申萬菱信競爭優勢混合型證券投資基金是申萬菱信發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：申萬菱信競爭優勢混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：申萬菱信
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：3.83億
- 託管銀行：中國農業銀行股份有限公司
- 基金代碼：310368
- 成立日期：20080704
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金通過系統的巨觀分析、行業（板塊）比較分析和公司的基本面與競爭優勢的綜合比較分析，主要投資具有綜合競爭優勢的高成長性和合理估值的行業板塊和上市公司股票，為投資者獲得短中期局部最優收益和較穩定的豐厚的中長期投資回報。通過採用積極主動的分散化投資策略，在嚴格控制投資風險的前提下，保持基金資產的持續增值，為投資者獲取超過業績基準的長期投資收益。
投資範圍
依據法律法規的規定，本基金投資於具有良好流動性的金融工具，包括在中華人民共和國境內依法發行和上市交易的各類股票、權證、債券、貨幣市場工具以及經中國證監會批准的允許證券投資基金投資的其它金融工具。
投資策略
本基金繼續稟承基金管理人擅長的雙線並行的組合投資策略，‘自上而下’地進行證券品種的一級資產配置和行業選擇及行業投資比例配置，‘自下而上’地精選個股。
1、資產配置
本基金基於基礎性巨觀研究，根據巨觀經濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產業政策以及資本市場資金供給條件等數據信息，結合主動式資產配置模型進行一級資產配置，適時動態調整股票、債券和現金的投資比例。
2、股票投資策略
本基金的股票組合投資主要從兩個方面進行：（1）行業（或產業）優勢比較以及行業配置；（2）上市公司的基本面分析以及初選股票池中按行業（或板塊）的五大競爭優勢綜合評估分析。
本基金的行業優勢比較以及行業配置採用自主開發的“主動行業矩陣選擇模型”（Active Industry Matrix, AIM）進行行業選擇與配置，從行業投資價值評價到行業之間的比較，最後確認行業間資產配置權重。
3、債券投資策略
針對本基金的整體資產配置策略以及在不同的市場條件下，本基金管理人將使用利率預期策略對債券進行戰略性資產配置，使用利率免疫策略以應對利率變動風險，採用收益率曲線策略進行個券的選擇；對企業債的投資注重企業財務狀況和信用風險的分析。本基金固定收益證券選擇過程分四個層次：
(1) 固定收益證券品種的大類資產配置
固定收益證券大類資產配置是關鍵，主要決定固定收益證券(包括國債、央行票據、企業債券、金融債券、可轉債券、短期融資券、資產支持證券等)、現金(包括各種存款)和現金管理類(如逆回購)的投資比例。
(2) 固定收益證券品種的二級配置
固定收益證券投資的二級資產配置，就目前市場情況下為：在銀行間市場與交易所市場及其它類屬券種的投資比例分配、投資於國債、金融債、企業債、可轉債、短期融資券、資產支持證券及其它債券的比例確定；配置時主要根據：巨觀經濟表現、證券市場的狀況、資金狀況(比如申購和贖回)。
(3) 個券選擇
個券的選擇基於：(1)個券的收益性，這由個券的票面利率、當期和到期收益率表現來確定；(2)流動性，市場差異和各個券的獨有特點也會對流動性產生影響；(3)信用風險，度量和評估企業債、短期融資券與資產支持證券的信用風險；(4)市場資金狀況；(5)非市場因素的影響。
(4) 組合管理
組合管理固定收益證券時，對不含權債券採用久期管理技術，對含權類債券採用VaR管理技術；基於給定組合的綜合VaR或久期，從上面三步所確定的備選固定收益證券池中選擇個券進行匹配。
1、資產配置
本基金基於基礎性巨觀研究，根據巨觀經濟運行狀況、國家財政和貨幣政策、國家產業政策以及資本市場資金供給條件等數據信息，結合主動式資產配置模型進行一級資產配置，適時動態調整股票、債券和現金的投資比例。
2、股票投資策略
本基金的股票組合投資主要從兩個方面進行：（1）行業（或產業）優勢比較以及行業配置；（2）上市公司的基本面分析以及初選股票池中按行業（或板塊）的五大競爭優勢綜合評估分析。
本基金的行業優勢比較以及行業配置採用自主開發的“主動行業矩陣選擇模型”（Active Industry Matrix, AIM）進行行業選擇與配置，從行業投資價值評價到行業之間的比較，最後確認行業間資產配置權重。
3、債券投資策略
針對本基金的整體資產配置策略以及在不同的市場條件下，本基金管理人將使用利率預期策略對債券進行戰略性資產配置，使用利率免疫策略以應對利率變動風險，採用收益率曲線策略進行個券的選擇；對企業債的投資注重企業財務狀況和信用風險的分析。本基金固定收益證券選擇過程分四個層次：
(1) 固定收益證券品種的大類資產配置
固定收益證券大類資產配置是關鍵，主要決定固定收益證券(包括國債、央行票據、企業債券、金融債券、可轉債券、短期融資券、資產支持證券等)、現金(包括各種存款)和現金管理類(如逆回購)的投資比例。
(2) 固定收益證券品種的二級配置
固定收益證券投資的二級資產配置，就目前市場情況下為：在銀行間市場與交易所市場及其它類屬券種的投資比例分配、投資於國債、金融債、企業債、可轉債、短期融資券、資產支持證券及其它債券的比例確定；配置時主要根據：巨觀經濟表現、證券市場的狀況、資金狀況(比如申購和贖回)。
(3) 個券選擇
個券的選擇基於：(1)個券的收益性，這由個券的票面利率、當期和到期收益率表現來確定；(2)流動性，市場差異和各個券的獨有特點也會對流動性產生影響；(3)信用風險，度量和評估企業債、短期融資券與資產支持證券的信用風險；(4)市場資金狀況；(5)非市場因素的影響。
(4) 組合管理
組合管理固定收益證券時，對不含權債券採用久期管理技術，對含權類債券採用VaR管理技術；基於給定組合的綜合VaR或久期，從上面三步所確定的備選固定收益證券池中選擇個券進行匹配。
收益分配原則
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
3、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由基金份額持有人自行承擔；
4、本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的10%；
5、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，基金份額持有人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若基金份額持有人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
6、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2、基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
3、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由基金份額持有人自行承擔；
4、本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的10%；
5、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，基金份額持有人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若基金份額持有人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
6、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
