《股市法則（第4版）——熊市賺錢、牛市暴富的50條準則》是2015年1月電子工業出版社出版的圖書，作者是【美】Michael D. Sheimo（麥可 D.沙伊莫）。
基本介紹
- 書名：股市法則（第4版）——熊市賺錢、牛市暴富的50條準則
- ISBN：978-7-121-24418-6
- 頁數：332頁
- 定價：59.80元
- 出版社：電子工業出版社
- 出版時間：2015年1月
內容簡介,圖書著作權,內容提要,目錄,精彩節摘,媒體評論,前言,
內容簡介
《股市法則（第4版）——熊市賺錢、牛市暴富的50條準則》用精煉的語言、生動的實例向廣大投資者介紹了50條決勝任何市場的金科玉律，揭示了股市背後的真實法則。通過本書，投資者會驚奇地發現：很多投資者奉為經典的常識其實卻是讓你萬劫不復的陷阱，而很多不為人知的規律中卻潛藏著暴富的機會。《股市法則（第4版）——熊市賺錢、牛市暴富的50條準則》不但揭示股市背後的規則，還指導讀者如何套用於實際，具有極高的參考價值。
《股市法則（第4版）——熊市賺錢、牛市暴富的50條準則》適用的讀者：廣大股民，以及對股市、對投資感興趣的人。
圖書著作權
交易大師系列
股市法則（第4版）——熊市賺錢、牛市暴富的50條準則（宣傳語）
【美】Michael D. Sheimo（麥可 D.沙伊莫）著
劉楓 劉憶南 譯
ISBN 978-7-121-24418-6
2015年1月出版
定價：59.80元
332頁
16開
內容提要
無論是牛市還是熊市，都孕育著賺錢的機會，前提是投資者要搞懂支撐這個市場背後的規則。
《股市法則（第4版）——熊市賺錢、牛市暴富的50條準則》用精煉的語言、生動的實例向廣大投資者介紹了50條決勝任何市場的金科玉律，揭示了股市背後的真實法則。通過本書，投資者會驚奇地發現：很多投資者奉為經典的常識其實卻是讓你萬劫不復的陷阱，而很多不為人知的規律中卻潛藏著暴富的機會。《股市法則（第4版）——熊市賺錢、牛市暴富的50條準則》不但揭示股市背後的規則，還指導讀者如何套用於實際，具有極高的參考價值。
《股市法則（第4版）——熊市賺錢、牛市暴富的50條準則》適用的讀者：廣大股民，以及對股市、對投資感興趣的人。
目錄
第1部分 調查研究
第1章
投資前獲得信息/2
你行的/3
市場運行/3
預期/3
現實的、預測的和人為構造的因素/4
股價運動：下跌/6
賤價出售，限時特賣/6
股價運動：橫盤/8
股價運動：上漲/8
其他重要信息/10
第2章
低價股更容易翻倍嗎/12
對於價格的建議/12
一些2011年低價股/13
一些高價股/14
上漲結束了嗎/17
另一種觀點：預測/18
重點/19
第3章
優秀公司回購股份/20
有關回購的事實/21
2011年以來的一些回購/22
或許是積極事件/23
提升真實價值/23
股票回購後發生了什麼/23
業務擴張和人才招聘周期太長/25
回購後的股票怎么樣了/25
回購已經代替分拆了嗎/25
第4章
短線投資者情緒重於方法/26
兩種投資者/26
職業圈始終都不關心統計資料/28
計算機控制的程式/29
高頻交易/29
瞬間崩盤/30
監管者擔心的/31
不要反應過度/31
應該停止了/31
第5章
緊跟領頭羊/33
行業領頭羊/33
第2部分 分析
第6章
總是牛市/40
買進傾向/40
牛市總是存在於某處/41
謹慎選股/42
選擇簡單的股票/42
長期方法/43
什麼時候大盤搖搖欲墜/43
什麼時候個股搖搖欲墜/43
儘管如此……/43
第7章
尋找趨勢中的背離/44
市場預測/44
股票市場趨勢/45
股價作為一個整體變動/45
2009—2011年的標普500指數/45
確認趨勢/46
次級趨勢的機會/47
趨勢線/48
背離指標/48
趨勢/48
趨勢形態/48
頭肩頂形態/49
相反的形態/50
雙重底/50
雙重頂/51
三重頂/52
反過來就是積極信號/52
利用形態分析進行交易/52
第8章
投資優秀的經理人/53
那么現在發生什麼了/55
當心關係戶/56
可以核實經理人/56
這么做會幫到你/57
第9章
尋找內幕交易/58
非法與合法/58
公平有序的市場/59
非法內幕交易一直是個問題/60
