普通輸液5000萬袋、血液濾過置換液500萬袋的產能。投產後，預計年均新增銷售收入30113萬元（稅後），年均新增利潤總額7231萬元。投入6203萬元於“SPC組合蓋項目”(4.84%)，建設期12個月，達產後，公司將新增SPC產品2.2億套的產能。投產後，預計年均新增銷售收入5377萬元（稅前），年均新增利潤總額2026萬元。

投入5255萬元於“非PVC輸液包裝膜材項目”(5.87%)，建設期18個月。達產後，公司將形成非PVC軟袋輸液包裝膜材1000噸的產能，預計年均新增銷售收入7520萬元（不含稅），年均新增利潤總額1867萬元。達產後以上產能還可滿足1.55億袋非PVC軟袋輸液生產需求。

腹膜透析液

2011年6月，公司與衛生部醫院管理研究所簽訂了期限為5年的合作協定，共同推廣華仁腹膜透析液。同時，公司腹膜透析液多中心臨床研 究項目也將正式啟動。產品上市後，公司將成為國內唯一可生產非PVC軟包裝腹膜透析液的企業。

公司目前非PVC軟包裝腹膜透析液產能為 200萬袋。2011年3月，股東大會通過公司用1.8億元超募資金建設“非PVC軟包裝腹膜透析液項目”，形成年產能3000萬袋，預計2012年8月 投產，3年內達產，預計達產後稅後淨利潤20000萬元。腹膜透析液適用於因非透析治療無效而需要連續不斷臥床腹膜透析治療的慢性腎功 能衰竭患者。

超募資金項目

2011年7月，公司擬與武漢同濟醫院共同成立控股子公司投資建設兩條輸液生產線：一條非PVC軟包裝輸液生產線，年產3000萬袋，一條腹膜透析液生產線，年產2000萬袋。控股子公司註冊資本5000萬元，華仁藥業持有51%股權。該項目總投資10000萬元，建設期1.5年。其中建設投資9424萬元，鋪底流動資金576萬元。公司投入的3000萬元超募資金主要用於項目建設，2100萬元固定資產（包括灌裝機、滅菌櫃、配液罐各兩台共兩條生產線）。

項目建成投產後，年均的營業收入為30867萬元，年利潤總額為7923萬元。另外公司擬使用6836.11萬元超募資金建設血液淨化工程技術中心項目，項目建設周期1.2年。項目總建築面積2.77萬平方米。

收購潔晶藥業股權1

2012年9月，公司與山東潔晶集團股份有限公司簽訂《股權轉讓協定》，公司使用自有資金1.33億元人民幣收購潔晶集團持有的山東潔晶藥業有限公司70%的股權。潔晶藥業成立於2001年10月31日，註冊資本為3,600萬元人民幣。潔晶藥業是山東省內知名藥品製造企業，潔晶牌大輸液產品是山東省名牌產品。潔晶藥業目前擁有52個品種90個規格的大輸液產品，同時擁有羥乙基澱粉130/0.4和縮合葡萄糖的原料藥。潔晶藥業豐富的品種、穩定的質量在山東省擁有一批如山東省日照市人民醫院和泰山醫學院附屬醫院的優質客戶。截至2012年6月30日，資產總額為340,213,436.78元人民幣，負債總額為228,015,802.1元人民幣，淨資產為112,197,634.68元人民幣，2012年1-6月營業收入為94,243,885.13元人民幣，營業利潤為1,255,780.61元人民幣，淨利潤為1,036,110.63元人民幣。公司此次收購潔晶藥業70%的股權符合公司的發展戰略，有助於迅速擴大公司產能，提高公司的市場份額，進一步豐富產品品種，最佳化產品結構，並協同發揮公司的供應鏈、生產、技術、管理及資本等優勢，提升公司盈利能力，符合公司及全體股東的利益。

