《現代金融投資統計分析（第三版）》是2014年5月出版的圖書，作者是 李臘生 翟淑萍。
基本介紹
- 書名：現代金融投資統計分析（第三版）
- 作者：李臘生 翟淑萍
- ISBN：978-7-5037-7069-2
- 定價：39
- 出版時間：2014年5月
- 裝幀：平裝
- 開本：16
內容簡介,目錄,
內容簡介
本書是全國統計教材編審委員會“十二五”規劃教材，自第一版發行以來，被許多學校選為相關課程的教科書或參考書，收到了良好的反響。第三版對第二版中的內容進行了修正和補充，彌補了第二版中對金融風險管理相關內容介紹不足的缺限。
本書的特點在於，從統計分析和風險管理的視角，較為全面和系統地介紹了經典投資學理論，對有代表性的現代金融投資模型及相關定理進行了系統的梳理，並給出了較為詳盡的數學推導與證明，另外書中配有案例和討論題增強了本書的實用性和可操作性。
本書可供高等院校經濟、管理類高年級本科生和研究生用做教科書或教學參考書。
目錄
第一篇基本理論
第一章金融、不確定性與統計分析
第一節金融的內在不確定性與統計分析
一、金融的內在不確定性
二、不確定性的統計描述
第二節金融市場價格變動的隨機性與統計分析
第三節金融風險管理中的統計方法
第四節金融投資與預期
一、靜態預期
二、外推預期
三、適應性預期
四、理性預期
第二章風險偏好及選擇
第一節效用函式
第二節風險的度量
第三節風險承受能力及其偏好
第四節無差異曲線
第五節風險與收益的權衡及其選擇
一、有限個投資方案下的選擇
二、一般情形下的選擇
三、資產的最優配置
四、算例
第三章無套利與有效市場假說（EMH）
第一節無套利分析
一、MM定理
二、一個似乎矛盾的例子
三、無套利均衡的存在性
第二節有效市場假說（EMH）
一、有效市場假設的形成
二、有效市場的分類
第三節EMH的經驗分析
一、隨機遊動假說的經驗證據
二、EMH的經驗證據
三、來自於經驗分析的挑戰
第四節分形簡介
一、分形幾何的提出
二、分形中的自相似
第五節分形統計學簡述*
一、分形分布
二、分形分布中的特徵參數
第六節分形在金融投資中的套用
一、分形市場假說
二、分形結構的穩定性問題
三、投資起點與市場穩定性
第四章金融風險管理理論
第一節基於不確定性的金融風險管理理論
一、統計決策的基本要素
二、不確定性與機率分布
三、貝葉斯分析
四、決策準則
第二節基於信息不對稱的金融風險管理理論
一、信息不對稱下的道德風險與逆向選擇
二、金融道德風險管理
三、委託—代理模型
四、金融逆向選擇風險管理
第三節基於人文及心理特徵的風險管理理論
一、噪聲交易風險管理
二、前景理論中的風險管理
三、認知偏差與風險管理
第二篇基本模型
第五章證券投資組合模型
第一節風險分散與相關分析
一、證券投資組合預期收益與風險
二、風險相關性度量——協方差與相關係數
三、系統風險與非系統風險
第二節證券投資組合模型
一、可行集與有效集、有效邊界
二、最優規劃下的有效資產組合
第三節投資組合模型的解與兩基金分離定理
一、證券投資組合模型的求解
二、兩基金分離定理的證明
三、有效組合邊界的雙曲線特徵
四、系統性風險不可消失
第四節證券投資組合的選擇
第五節算例
第六章資本資產定價模型（CAPM）與因素模型
第一節資本市場線
一、CAPM的基本假設
二、資本市場線（CapitalMarketLine，CML）
第二節資本資產定價模型（CAPM）
第三節因素模型
一、因素模型（FactorModels）
二、單因素模型（OneFactorModels）
三、多因素模型（MultipleFactorModels）
四、因素模型與均衡
五、因素的確定
第四節總風險的分解
一、單因素模型下總風險的分解
二、市場模型下的總風險
第五節單因素的套利定價模型（APT）
一、套利的原則
二、套利組合（ArbitragePortfolios）
三、APT資產定價線
四、APT定價方程參數的確定
第六節多因素的套利定價模型（APT）