必須報告知情者/60
SEC內部人表格3、表格4和表格144/60
內部人士買進的數量/61
媒體關注/62
形勢的一部分/62
賣出和買進/63
買進具有更多意義/63
找到信息/64
國會怎么想/64
第10章
知曉最佳指令類型/69
市價指令/69
限價指令/70
買進止損指令/70
賣出止損指令/70
限價止損指令/71
追蹤止損指令/71
觸及市價指令/72
開盤市價委託/72
收盤市價委託/72
市價指令通常是最好的/73
第11章
緊跟機構投資者的腳步/74
以弱勝強/75
專業交易員/75
個人的優勢/77
形勢在變化/77
美泰公司/77
機構投資者持股的意義/78
第12章
支撐和阻力/80
道氏理論/80
支撐通常在現價之下/81
阻力是賣出者出現的地方/81
支撐和阻力的互相轉化/82
支撐和阻力的變化/83
不完美的預報器/84
股票價格/84
谷歌/84
支撐和阻力水平是重要的/86
第13章
熊市即將到來/87
熊市是什麼/87
《專業投機原理》定義的熊市/87
Marty Zweig定義的熊市/88
其他傳統的定義/88
什麼是趨勢/88
一句警告/89
熊市中賣出股票/90
前景不妙的2012年/90
熊市等於買進機會/91
第3部分 策略
第14章
依據目標做投資/95
確立一個有把握的目標/95
需要做些決策/96
股票分類/96
收入型股票/97
與總目標一致/97
目標/100
當期收益率/101
評價/101
簡短分析/102
成長型股票/102
增長目標/103
總回報股票/104
目標/104
投機/104
目標用來乾什麼/105
回顧/105
第15章
截斷虧損，讓利潤奔跑/106
截斷虧損有難度/107
伊士曼·柯達/108
收入增長的價值/109
例外1：每日價格波動/109
強生/109
例外2：大盤下跌/110
例外3：價格上漲然後走弱/112
持續增長/112
基本面/113
年底賣出/113
第16章
低買高賣/114
一個過時觀點/115
哪兒錯了/115
價格是波動的/115
為何不是周期股/116
低買高賣/117
第17章
高買更高賣/118
在哪兒行動/119
谷歌/119
強化/120
買入止損指令/120
收購/120
長期打算/120
只買進你知道的或者已經了解過的股票/121
第18章
高賣低買/122
盈利有限/122
追加保證金/123
借入證券/123
價格啟示/123
裸賣空/124
聯合技術/124
網際網路上查做空興趣/125
軋空頭/126
提價交易規定/126
第19章
不要逆勢做空/127
尋找拐點/127
波音公司/128
永不逆勢做空，要在拐點出現後做空/129
可以對主要趨勢中的次級趨勢做空/129
難點/129
記住這些/129
第20章
讓盈利頭寸賺足/131
價值/131
理財顧問——糟糕的建議/132
如何獲利更多/132
2012年一些賺錢的股票/133
賺足為止/135
第21章
買進謠言，賣出事實/136
世事無常/136
目標價格/138
不僅僅是單只股票/138
你也可以選擇期權/138
其他公司如何被訊息或者謠言影響/139
並非所有謠言都是好事/139
投機策略/140
第22章
買進拆分的股票/141
股票拆分的機制/141
公告日/142
登記日/142
付息日/142
股價疲軟/142
公司為什麼要進行股票拆分/144
不全是2：1/144
為什麼股價會上漲/144
縮股/145
股票拆分之後/145
謹慎而中立/146
第23章
“我們願意永遠持有”/147
永恆股票/148
如果你已買進…/150
賣出/151
第24章
提高均價勝於攤低均價/153
你到底投資的是股票還是公司/153
提高均價/154
當然你也可以一次買進/156
第25章
5月清倉離市/157
這取決於個股/158
選擇防守/159
周一買進周五賣出/160
保持懷疑之心/161
第26章
平均成本法買入股票划算/162
平均成本法的公式/162
全額買進/163
變化/165
不要擔心大盤/165
沒什麼是必然的/165
不要混淆平均成本法和持續投資/165
