精通信用衍生品是作者安德魯·卡薩皮斯的一本書
基本介紹
- 書名：精通信用衍生品
- 作者：安德魯·卡薩皮斯
- ISBN： 9787115293565
內容簡介,目錄,
內容簡介
《精通信用衍生品:信用衍生品和結構化信用產品進階指南(第2版)》作者根據自身長年工作總結的經驗，為讀者詳細介紹了信用衍生品市場上的各種產品。內容涉及信用衍生工具及其套用、為信用違約互換及其與現貨債券的價差定價、信用衍生品的相關法規和監管、分檔指數、結構化信用衍生品市場的相關性、第一違約一籃子互換、現金型擔保債務憑證、合成型擔保債務憑證、分檔敏感性、信用危機等多方面的內容，一步一步帶領讀者走近信用衍生品。這是一本深入淺出、套用廣泛的信用衍生品進階指南。
《精通信用衍生品:信用衍生品和結構化信用產品進階指南(第2版)》不僅能為高等院校金融、投資等專業的師生提供極具價值的專業核心技能訓練指導，而且能為相關領域的從業人員提供切實的幫助。
目錄
第一章引言 1
名稱中有什麼含義 1
什麼是信用衍生品 2
信用衍生品市場有多大 2
信用衍生品市場涉及哪些參與者 4
信用衍生品市場的演進 8
第二章信用衍生工具及其套用 11
信用衍生產品 11
用信用衍生品進行交易 16
信用違約互換的風險測度 19
比較債券利差和信用違約互換的價格 20
一籃子信用違約互換 24
合成型擔保債務憑證 30
總結：信用衍生品的套用 36
第三章為信用違約互換及其與現貨債券的價差定價 39
信用模型 39
回收率的校正 42
信用違約互換定價的實踐方法 44
使用違約互換繪製信用曲線 49
現貨債券市場和信用違約互換市場的聯繫 50
現貨債券市場和信用違約互換市場的差異 54
債券利差測度以及信用違約互換與債券的價差 56
價差的驅動因素 60
小結：信用違約互換與債券的比較 67
第四章信用衍生品的相關法規和監管 71
信用衍生品的相關法規 71
基礎設施以及國際互換和衍生品協會的角色 72
重組：2003版定義 73
國際互換和衍生品協會在其他方面的相關考慮 77
信用衍生品的銀行監管 79
第五章分檔指數 85
信用違約互換指數 85
預付費用的確定 89
違約對指數現金流的影響 90
標準違約互換指數的分檔 91
標準分檔指數的特點 92
信用衍生品指數的投資策略 94
投資者 99
第六章什麼是相關性 101
相關性意味著什麼 101
結構化信用衍生品市場的相關性 102
觀察違約相關性 104
結構化信用衍生品市場的估值 106
獲取資產組合的損失分布 107
Copula函式 109
作為相對價值測度的相關性（基本相關性） 109
基本相關性 111
相關性的實踐套用 112
資產組合的信用風險分析 114
對相關性違約建模 114
通過Copula模擬相關性違約 116
相關性的缺陷是什麼 121
擔保債務憑證定價總結 122
相關性交易的經驗法則 123
Copula的缺陷 123
第七章第一違約一籃子互換 125
一籃子信用違約互換的機制 125
投資者動機 127
併購和第一違約一籃子互換 129
第二至第五違約一籃子互換 131
融資型一籃子信用違約互換 131
第八章現金型擔保債務憑證 133
擔保債務憑證術語 134
資產、分檔、目的和信用結構 134
擔保債務憑證分類選單 137
實踐中現金型擔保債務憑證是如何運轉的 141
現金型擔保債務憑證：分類法 145
現金型擔保債務憑證的結構特徵和績效檢驗 147
理解擔保債務憑證股權檔收益 153
理解擔保債務憑證債券檔收益 154
現金型擔保債務憑證的詳細結構 155
第九章合成型擔保債務憑證 159
什麼是合成型擔保債務憑證 159
一個非融資型合成擔保債務憑證案例 164
一個參照資產為AAA級的合成型擔保債務憑證案例 166
管理型合成擔保債務憑證（或擔保合成債務憑證）的案例研究 166
單一分檔的擔保債務憑證 169
擔保合成債務憑證的交易機會 177
合成型擔保債務憑證的結構 179
合成型擔保債務憑證建模的挑戰 186
CDO平方的一般常識 187
第十章理解分檔敏感性 191
將分檔看成違約期權 191
對利差變化的敏感性（δ） 192
“I—γ”：對利差分布變動的敏感性 194
德爾塔遷移 195
“M—γ”：凸性 198