一、雙因素套利定價模型
二、多因素套利定價模型
第七節APT與CAPM的比較
一、單因素APT模型與CAPM模型
二、多因素APT模型與CAPM模型
第七章VaR與風險管理
第一節置信水平與統計預測
第二節VaR簡介
第三節VaR的計算
一、參數法計算VaR
二、模擬法計算VaR
第四節隨機過程與VaR
第五節預測方差—協方差矩陣計算VaR*
第六節VaR模型在我國股市風險分析中的套用
一、文獻綜述
二、VaR估計中的機率分布設定風險
三、基於數據特徵的VaR改進模型
四、改進模型的套用
第三篇工具與市場統計分析
第八章債券投資與利率風險
第一節債券投資的收益率度量
一、債券的分類
二、債券市場的收益率度量
第二節利率
一、票面利率與市場利率
二、名義利率與實際利率
三、即期利率與遠期利率
四、單利、複利與連續利率
第三節利率期限結構與收益率曲線
一、預期假說
二、流動性偏好假說
三、市場分割假說
第四節債券投資的風險
一、違約風險
二、利率的風險結構
三、利率風險及其度量
第五節負債工具投資選擇
一、違約風險防範
二、利率風險防範
第六節我國上市公司財務危機的判斷與預警
——基於因子分析Logit模型的經驗證據
一、引言
二、相關文獻綜述
三、基於財務指標的因子分析Logit模型
四、財務危機預警模型的改進
第九章股票市場投資分析
第一節股票及股票市場
一、股票的含義
二、股票的分類
三、股票市場
第二節普通股定價模型
一、收入資本化定價方法
二、零增長模型
三、不變增長模型
四、三階段股利增長模型
五、多元增長模型
六、基於市盈率的定價模型
第三節普通股投資分析
一、經濟分析
二、行業分析
三、公司分析
第四節對股票投資價值的重新思考
一、股票投資價值判斷理論範式的變革
二、對股票投資價值的重新思考
三、上市公司基本價值的測算
第十章外匯市場與匯率風險
第一節外匯市場與匯率
一、匯率及其標價方法
二、即期匯率與遠期匯率
三、匯率風險
四、匯率形成機制
第二節匯率決定與指數
一、金本位制度下匯率的決定
二、紙幣制度下匯率的決定
第三節購買力平價理論的指數描述
一、絕對購買力平價的指數描述
二、相對購買力平價的指數描述
第四節利率平價理論的指數描述
一、匯率風險與拋補
二、無拋補利率平價的指數描述
三、有拋補利率平價的指數描述
四、預期匯率與遠期匯率的關係
第五節費雪方程及匯率決定理論
一、費雪方程的匯率決定
二、費雪匯率決定的包容性
三、匯率決定理論的進展
第六節外匯市場投資策略分析
一、投機性交易
二、套期保值交易
第十一章期貨市場及槓桿投資
第一節期貨市場交易特徵及規則
一、期貨交易與期貨契約
二、期貨市場交易的主要特徵
三、期貨市場交易的規則
第二節期貨產品定價
一、期貨價格以現貨價格為基礎
二、金融期貨價格的構成
第三節期貨交易中的套期保值
一、空頭套期保值與多頭套期保值
二、基差風險
三、最佳套期比率
第四節風險偏好與槓桿投資決策
一、投資者的風險偏好
二、期貨交易的保證金制度與槓桿投資
第五節遠期協定交易與期貨交易的比較
一、遠期協定的含義與特徵
二、遠期協定交易與金融期貨交易的比較
三、遠期價格和期貨價格的比較
第六節算例
一、利用利率期貨套期保值
二、利用外匯期貨套期保值
三、利用股票指數期貨套期保值
第十二章期權市場及期權定價模型
第一節期權簡介
一、期權的概念
二、期權交易的特點
三、期權的分類
第二節期權中的風險鎖定
一、期權與期貨契約雙方交付的比較
二、期權交易的盈虧
第三節期權定價——二叉樹方法
一、單步二叉樹模型
二、兩步二叉樹模型
三、二叉樹模型的進一步討論
第四節風險中性下的二叉樹定價
第五節隨機遊走模型及布朗運動*
一、隨機過程及布朗運動
二、隨機微分及ITO定理
三、股票價格的行為過程
第六節布萊克—斯科爾斯（Black—Scholes）模型*
一、布萊克—斯科爾斯（Black—Scholes）模型的假設條件
二、看漲期權的布萊克—斯科爾斯（Black—Scholes）模型