平均成本法的批評者/166
第27章
對投資組合做空是完全對沖/167
不再有稅收優勢/168
賬戶里的多頭/170
不在退休賬戶里/171
對投資組合做空是保守的/171
第28章
分散化是投資組合管理的關鍵/172
簡單化/174
資產類型的分散化/174
分散化也不總有用/174
當心共同基金/175
分散化很重要/175
交易所交易基金（ETF）/175
一些關於分散化的思考/176
第4部分 交易
第29章
絕不沽空低迷市/178
一個例子/180
小心逼倉/181
第30章
市價指令最佳/183
市價指令的含義/184
限價指令與投資者意圖相矛盾/184
錯誤會發生/185
公平有序的市場/185
第31章
不因股價低而買入/187
股票如何超賣/187
為什麼股票會有低價/188
第32章
逢低建倉/191
市場壓力引起的低價/192
價格回升後賣出/193
逆向投資的觀點/193
買入止損策略/193
這是明擺著的事/194
第33章
限定的指令會有延誤/195
有效直到取消指令（GTC）/195
不要降低價格/196
日內單/196
或更好（OB）/197
足額成交指令（AON）/197
立即執行否則取消（IOC）/197
全部成交或者取消（FOK）/198
不約束指令（NH）/198
散股允許折價出售（OLOS）/198
限制也許有必要/199
第34章
總是過早兌現盈利（對沖基金）/200
對沖基金：它們是何方神聖/200
對沖基金的投資者是誰/201
對沖基金的費用/201
策略/201
全球巨觀策略/202
定向投資策略/202
事件驅動型策略/202
相對價值（套利）策略/202
它們的表現如何/203
要不要對沖/204
如果你有錢，那就冒險一試吧/204
第5部分 理念
第35章
跟蹤幾隻股票的股票池/206
學習基本技能/207
股價的三個影響因素/207
大盤方向和強度/207
題材/207
盈利不符預期是消極因素/208
收益不及預期是負面因素/208
幾個好股票/210
第36章
高風險意味著高潛在收益/212
普通股的風險/213
風險度量/213
納斯達克上市的股票/214
人們對於風險的看法/215
第37章
買進高分紅的銀行股/219
這一切都變了/219
錢不會靜止不動/220
銀行意識到了什麼/220
政府沒辦法誰都救助/223
不存在萬無一失的股票/224
第38章
投資共同基金則無憂/225
什麼是共同基金/225
主要優勢是什麼/226
主要劣勢是什麼/226
了解分散化/227
基金里有什麼/228
比較結果如何/229
費用如何/229
隱性費用/231
支付的佣金/231
買入價和賣出價/232
共同基金的種類/232
開放式基金/232
封閉式基金/233
單位信託基金/233
交易型開放式基金/233
投資和分類/233
貨幣市場基金/234
債券基金/235
股票基金/235
混合基金/236
指數基金（被動管理）和主動管理基金/236
要了解更多/236
第39章
投資你最熟悉的/238
重要性對比公共關係/239
關注競爭對手/239
你應該持有自己所在公司的股票嗎/240
首先關注你了解的/241
如果你不知道，就去學習/241
尤其要了解你的退休計畫/241
第6部分 注意
第40章
給止損指令留出浮動空間/244
使用止損指令時/244
賣出止損/245
跟蹤止損/246
一個替代方案/246
買進止損/247
如同吃藥，在必要的時候使用/248
一直有效指令/248
第41章
指標能反映首要因素/250
長期債務評級/252
時事和股市/255
第42章
警惕仙股/257
波動/258
騙局/258
神話般的誘惑/258
損失一千我不在乎/259
仙股和SEC/259
要提防的事/260
直接買進，那賣給誰/260
冒險嘗試/261
第43章
提防來自友人的觀點/262
股票秘密訊息/262
謠言/264
做決定/265
風險和回報/266
第44章
保證金越高越需要關注/267
了解保證金規則/267
保證金賬戶的使用/268
保證金的要求/268
投資公司的實際做法/269