收購潔晶藥業股權2

2013年1月，公司使用自有資金6,000萬元人民幣收購潔晶集團持有的山東潔晶藥業有限公司30%的股權。潔晶藥業成立於2001年10月31日，註冊資本為3,600萬元人民幣。前置許可經營項目為大容量注射劑、沖洗劑、原料藥生產和銷售。截至2012年12月31日，資產總額為268,825,032.39元人民幣，負債總額為145,148,172.64元人民幣，淨資產為123,676,859.75元人民幣，2012年度營業收入為186,537,469.18元人民幣，營業利潤為13,907,879.33元人民幣，淨利潤為12,515,335.7元人民幣。此次股權收購事項完成後，公司將持有潔晶藥業100%股權，將進一步加強公司對潔晶藥業的控制力度和統一協調管理，提升經營決策效率，促進公司的戰略規劃和市場布局順利實施，並提升公司收益，符合公司及全體股東的利益。

股東增持

2014年5月，公司接到第一大股東華仁世紀集團有限公司的通知，其於2014 年4 月28 日至2014 年4 月30 日期間購入了公司股票275,919 股，占公司總額的0.0615%。華仁集團並計畫在未來6 個月內根據市場情況增持不超過公司總股本的1%（含本次增持股份），增持的平均價格在8-10 元之間，總金額不超過2,265 萬元。本次增持後，持有公司股份226,825,919 股，占公司總股本的50.59%。

股東增持

公司第一大股東華仁世紀集團有限公司於2014年5月19日至20日期間，合計增持公司股份合計29.2602萬股，成交價格為6.39元至6.49元。本次增持後，華仁世紀集團有限公司持有公司股份34053.15萬股，占公司總股本的50.63%。同時其承諾：在增持期間及法定期限內不減持其所持有的公司股份。

治療性輸液

公司目前營養性輸液僅有2個品種。公司以普通輸液產品為主，未來將加力推進治療性輸液產品的研發與市場開拓。目前公司主要有脂肪乳注射液、腹膜透析液 、器官保護液等產品處於申報藥品批准檔案或者研發階段。2009年-2011年，公司著力推進腎科液體製劑的研發與推廣，產品包括已上市銷售的3000毫升生理鹽水、血液濾過置換液和腹膜透析液、進入研發階段的器官移植保護液等。此外，近年來新生產品營養類輸液包裝形式 主要是玻瓶，而公司是繼外資企業上海百特、江蘇華瑞之後極少獲得此類產品軟袋生產批文的國內企業，公司未來也將在此領域進研發及推廣。

超募資金

公司首發募集資金淨額為71402.9萬元，超募資金為37791.9萬元。截止2011年7月14日已確定計畫金額35336.11萬元(7500萬元償還銀行貸款)，尚未確定計畫2455.83萬元。

股權激勵

2011年7月公司擬授予限制性股票的數量累計476.35萬股,首次授予價格為7.19元/股。解鎖條件為以2010年合併報表淨利潤為固定基數，2011年-2013年合併報表淨利潤增長率分別不低於15%、32%、52%。解鎖日上一年度歸屬於公司股東的淨利潤及歸屬於公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤均不得低於授予日前最近三個會計年度的平均水平且不得為負。 自公司授予日起1年為禁售期，在禁售期內，激勵對象根據本股權激勵計畫獲授的標的股票被鎖定，不得轉讓。 本股權激勵計畫的有效期為4年，自股東大會批准本股權激勵計畫之日起計。

自願鎖定承諾

控股股東華仁世紀集團、自然人股東梁付成承諾：自上市之日起36個月內，股東紅塔創新、昊和源科技、中國藥科大學、廣發信德、馬明禮等3人承諾：自上市之日起12個月內，不轉讓或委託他人管理公司所持股份，也不由公司回購。廣發信德還承諾自增資完成的工商登記日後的36個月內，不轉讓或委託他人管理其所持公司股份，也不由公司回購；自上市之日起24個月內，轉讓所持股份不超過所持有前述股份總額的50%。”上市後，紅塔創新和中國藥科大學分別承諾：將其所持有的273.9萬股、14.2萬股合計288.1萬股國有股劃轉全國社會保障基金理事會。