三、看跌期權的布萊克—斯科爾斯（Black—Scholes）模型
第七節風險中性的期權定價公式
一、買權定價公式的數學推導
二、N(d2)的統計意義
三、對u-=uf-12σ2的解釋
第八節相關變數對期權價值的影響
一、標的資產現價變動對期權價值的影響
二、執行價格變動對期權價值的影響
三、期權有效期變動對期權價值的影響
四、標的資產現貨風險變動對期權價值的影響
五、無風險利率變動對期權價值的影響
第一章金融、不確定性與統計分析
第一節金融的內在不確定性與統計分析
一、金融的內在不確定性
二、不確定性的統計描述
第二節金融市場價格變動的隨機性與統計分析
第三節金融風險管理中的統計方法
第四節金融投資與預期
一、靜態預期
二、外推預期
三、適應性預期
四、理性預期
第二章風險偏好及選擇
第一節效用函式
第二節風險的度量
第三節風險承受能力及其偏好
第四節無差異曲線
第五節風險與收益的權衡及其選擇
一、有限個投資方案下的選擇
二、一般情形下的選擇
三、資產的最優配置
四、算例
第三章無套利與有效市場假說（EMH）
第一節無套利分析
一、MM定理
二、一個似乎矛盾的例子
三、無套利均衡的存在性
第二節有效市場假說（EMH）
一、有效市場假設的形成
二、有效市場的分類
第三節EMH的經驗分析
一、隨機遊動假說的經驗證據
二、EMH的經驗證據
三、來自於經驗分析的挑戰
第四節分形簡介
一、分形幾何的提出
二、分形中的自相似
第五節分形統計學簡述*
一、分形分布
二、分形分布中的特徵參數
第六節分形在金融投資中的套用
一、分形市場假說
二、分形結構的穩定性問題
三、投資起點與市場穩定性
第四章金融風險管理理論
第一節基於不確定性的金融風險管理理論
一、統計決策的基本要素
二、不確定性與機率分布
三、貝葉斯分析
四、決策準則
第二節基於信息不對稱的金融風險管理理論
一、信息不對稱下的道德風險與逆向選擇
二、金融道德風險管理
三、委託—代理模型
四、金融逆向選擇風險管理
第三節基於人文及心理特徵的風險管理理論
一、噪聲交易風險管理
二、前景理論中的風險管理
三、認知偏差與風險管理
第二篇基本模型
第五章證券投資組合模型
第一節風險分散與相關分析
一、證券投資組合預期收益與風險
二、風險相關性度量——協方差與相關係數
三、系統風險與非系統風險
第二節證券投資組合模型
一、可行集與有效集、有效邊界
二、最優規劃下的有效資產組合
第三節投資組合模型的解與兩基金分離定理
一、證券投資組合模型的求解
二、兩基金分離定理的證明
三、有效組合邊界的雙曲線特徵
四、系統性風險不可消失
第四節證券投資組合的選擇
第五節算例
第六章資本資產定價模型（CAPM）與因素模型
第一節資本市場線
一、CAPM的基本假設
二、資本市場線（CapitalMarketLine，CML）
第二節資本資產定價模型（CAPM）
第三節因素模型
一、因素模型（FactorModels）
二、單因素模型（OneFactorModels）
三、多因素模型（MultipleFactorModels）
四、因素模型與均衡
五、因素的確定
第四節總風險的分解
一、單因素模型下總風險的分解
二、市場模型下的總風險
第五節單因素的套利定價模型（APT）
一、套利的原則
二、套利組合（ArbitragePortfolios）
三、APT資產定價線
四、APT定價方程參數的確定
第六節多因素的套利定價模型（APT）
一、雙因素套利定價模型
二、多因素套利定價模型
第七節APT與CAPM的比較
一、單因素APT模型與CAPM模型
二、多因素APT模型與CAPM模型
第七章VaR與風險管理
第一節置信水平與統計預測
第二節VaR簡介
第三節VaR的計算
一、參數法計算VaR
二、模擬法計算VaR
第四節隨機過程與VaR
第五節預測方差—協方差矩陣計算VaR*
第六節VaR模型在我國股市風險分析中的套用
一、文獻綜述
二、VaR估計中的機率分布設定風險