突然違約敏感性 200
“θ”：時間衰退 202
“ρ”：相關性變動的敏感性 204
小結 205
第十一章創新、信用危機及未來 207
創新超越了風險管理能力 207
2007年的次級抵押貸款危機 207
信用危機事件的背景 216
各方對於次貸危機所採取的行動 221
次貸信用危機：一個總結 221
關於次級貸款和信用危機的討論 222
監管者和銀行如何提高風險管理能力 226
專業術語釋義 229
術語表 235
名稱中有什麼含義 1
什麼是信用衍生品 2
信用衍生品市場有多大 2
信用衍生品市場涉及哪些參與者 4
信用衍生品市場的演進 8
第二章信用衍生工具及其套用 11
信用衍生產品 11
用信用衍生品進行交易 16
信用違約互換的風險測度 19
比較債券利差和信用違約互換的價格 20
一籃子信用違約互換 24
合成型擔保債務憑證 30
總結：信用衍生品的套用 36
第三章為信用違約互換及其與現貨債券的價差定價 39
信用模型 39
回收率的校正 42
信用違約互換定價的實踐方法 44
使用違約互換繪製信用曲線 49
現貨債券市場和信用違約互換市場的聯繫 50
現貨債券市場和信用違約互換市場的差異 54
債券利差測度以及信用違約互換與債券的價差 56
價差的驅動因素 60
小結：信用違約互換與債券的比較 67
第四章信用衍生品的相關法規和監管 71
信用衍生品的相關法規 71
基礎設施以及國際互換和衍生品協會的角色 72
重組：2003版定義 73
國際互換和衍生品協會在其他方面的相關考慮 77
信用衍生品的銀行監管 79
第五章分檔指數 85
信用違約互換指數 85
預付費用的確定 89
違約對指數現金流的影響 90
標準違約互換指數的分檔 91
標準分檔指數的特點 92
信用衍生品指數的投資策略 94
投資者 99
第六章什麼是相關性 101
相關性意味著什麼 101
結構化信用衍生品市場的相關性 102
觀察違約相關性 104
結構化信用衍生品市場的估值 106
獲取資產組合的損失分布 107
Copula函式 109
作為相對價值測度的相關性（基本相關性） 109
基本相關性 111
相關性的實踐套用 112
資產組合的信用風險分析 114
對相關性違約建模 114
通過Copula模擬相關性違約 116
相關性的缺陷是什麼 121
擔保債務憑證定價總結 122
相關性交易的經驗法則 123
Copula的缺陷 123
第七章第一違約一籃子互換 125
一籃子信用違約互換的機制 125
投資者動機 127
併購和第一違約一籃子互換 129
第二至第五違約一籃子互換 131
融資型一籃子信用違約互換 131
第八章現金型擔保債務憑證 133
擔保債務憑證術語 134
資產、分檔、目的和信用結構 134
擔保債務憑證分類選單 137
實踐中現金型擔保債務憑證是如何運轉的 141
現金型擔保債務憑證：分類法 145
現金型擔保債務憑證的結構特徵和績效檢驗 147
理解擔保債務憑證股權檔收益 153
理解擔保債務憑證債券檔收益 154
現金型擔保債務憑證的詳細結構 155
第九章合成型擔保債務憑證 159
什麼是合成型擔保債務憑證 159
一個非融資型合成擔保債務憑證案例 164
一個參照資產為AAA級的合成型擔保債務憑證案例 166
管理型合成擔保債務憑證（或擔保合成債務憑證）的案例研究 166
單一分檔的擔保債務憑證 169
擔保合成債務憑證的交易機會 177
合成型擔保債務憑證的結構 179
合成型擔保債務憑證建模的挑戰 186
CDO平方的一般常識 187
第十章理解分檔敏感性 191
將分檔看成違約期權 191
對利差變化的敏感性（δ） 192
“I—γ”：對利差分布變動的敏感性 194
德爾塔遷移 195
“M—γ”：凸性 198
突然違約敏感性 200
“θ”：時間衰退 202
“ρ”：相關性變動的敏感性 204
小結 205
第十一章創新、信用危機及未來 207
創新超越了風險管理能力 207
2007年的次級抵押貸款危機 207
信用危機事件的背景 216
各方對於次貸危機所採取的行動 221
次貸信用危機：一個總結 221
關於次級貸款和信用危機的討論 222
監管者和銀行如何提高風險管理能力 226
專業術語釋義 229
術語表 235
