納斯達克杜拜為中東地區以及全球發行人提供股票上市，房地產投資信託基金，債券，衍生品等不同的證券產品。納斯達克杜拜擁有來自100多個國家的投資者基礎。納斯達克杜拜總部位於杜拜國際金融中心，由杜拜金融服務管理局(Dubai Financial Services Authority)按照國際標準進行監管。
基本介紹
- 中文名：納斯達克杜拜證券交易所
- 外文名：Nasdaq Dubai Limited
- 成立時間：2005年
- 總部地點：阿聯杜拜
- 經營範圍：證券交易
基本資料,業務歷程,上市選擇,股票,債券,主機板市場,成長型市場,上市流程,私有市場,
基本資料
納斯達克杜拜 (英文通稱：Nasdaq Dubai) 成立於2005年。位於杜拜國際金融中心，根據GFCI排名，該中心於2019年排名世界第八，在中東地區排名第一。 納斯達克杜拜是一家多資產，多貨幣的證券交易所，並且面向世界各地的優質企業於交易所上市。為發行人對接區域乃至國際投資者。納斯達克杜拜由杜拜金融市場（Dubai Financial Market） 持股三分之二，Borse Dubai 持股三分之一。
業務歷程
納斯達克杜拜上市的企業包括來自阿聯、中東及不同國家的各個行業。納斯達克杜拜是海灣合作委員會（GCC）開創REIT上市的先驅，於2014年首次在該領域上市。納斯達克杜拜是中東最大的債券市場（以美元計價），上市規模超過840億美元。越來越多的中國發行人，於納斯達克杜拜交易所掛牌上市，其中包括中國四大銀行——中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行、中國農業銀行以及銀川同聯資本投資運營有限公司都於納斯達克杜拜掛牌發行債券。此外，香港政府也於納斯達克杜拜掛牌伊斯蘭債券。交易所為發行人提供多幣種上市選擇，包括：人民幣、美元、阿聯迪拉姆等。
納斯達克杜拜於2016年建立股票期貨市場。交易所提供6家阿聯領先上市公司的單一股票期貨，以及12家沙特單一股票期貨。該市場還包括杜拜金融市場DFMGI指數，阿布達比證券交易所的ADI指數，MSCI阿聯股票指數和FTSE沙烏地阿拉伯指數的期貨。
上市選擇
股票
首次公開發行 (IPO): 準備進入下一個發展階段的私有公司可以通過納斯達克杜拜的首次公開發行進行上市。通過IPO上市，公司原始股東可以發售新股或出售其所有的股份。納斯達克杜拜為處於成熟期的大型公司提供主機板市場，為市值低於2.5億美元的成長公司提供成長型市場。
二次上市: 已在其他交易所上市的公司，可以選擇在納斯達杜拜進行二次上市。二次上市可以幫助公司吸引新的投資者，同時在國際市場保持強大的影響力。此外，公司也可以通過二次上市增發新股。
全球存托憑證(GDR): 是另一種幫助公司吸引更多投資者的方式。公司根據存托協定將其股份暫存在託管銀行,由後者發出單據作為暫存證明,這些單據即為全球存托憑證(GDR)。GDR可以在納斯達克杜拜交易所進行掛牌、交易, 投資人通過投資GDR可以間接實現對該公司的投資。
債券
截至2020年12月6日，納斯達克杜拜為中東最大的美元債券市場，上市價值為852.5億美元。
- 發行價值：單筆發行債券最小額度為200萬美元。
- 財務要求：至少兩年經過審計的財務報表，需符合國際會計準則（IFRS）或中國會計準則。提交中國會計準
則的發行人，需補充提交中國會計準則與國際會計準則的區別。
- 募集說明書：指定的律師事務所將根據杜拜金融服務管理局（DFSA）監管規則，起草募集說明書。該說明
書需包含公司的詳細信息及其業務，財務，規劃，風險因素以及有關發行的信息。
主機板市場
上市要求
- 市值: 上市時市值需於2.5億美元以上。