要明白追加保證金通知：沒接到通知你也會很快地輸錢/269
問問題/269
利息費用/270
未滿足追加保證金的要求/270
保證金策略/271
使用保證金槓桿/271
永遠不要/271
第45章
謹防“三巫（四巫）聚首日”/272
熔斷機制/273
壞訊息也有衝擊/275
第7部分 意外
第46章
避免重倉持有交投清淡的股票/278
異乎尋常的低價/278
接聽電話要當心/280
股價會被人（非法）操控/281
謹慎持有投機頭寸/282
和仙股的關係/282
第47章
欺詐無法預知/283
有時不是欺詐/284
馬上賣出/284
欺詐依然處處有/284
小心對待網路交易/285
金字塔騙局/285
“零風險”或者“低風險”騙局/285
哄抬股價的騙局/286
投資之前要調查研究/286
欺詐很難識別/287
第48章
聖誕節上漲總會出現/288
10年的行情/289
不全是正面的/289
1月效應（遲來的聖誕）/290
提防所有的異常/291
第49章
股價過高就會拆股/292
股票拆分的類型/293
誰的股份最多/293
壞訊息，好訊息/293
混亂的股票拆分/293
股票拆分風采不再/294
“很長時間過去了，股票拆分都跑哪兒去了？”/294
看漲的態度/296
一切都被拆分了/297
股票拆分可能會回來/298
第50章
加入俱樂部/299
全國投資者團體協會/300
俱樂部如何運行/302
一起經營/302
投資俱樂部和證交委/303
州級管制/303
相信結果，但要審查他們/303
成功的步驟/304
附錄A
注釋/305
精彩節摘
譯者序
從認購證到國債期貨327事件，從網際網路泡沫到德隆的沒落，從2005—2007年大牛市的人人都是股神到最近兩年的創業板局部牛市，新中國股市23年，各種分析技術層出不窮，風流人物輩出，令人眼花繚亂，而經過大浪淘沙，能夠長期在市場生存發展的投資者，鳳毛麟角，“七賠二平一賺”的規律一直存在。縱觀這短短23年，既有意氣風發豪氣乾雲的英雄，也有縱橫捭闔的謀略家，更有令人唏噓不已被市場淘汰的失敗者。殘酷的現實令人好奇，市場中生存下來的，到底是些怎么樣的人呢？或者說，一個投資者想要在市場中長期生存，他需要成為怎么樣的人呢？
遙想多年前，譯者從最初的懵懂到對市場真正有所了解，是一個漫長的試錯過程。就我現在的看法，不論長線或者短線、投機或者投資、技術分析、基本面分析或者量化投資，決定一個投資者能否長期生存以至到達成功彼岸的決定性因素，是他本人對市場的理解。別人認為這個市場是賭場是政策市，或者是其他任何什麼，這些都不是問題，個人認為關鍵的問題是他認為市場是什麼，市場是以什麼規律運行的，他打算用投資理念獲利。市場如海，投資如船，投資者就是那個舵手，無風時靜若處子，起風時乘風破浪，方顯英雄本色。
現在的投資者還是很幸福的，因為他們能從市面上蒐集到不少與投資相關的書籍，涵蓋股票、期貨、債券、期權等各種市場的分析方法、投資策略、投資理念以及時下最時髦的量化投資方法。但是如本書對投資法則進行系統性的詳述，如Sheimo（沙伊莫）一樣真誠面對讀者說出肺腑之言的還真不多見。希望本書的翻譯，能讓廣大投資者接觸到國外的最新投資理念，投資取得好成績。
感謝丁鵬博士對本書翻譯過程的持續關注和推動，感謝我的合作夥伴劉憶南博士、陳思博士的鼎力協助，我愛人葉佳女士也參與了部分工作，沒有他們的支持和鼓勵，本書的翻譯工作將會更加艱巨。也感謝出版社的編輯同仁為本書的編輯和出版所做的辛勤勞作。
劉 楓
2014年7月於北京
媒體評論
劉楓、劉憶南翻譯的本書是叢書“翻譯”系列的重要構成部分，作者根據自己的實際經驗，闡述、檢驗和曝光50條最為公眾普遍接受的投資準則，並以此提出在股市長期獲勝的重要法則，一共分七個部分：調查研究、分析、策略、交易、理念、注意和意外情況。
調查研究過程的關注點包括：投資前獲得的信息、低價股的優勢、優秀公司的股份回購情況、短線投資者的情緒，以及儘可能緊跟領頭羊的操作模式。
對於股市的分析，我們需要知道的是：首先從長期來看，巨觀經濟和貨幣因素使得股市長期肯定是牛市，但是操作的時候，需要尋找趨勢中的背離，探尋優秀的經理人，以及內幕交易信息和最佳指令類型。除此之外，還需要進行技術分析，包括支撐、阻力位、機構投資者籌碼數據、熊市特徵等。