三、基於數據特徵的VaR改進模型
四、改進模型的套用
第三篇工具與市場統計分析
第八章債券投資與利率風險
第一節債券投資的收益率度量
一、債券的分類
二、債券市場的收益率度量
第二節利率
一、票面利率與市場利率
二、名義利率與實際利率
三、即期利率與遠期利率
四、單利、複利與連續利率
第三節利率期限結構與收益率曲線
一、預期假說
二、流動性偏好假說
三、市場分割假說
第四節債券投資的風險
一、違約風險
二、利率的風險結構
三、利率風險及其度量
第五節負債工具投資選擇
一、違約風險防範
二、利率風險防範
第六節我國上市公司財務危機的判斷與預警
——基於因子分析Logit模型的經驗證據
一、引言
二、相關文獻綜述
三、基於財務指標的因子分析Logit模型
四、財務危機預警模型的改進
第九章股票市場投資分析
第一節股票及股票市場
一、股票的含義
二、股票的分類
三、股票市場
第二節普通股定價模型
一、收入資本化定價方法
二、零增長模型
三、不變增長模型
四、三階段股利增長模型
五、多元增長模型
六、基於市盈率的定價模型
第三節普通股投資分析
一、經濟分析
二、行業分析
三、公司分析
第四節對股票投資價值的重新思考
一、股票投資價值判斷理論範式的變革
二、對股票投資價值的重新思考
三、上市公司基本價值的測算
第十章外匯市場與匯率風險
第一節外匯市場與匯率
一、匯率及其標價方法
二、即期匯率與遠期匯率
三、匯率風險
四、匯率形成機制
第二節匯率決定與指數
一、金本位制度下匯率的決定
二、紙幣制度下匯率的決定
第三節購買力平價理論的指數描述
一、絕對購買力平價的指數描述
二、相對購買力平價的指數描述
第四節利率平價理論的指數描述
一、匯率風險與拋補
二、無拋補利率平價的指數描述
三、有拋補利率平價的指數描述
四、預期匯率與遠期匯率的關係
第五節費雪方程及匯率決定理論
一、費雪方程的匯率決定
二、費雪匯率決定的包容性
三、匯率決定理論的進展
第六節外匯市場投資策略分析
一、投機性交易
二、套期保值交易
第十一章期貨市場及槓桿投資
第一節期貨市場交易特徵及規則
一、期貨交易與期貨契約
二、期貨市場交易的主要特徵
三、期貨市場交易的規則
第二節期貨產品定價
一、期貨價格以現貨價格為基礎
二、金融期貨價格的構成
第三節期貨交易中的套期保值
一、空頭套期保值與多頭套期保值
二、基差風險
三、最佳套期比率
第四節風險偏好與槓桿投資決策
一、投資者的風險偏好
二、期貨交易的保證金制度與槓桿投資
第五節遠期協定交易與期貨交易的比較
一、遠期協定的含義與特徵
二、遠期協定交易與金融期貨交易的比較
三、遠期價格和期貨價格的比較
第六節算例
一、利用利率期貨套期保值
二、利用外匯期貨套期保值
三、利用股票指數期貨套期保值
第十二章期權市場及期權定價模型
第一節期權簡介
一、期權的概念
二、期權交易的特點
三、期權的分類
第二節期權中的風險鎖定
一、期權與期貨契約雙方交付的比較
二、期權交易的盈虧
第三節期權定價——二叉樹方法
一、單步二叉樹模型
二、兩步二叉樹模型
三、二叉樹模型的進一步討論
第四節風險中性下的二叉樹定價
第五節隨機遊走模型及布朗運動*
一、隨機過程及布朗運動
二、隨機微分及ITO定理
三、股票價格的行為過程
第六節布萊克—斯科爾斯（Black—Scholes）模型*
一、布萊克—斯科爾斯（Black—Scholes）模型的假設條件
二、看漲期權的布萊克—斯科爾斯（Black—Scholes）模型
三、看跌期權的布萊克—斯科爾斯（Black—Scholes）模型
第七節風險中性的期權定價公式
一、買權定價公式的數學推導
二、N(d2)的統計意義
三、對u-=uf-12σ2的解釋
第八節相關變數對期權價值的影響
一、標的資產現價變動對期權價值的影響
二、執行價格變動對期權價值的影響
三、期權有效期變動對期權價值的影響
四、標的資產現貨風險變動對期權價值的影響
五、無風險利率變動對期權價值的影響
