《經理人心理偏差對企業非理性投資影響研究》是2012年湖南人民出版社出版的圖書，作者是盛虎。
基本介紹
- 中文名：經理人心理偏差對企業非理性投資影響研究
- 作者：盛虎
- 出版社：湖南人民出版社
- ISBN：9787543884731
內容簡介,圖書目錄,
內容簡介
《經理人心理偏差對企業非理性投資影響研究》闡述了高層經理人在企業投資決策中的影響力，並分析了其心理過程對企業投資的影響，在此基礎上，剖析了經理人心理偏差對企業非理性投資影響的機理：經理人對自身能力的過度自信和基於薪酬比較產生的嫉妒心理，引致了企業的過度投資行為；基於有限注意力經理人產生的短視偏差，節約信息收集成本和推卸責任需要而產生的從眾心理，導致了企業的無序多元化投資；經理人的證實偏差、損失厭惡和後悔厭惡等心理特徵，導致企業對虧損項目的惡性增資。這樣的投資最終可能使企業喪失核心競爭力，陷入財務危機和管理混亂，企業非理性投資對企業價值的損害稱之為行為成本。
對已有研究成果中關於經理人心理偏差和非理性投資的度量方法進行分析和評價，並指出其不足。而新聞分析法則從經理人心理偏差產生的過程來進行度量，在方法上具有一定的優勢。採用新聞分析方法，對經理人的過度自信進行度量，採用對熱點新聞注意力提升的分析方法，度量經理人的短視行為，採用某群體對於新聞注意力變化的一致性，度量經理人的從眾行為。同時，針對經理人心理偏差引致的企業非理性投資行為，採用相應的方法進行度量與判定。並採用上市公司新希望及其經理人團隊代表劉永好為案例，對這些方法進行了分析與驗證。
圖書目錄
摘要
第一章 引言
1.1 問題的提出
1.2 研究意義
1.3 文獻回顧
1.3.1 理性假設下的企業非理性投資行為研究
1.3.2 經理人非理性對企業投資的影響
1.3.3 資本市場非理性對企業投資的影響
1.4 研究思路與框架
第二章 心理偏差導致企業非理性投資的機理研究
2.1 經理人心理因素對企業投資的影響
2.1.1 高層經理人對企業投資的影響力
2.1.2 經理人投資決策的認知偏差
2.1.3 經理人投資決策的心理偏差
2.2 企業過度投資的心理動因
2.2.1 經理入過度自信導致的過度投資
2.2.2 經理人嫉妒導致的過度投資
2.3 企業無序多元化投資的心理動因
2.3.1 經理人短視導致的無序多元化投資
2.3.2 經理人從眾行為導致的無序多元化投資
2.4 企業惡性增資的心理動因
2.4.1 惡性增資的經理人心理偏差解釋
2.4.2 經理人心理偏差導致的惡性增資
2.5 心理偏差導致企業非理性投資的行為成本
2.5.1 過度投資導致的企業價值損失
2.5.2 無序多元化投資導致的企業財務危機
2.5.3 惡性增資導致的企業價值損失
2.6 本章小結
第三章 經理人心理偏差的度量與驗證
3.1 經理人心理偏差的度量
3.1.1 過度自信的度量
3.1.2 短視偏差的度量
3.1.3 從眾行為的度量
3.2 經理人心理偏差度量的個案驗證
3.2.1 案例背景介紹
3.2.2 經理人過度自信的個案驗證
3.2.3 經理人短視和從眾行為的個案驗證
3.3 本章小結
第四章 企業非理性投資的度量與驗證
4.1 企業非理性投資的度量
4.1.1 過度投資的度量
4.1.2 無序多元化投資的度量
4.1.3 惡性增資的度量
4.2 經理人心理偏差導致企業非理性投資影響的個案驗證
4.2.1 企業過度投資的個案分析
4.2.2 企業無序多元化投資的個案分析
4.2.3 企業惡性增資的個案分析
4.3 企業非理性投資的行為成本分析
4.3.1 財務穩健性降低
4.3.2 核心競爭力減弱
4.3.3 改益質量下降
4.3.4 股東權益受損
4.4 本章小結
第五章 經理人心理偏差對企業過度投資影響的實證研究
5.1 經理人嫉妒對企業投資的影響
5.1.1 薪酬差異導致經理人嫉妒的心理分析
5.1.2 嫉妒心理對企業投資決策的影響
5.2 薪酬與企業規模的同步性可能產生的投資衝動
5.3 嫉妒導致過度投資的實證檢驗
5.3.1 研究設計
5.3.2 樣本選擇與樣本統計
5.3.3 實證結果及其分析
5.4 企業過度投資的行為成本分析
5.5 本章小結
第六章 經理人心理偏差對企業無序多元化投資影響的實證研究
6.1 資本市場非理性繁榮下經理人短視偏差的形成
6.1.1 經理人有限注意力形成的短視偏差
6.1.2 投資者非理性導致的經理人短視偏差
6.2 短視對企業無序多元化投資的影響
6.3 短視導致企業無序多元化投資的實證檢驗
6.3.1 研究設計
6.3.2 樣本選擇與樣本統計
6.3.3 實證結果及其分析
6.4 企業無序多元化投資的行為成本分析
6.5 本章小結
第七章 經理人心理偏差的控制措施
7.1 經理人素質提升對心理偏差的控制
7.1.1 後天學習對心理偏差的控制
7.1.2 逆向思維對心理偏差的控制
7.1.3 自我反思對心理偏差的控制
7.2 制度設計對企業非理性投資的控制
7.2.1 合理股東結構對企業非理性投資的控制
7.2.2 強制分紅措施對企業非理性投資的控制
7.2.3 有效率金融市場對企業非理性投資的控制
7.3 本章小結
第八章 研究結論與展望
8.1 研究結論
8.2 研究不足與展望
參考文獻