具體的策略方面，讀者需要遵守的規則包括：依據目標做投資，不能隨意更改預定目標；截斷虧損，及時止損，盈利的頭寸要一直持有；不可逆勢做空、高買更高賣；實際的操作案例中有一些值得採用的辦法包括：買進謠言，賣出事實，也就是說預期利好的時候買入，利好兌現的時候賣出；提高均價勝於攤低均價，也就是說要做趨勢投資，不斷追高買入，而不是不停地補倉垃圾股。
買進拆分的股票是一個很好的投資策略，因為拆分後的股票超越大勢的機率很高，當然，5月份清倉離場是成熟市場的一個季節性規律，需要牢牢記住。長期穩定收益的另外兩個關鍵之處在於：分散投資與對沖組合。分散投資可以降低個股風險，對沖組合可以降低系統性風險。策略部分是本書的重點，裡面介紹的各種策略是作者不可多得的經驗之談。
在交易部分，作者給出幾個法則：絕不沽空低迷市，因為市場極度低迷的時候，隨時可能反彈；不要因股價低而買入，因為股價低往往是因為基本面的問題；採用市價指令確保成交，限價指令往往會延誤交易機會；建倉的時候要逢低建倉，降低建倉成本。
在投資理念方面，作者給出了很多不錯的建議，包括：高風險意味著高潛在收益；給止損指令留出流動性空間；警惕仙股；提防來自友人的觀點；謹防三巫聚首日；保證金越高越需關注等。這些建議都是實戰派從交易中總結出來的，讀者需要好好領會。此外還有很多意外情況必須保持警惕，市場隨時可能因為一場意外而剝奪你辛苦努力的成果，比如要避免重倉持有交易清淡的股票，否則需要出場的時候沒有足夠的對手盤；欺詐是無法預知的，因此投資組合還是需要分散；聖誕節上漲總會出現以及股價過高就會拆股等一些市場上常見的規律，這有助於投資者獲得持續穩定的收益。
劉楓、劉憶南翻譯的本書，是作者親身實戰經驗總結而成的教材，很多投資理念和準則，對於國內投資者完全適用，遵循其中的原則，可以避免巨大的損失，從而獲得穩定持續的收益，是一本非常有幫助的指導書。
丁鵬博士
中國量化投資學會理事長
《量化投資——策略與技術》作者
《量化投資與對沖基金叢書》、《交易大師系列》主編
CCTV/第一財經特邀嘉賓
2014/12 上海
前言
這是個昏暗陰鬱的早晨。鐘聲緩慢響起，一聲比一聲快，一聲比一聲高。一聲接著一聲的喧鬧的鏘鏘聲更快了，於是像往常一樣，紐約證券交易所的各部門運轉起來，交易日開始了。
分析師稱2011年為公理年，市場要么遵從，要么打破所有的規律。過去幾年充斥著過度的救助、股災、可惡的騙局，使得投資者對於把任何錢投入股票市場都有很大的疑慮。就如同一位古詩人曾經說過的：“這就是我們的存在”。
儘管從2008年以來充斥著沮喪，市場依舊不乏奇蹟。2008年12月蘋果（APPL）成交價為每股72.8美元，大約四年之後突破了每股670美元，股價較低時翻倍就這么容易。相同期間，埃克森美孚（XOM）表現遜色，從每股70.86美元漲到每股87美元。油價高企，投資者理所當然認為該股應該表現得更出色點。書商亞馬遜（AMZN）從2008年12月的每股48.26美元，僅僅三年後漲至每股193.46美元。谷歌是另一隻表現優異的股票，2008年穀歌股價創了低點每股282美元，將近四年後，漲至每股683美元。
儘管接下來的幾年市場前景會好點，但股票市場除了上下波動是確定的，其他從來都沒有任何保證，從2007年開始市場特別反覆無常，這給了做空賣出者在跌勢中賺錢的很多機會。問題是那些做空機會加劇了跌勢。市場監管機構聲稱要維護公平有序的市場環境，但市場實際情況與此說法相左。股票市場即將經歷以下三個變化：
1．美國國會絕不允許再有基於內幕信息的交易。如同所有的內幕交易一樣，它使得股票市場所必需的公平、有序、公正的交易環境蕩然無存。
2．將不允許大成交量、計算機控制的日內交易，或者對此類交易課以重稅。這種交易屬於價格操縱，對於股票市場、經濟或者投資者均無益，只是從真實投資者手裡偷錢而已。
3．現價或者高於現價做空的規則將重啟，甚至會有更強的限制措施。除此之外，裸賣空將被起訴。這種行為既違規又違法。
所以既然將來總會有牛市，那么什麼時候我們重新回到市場投資？對此疑問有個簡單回答：現在投資吧。當下就是重新回到市場的時間，儘管需要保持必要的謹慎。有關如何以及何時謹小慎微，閱讀本書吧。
