荷蘭金融市場管理局

荷蘭金融市場管理局，英文全稱the Netherlands Authority For the Financial Markets，簡稱“AFM”。從2002年3月開始，荷蘭金融市場管理局（AFM）負責監管荷蘭金融市場的運行。這意味著荷蘭金融市場管理局（AFM）將會對整個金融市場（包括儲蓄、投資、保險和信貸）的行為進行監管。

基本介紹

• 中文名：荷蘭金融市場管理局
• 外文名：the Netherlands Authority For the Financial Markets
• 英文簡稱：AFM
• 監管內容：市場行為監管和審慎監管
• 前身：荷蘭證券董事會

AFM的簡介

通過對金融市場行為的監管，荷蘭金融市場管理局（AFM）的最終目標是提高荷蘭金融市場的運行效率，荷蘭金融市場管理局（AFM）的前身是荷蘭證券董事會（STE）（Securities Board of the Netherlands / StichtingToezichtEffectenverkeer）。荷蘭證券董事會（STE）是監管所有證券交易參與者的機構。荷蘭財政部推出“金融市場部門監管審查”的政策之後，荷蘭就成立了荷蘭金融市場管理局（AFM）。因此，以部門為核心的荷蘭金融市場管理局（AFM）就取代了以功能為核心的荷蘭證券董事會（STE）。

AFM歷史發展

從2002年3月開始，荷蘭金融市場管理局（AFM）負責監管荷蘭金融市場的運行。這意味著荷蘭金融市場管理局（AFM）將會對整個金融市場（包括儲蓄、投資、保險和信貸）的行為進行監管。通過對金融市場行為的監管，荷蘭金融市場管理局（AFM）的最終目標是提高荷蘭金融市場的運行效率。

荷蘭金融市場管理局（AFM）的前身是荷蘭證券董事會（STE）（Securities Board of the Netherlands / StichtingToezichtEffectenverkeer）。荷蘭證券董事會（STE）是監管所有證券交易參與者的機構。荷蘭財政部推出“金融市場部門監管審查”的政策之後，荷蘭就成立了荷蘭金融市場管理局（AFM）。因此，以部門為核心的荷蘭金融市場管理局（AFM）就取代了以功能為核心的荷蘭證券董事會（STE）。

AFM的職能

具體來講，荷蘭金融市場管理局（AFM）的監管內容可以分為2個部分：

審慎監管

審慎監管需解決這樣的問題，即金融市場的參與者能否依靠他們的締約方來履行其財政義務。2004年，荷蘭中央銀行兼併荷蘭養老金和保險董事會後，擔負起了審慎監管的職責。

市場行為監管

市場行為監管則側重於這樣的問題，即金融市場的參與者能否進行合規的市場行為和他們是否擁有準確的市場信息。市場行為監管由荷蘭金融市場管理局（AFM）負責。

專業人士熟悉金融市場的法律和法規，也深諳參與金融市場所應該具備的條件。然而，金融市場的普通參與者通常情況下很難獲得這樣的準確信息。荷蘭金融市場管理局（AFM）網站提供的信息業可以幫助普通的投資者避免不必要的投資風險。

荷蘭金融市場管理局（AFM）稱，近年來銀行向中小企業和半公共機構違規出售大量利率衍生產品，導致後者出現財務困難。利率衍生產品主要用於對沖利率上升風險，但利率下降也可造成財務損失。銀行違規出售相關衍生品主要表現在：一是往往只強調其正面作用，迴避損失風險，誤導客戶；二是在放貸時將利率衍生產品捆綁銷售，沒有給與客戶足夠選擇權；三是往往把普通客戶視為專業客戶，逃避相關義務；四是銀行在經營時沒有保留會議紀錄等相關書面材料，增大了事後審查難度。AFM表示，目前不排除對相關銀行進行處罰的可能性，下一步將進行更深入的調查。