無現金償債能力機率

無現金償債能力機率是預測償債能力的方法。對企業來說，重要問題與其說在於償付比率是否低於1，不如說在於出現無償債能力的可能性有多大。而後者則又取決於企業所有的付款來源 (付息及納稅前收益、庫存現金及銀行存款、新的籌資安排或原有資產的出售，等等)匯集起來是否足夠償付債務。償付比率只能反映一部分情況。要想較全面地回答無現金償債能力問題，必須取得關於實際現金流量偏離預期現金流量的可能偏差的資料。為此，企業可按照若干可能結果分別編制附有機率分布的現金預算。這些資料對於估計企業償付固定債務本息的能力來說特別重要。

基本介紹

• 中文名：無現金償債能力機率
• 定義：預測償債能力的方法

在測定這種能力時，可依據這些信息，對預期收益、資產的購銷、資金流動性、股利的分配、季節性產銷產品的情況以及影響現金流量的其他因素進行分析。知道現金流量序列的機率，就能測定企業在基本上無償付能力的條件下還可以承受多少固定費用和債務的負擔。假設企業認為： 缺少現金的機率5%是可以容忍的最大限度; 這個機率同它在假設的不利條件下編制的現金預算相一致。在這種情況下，企業仍可承受債務負擔，直到這個現金預算的現金餘額剛夠償付債務本息為止。換句話說，企業還可以增加債務，直到現金的進一步流出將使它喪失現金償債能力的機率等於該企業可容忍的風險為止。但應注意，這種分析法只能用來估計企業債務的增加對它喪失現金償債能力的風險的影 響。企業依據這種資料，將能使企業負債達到最適宜的水平。