基本介紹
- 中文名：自發性融資
- 分類：金融領域術語
應計費用,參考文獻,
應計費用
公司的自發性融資除上述的應付賬款等商業信用外，還包括各種應計費用。應計費用是在正常經營過程中產生的應當支付但尚未支付的費用，主要有應付工資、應付利息、未交的各種稅金、應付租賃費、應付水電費和應交股利等。
自發性融資
公司在經營活動中，根據有關的費用結算制度、法律和契約規定，有些費用無需立即支付而能在一定時期後才進行計算、支付，這些應付未付的費用可以為公司在短期內所利用，從而形成了公司的一種短期資金來源。例如，公司員工工資每月支付一次。一般來說，在工作一天后就應得到相應的報酬，但根據公司的規定須等待一個月的時間才能獲得報酬，因此在這段時間，公司得到並運用了相應的資金。又如，公司只要有營業收入就應依法繳納營業稅，雖然公司每天或經常不斷從事營業活動並產生營業收入，但無需天天計算營業稅並予以繳納，而是根據稅法，公司在規定的時間匯總計算繳納稅款。與此類似，應付銀行的借款利息費用也是按照銀行結算制度的規定計算並支付。
從一個持續經營的企業來看，有些應計費用（如應付工資、應繳稅金）也是隨著銷售水平的提高或下降而增加或減少，而有些應計費用（如應付利息、應付股利）與銷售水平變化的關係並不明顯甚至無直接關係。但是，這些應計費用在公司內經常地存在，只要公司從事經營活動，這些應計費用就會發生，其中相當一部分的金額十分穩定，在支付之前構成了一項能夠經常占用的資金來源，用於公司正常的經營周轉。在公司財務管理中，確定這部分應計費用占用額的方法一般有兩種：
（1）按最低占用日數計算
最低占用日數是指從計算應計費用到實際支付之間的天數。如上所述，應計費用通常是在某個時期內陸續發生的，公司計算這些費用一般都會在固定的期末或某個日期，其款項的支付卻又在另一個規定日發生，也就是應計費用的發生、計算和支付往往不在同一個日期，常常是費用發生在前，期末計算，款項支付最後。以應計稅金為例，應計（或應付）稅金是根據銷售額或利潤額的產生而發生的，公司一般都在編制財務報表日計算應付的稅金，如營業稅、所得稅，但是公司支付稅金都有固定的日期，如每月5日支付一次。這樣，發生稅金、計算稅金和支付稅金是在不同時間。但是，按照最低占用日數計算方法，雖然公司在發生銷售額或利潤額的同時就利用了相應的資金，但為了謹慎起見，僅按照從計算到支付（應計費用）之間的天數計算應計費用經常占用額。其公式(3)如下：
[案例2]
環球運輸公司預計明年全年計稅的營業收入為5040000元，適用營業稅率為3%。該公司每月編制財務報表，而且按照規定，各月的稅金均在次月5日交納。
就應交營業稅而言，該公司明年的應計稅金經常占用額的計算如下：
應計費用經常占用額=5040000x5=14000x5=70000(元)
計算結果表明，環球運輸公司明年可以經常利用的應交營業稅資金額至少為70000元。
按最低占用日數方法計算應計費用經常占用額適用於有規定支付的而且費用發生額不穩定的負債，如應繳稅金、應付水電費等。
（2）按平均占用日數計算
平均占用日數是指應計費用前後兩次付款天數的一半。許多應計費用的特點是隨著時間推移而發生的，而且呈累計趨勢，如利息費用、應計的租賃費用等，與此相適應的負債自然地為公司提供了一筆穩定增加的資金。所以，按平均占用日數方法計算應計費用經常占用額適用於那些在一定時期內發生很穩定而且能按時間計算的費用。其計算公式如下：
按平均占用日數計算
如果[案例2]按平均占用日數計算應計稅金經常占用額，如下所示：
按平均占用日數計算
這兩種方法計算的結果有很大差異。但採用哪種方法應考慮資金的利用情況。以應交稅金為例，如果銷售交易是以現金方式，按平均占用日數計算，有利於充分利用資金，而如果賒銷業務多，收款期又較長，一般採用最低占用日數計算較為可靠。
以上所講述的應計費用作為一種自發性的短期資金來源，也有一定的局限性。因為這類費用必須按規定的日期進行支付，公司不得隨意拖欠。例如，如果公司目前陷於財務困境中，有可能推遲一段時間繳納稅金，但這樣做須交納滯納金；又如，公司一旦推遲支付員工工資，必須影響員工的工作情緒進而導致工作效率下降；再如，推遲償還借款，公司須支付罰息等。
參考文獻
1 陳國欣主編.財務管理.南開大學出版社,2004年11月第1版
