異常收益

異常收益是某一證券實際收益與正常收益之間的差值。收購兼併、股息公告、公司訴訟等事件都可能帶來異常收益。多數的實證證據支持普通股市場為弱式有效的論點。這些證據來源於統計檢驗,這些檢驗考察能否利用歷史價格變動來預測未來價格,以獲得高出能從市場變動和證券風險等級中預期獲得的收益,這些收益因為是正的,所以被稱為“正”異常收益。

異常收益的計算,參考文獻,

異常收益的計算

異常收益的計算方法如下:
異常收益
AR = R − IR
式中, R 是股票投資的實際收益;IR 是上交所(或深交所)A股綜合指數收益;AR 是異常收益;Pc 是期初股票價格; Pm 是期末股票價格。

參考文獻

1 王四國,李懷祖.流通股集散過程中異常收益變化分析[J].經濟理論與經濟管理,2002年第11期.

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