結構性分析

結構性分析（structuralanalysis）是指對經濟系統中各組成部分及其對比關係變動規律的分析。如國民生產總值中三次產業的結構及消費和投資的結構分析、經濟成長中各因素作用的結構分析等。結構分析主要是一種靜態分析，即對一定時間內經濟系統中各組成部分變動規律的分析。如果對不同時期內經濟結構變動進行分析，則屬動態分析。

基本介紹

• 中文名：結構性分析
• 外文名：structural analysis

原理

結構分析法是在統計分組的基礎上，計算各組成部分所占比重，進而分析某一總體現象的內部結構特徵、總體的性質、總體內部結構依時間推移而表現出的變化規律性的統計方法。結構分析法的基本表現形式，就是計算結構指標。其公式是：
結構指標（%）=（總體中某一部分/總體總量）X100%
結構指標就是總體各個部分占總體的比重，因此總體中各個部分的結構相對數之和，即等於100%。通過結構分析可以認識總體構成的特徵。

結構性分析

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炒股與結構性分析

結構性分析對企業的財務情況進行結構性分析有於透徹了解企業資產分布是否合理、有無欺詐現象、有無利潤增長點、利潤構成等。充分了解企業才能敢於買入，並且拿得牢，不怕市場的波動。
1.總資產：企業的總資產表明的它的規模大小。規模小而有發展前景，投資於這樣的公司收益會很可觀。例如剛剛上市時的貴州茅台、雲南白藥、五糧液等，規模太小，收益又不很理想，這樣的公司抗風險能力差，稍有金融動盪就會倒閉；規模大則抗風險能力大，一次大規模的金融動盪後，這些企業往往能夠低價收購其他的企業，擴大市場占有率。

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2.其他資產和負債占總資產的比例：有利於了解企業資產負債分布是否合理，有無經營隱患。例如流動資產占比過小而固定資產占比過大，企業營運資金不足，資產便不能有效流動，盈利也就無從談起了。又如負債過高，而收益低下，這樣的企業經不起波折。

3.所有者權益在總資產中占比可以計算出企業的財務槓桿。根據企業的盈利能力，可以知道什麼樣的企業可以在高利率的金融環境下仍能高速增長，什麼樣的企業會走向下坡路。

4.流動資產與流動負債的對比，可以知道企業的營業資金是否充足。如果流動負債大於流動資產說明企業的自有營運資金不足，資金鍊容易斷掉。

5.固定資產與股東權益：如果固定資產大於股東權益說明企業有部分固定資產投資來源於負債，暴露出企業自有資金不足。

6.固定資產與在建工程：經營性在建工程占已有固定資產的比例可以大致了解企業的未來利潤增長情況，對企業估值過程很有意義。

7.在建工程：經營性在建工程占總在建工程的比例，以及在建工程完工期限，決定企業利潤增長的進程。

結構性分析8.利潤構成：企業主營利潤占比、投資收益占比、其他非經常損益占比。例如航天XX公司2007年一季度賣掉子公司獲利4.5億元，而它上半年的淨利潤才4.2億。如果只根據市盈率來炒股你就看不到你所承擔的風險。

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9、銷售收入與經營現金流入：企業的銷售是否收到了貨幣資金對於企業的後續經營很重要。如果經營現金流入遠遠小於銷售收入說明企業大量進行賒銷，此時如企業的利潤大幅增長則有財務作假的可能。

10.淨利潤與經營現金流量：說明企業的淨利潤是否有貨幣資產的保證。如果企業經營現金流量為負值，但是分析企業判斷生產經營原材料將上漲而提前購入大量原材料，導致經營現金流量為淨流出，這種情況並不表明企業經營陷入困境。

對於企業的各部分的結構了解的越充分，就越能夠處於有利位置。買入和持有就會變得輕鬆起來，穩定獲利也就在前面不遠處。

債券套用

短期融資券利差的結構性分析

信用等級與利差之間在理論上存在著關聯性、對應性。短期融資券的信用等級與利差之間的關係是否存在著關聯性、對應性關係，既是反映信用等級的風險揭示程度和是否能夠起到定價作用的依據，也是反映投資者的行為對信用評級水平的檢驗和市場對風險的偏好的方向標，還可作為反映不同評級機構是否在能力、水平和公信力上形成分化的判定依據之一。通過利差的結構性分析，認為信用等級，尤其是短期融資券的主體或長期信用等級更能反映信用風險，更能揭示信用等級作為利率定價的依據之一的功能；也反映了投資者的風險判定、投資行為與信用等級的一致性，進一步反映了投資者、信用評級機構在信用風險判定上的趨同性。同時，分析結果也說明了在現在的市場格局下，信用評級機構的評級能力、水平和公信力基本仍處於同一水平，並沒有出現質上的分化。