- 公眾持股量: 要求至少25%自由流通的公眾持股量。
- 公司治理: 公司必須擁有完善的企業管理結構，包括獨立董事的董事會,經驗豐富的管理人員等。
- 詢價圈購法：讓投資者參與定價，減少發行人、承銷商與投資人之間的信息不對稱，有助於發掘市場真實
需求，有效降低發行失敗的風險。
- 財務要求：公司需準備至少三年符合國際財務報告(IFRS)準則或同等標準編制的審計賬目。
- 營運資金：公司必須擁有足夠的營運資金，要求必須提供營運資金報告。
- 足夠股東：建議公司在首次公開發行時至少擁有250名股東，以創造適宜的二級市場流動性。
- 顧問機構：企業需委任投資銀行作為上市保薦人。
- 貨幣：納斯達克杜拜在發行貨幣上非常靈活，接受以美元、阿聯迪拉姆、人民幣或其他任何選擇
的貨幣上市。
成長型市場
上市要求（其上市要求與主機板市場相似，除了以下部分）
- 市值: 上市時市值需於2.5億美元以下。
- 財務要求：公司需準備至少一年符合國際財務報告(IFRS)準則或同等標準編制的審計賬目。
- 顧問機構：需委任一名上市顧問（該顧問需符合DFSA要求），並將在上市後至少三年內繼續擔任顧問。
- 鎖定期: 所有上市前股東均須保持1年鎖定期。
- 進入主機板市場通行證: 當平均市值達到5億美元，便可進入主機板市場。
上市流程
納斯達克杜拜交易所具有簡化的上市流程，其上市審批監管機構為杜拜金融服務管理局(Dubai Financial Services Authority)。於納斯達克杜拜上市需要滿足兩項申請：向杜拜金融服務管理局申請登記證券正式上市；及向納斯達克杜拜交易所申請登記證券交易。
上市流程 – 階段 1
- 制定計畫：納斯達克杜拜將與公司的團隊密切合作，共同制定IPO計畫並設定上市目標。
- 股東意識：納斯達克杜拜將從流程和收益角度等方面，確保關鍵股東對IPO的詳細了解。
- 首次公開募股前會議： 納斯達克杜拜可以安排首次公開募股前的會議。將邀請上市顧問，律師事務
所，會計師事務所和公關公司對首次公開募股的各個方面進行概述。
- 顧問介紹： 將安排公司與上市顧問，以及律師事務所的介紹會議,以供公司決定將委任的顧問。
上市流程 – 階段 2
- 上市顧問：杜拜金融服務管理局（DFSA）將要求申請人委任一名上市顧問，協助確保廣泛且高標準的盡職
調查。
- 委任律師事務所：該律師事務所將協助起草招股說明書，並將與公司指定的上市顧問保持聯繫，以確保符
合DFSA的盡職調查標準及規定。
- 招股說明書：該招股說明書需符合杜拜金融服務管理局(DFSA)的規則，並符合歐洲招股說明書指令。招股
說明書完成後將提交至杜拜金融服務管理局(DFSA)批准，審批過程需2至4周,具體時間取決於首次提交招股
說明書的情況。
- 上市、交易申請 ：在向DFSA申請的同時,可向納斯達克杜拜提交入場交易申請。
- 正式於納斯達克杜拜上市。
私有市場
CSD是為私有公司提供的享有交易所基礎設施的解決方案。加入CSD可使尚未做好公開上市準備的私有企業開始建立與交易所的聯繫，獲取更多上市輔導，學習上市企業的最佳實踐經驗。投資者持有的股權和證券由交易所的中央證券存管系統CSD 代為持有。
- 安全存管: 納斯達克杜拜交易所堅實的法律與監管制度確保了存於其中央證券存管系統（CSD ）中的資產的
安全存管。
- 便捷結算: 交易所的CSD 可為買方與賣方提供便捷的股權轉讓與清算結算。
- 公司指令: 交易所的CSD 提供多元化的公司指令處理執行服務，包括對存管證券的股利分紅等。
- 其他服務: 納斯達克杜拜交易所的CSD 與Clearstream 和 Euroclear 等國際 CSD 緊密相連，實現便捷的跨
境清算結算。
