現金流償債法是指依據企業近幾年的經營和財務狀況，考慮行業、產品、市場、企業管理等因素的影響，對企業未來一定年限內可償債現金流和經營成本進行合理預測分析，考察企業以未來經營及資產變現所產生的現金流清償債務的一種方法。
基本介紹
- 中文名：現金流償債法
- 定義：經營和財務狀況
- 適用範圍：企業經營、財務資料規範
- 程式：分析企業歷史資料
- 應注意的問題：企業未來現金流量
1.現金流償債法的適用範圍
（1）現金流償債法主要適用於有持續經營能力並能產生穩定可償債現金流量的企業；
（2）企業經營、財務資料規範，註冊資產評估師能夠依據前三年財務報表對未來經營情況進行合理分析預測。
2.現金流償債法的程式
（1）蒐集企業財務資料和經營情況資料；
（2）分析企業歷史資料，合理預測企業未來現金流量；
（3）結合資產處置方式和企業實際情況，合理確定企業未來現金流量中可用於償債的比例（償債係數）和預期償債年限；
（4）確定折現率；
折現率為基準利率（國債利率）與風險調整值之和。風險調整值應當考慮到不良貸款損失率、不良貸款企業使用資金的成本、預期企業利潤率及企業生產面臨的各類風險等因素。
（5）將企業預期償債年限內全部可用於償債的現金流量折現，測算償債能力；
（6）對特別事項進行說明。
3.使用現金流償債法應當注意的問題
（1）企業未來現金流量應包括預期償債年限內由經營帶來的現金流量以及預期償債期末由資產變現帶來的現金流量；
（2）預期償債年限、償債係數、折現率的確定應當具有依據或合理解釋；
（3）在預測中應當分析抵押物對企業現金流的影響；
（4）應當適當考慮企業非財務因素對償債能力的影響，或在特別事項說明中予以披露。
