滙豐晉信科技先鋒股票型證券投資基金是滙豐晉信發行的一個股票型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：滙豐晉信科技先鋒股票
- 基金類型：股票型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：滙豐晉信
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：5.75億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：540010
- 成立日期：20110727
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金主要投資於科技主題的優質上市公司，在控制風險、確保基金資產流動性的前提下，力爭實現基金淨值增長持續地超越業績比較基準。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（含中小板，創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券等以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1、大類資產配置策略
本基金將通過對巨觀經濟、國家政策等可能影響證券市場的重要因素的研究和預測，根據精選的各類證券的風險收益特徵的相對變化，適度調整基金資產在股票、債券及現金等類別資產間的分配比例。
資產配置決策流程如下：
2、股票投資策略
（1）科技主題的界定 本基金在股票投資的比例中必須有不少於80%的比例需投資於科技主題的股票。 本基金所指的科技主題，主要分為兩類：1）處於信息化升級領域的上市公司；
2）科技創新類上市公司。
1）處於信息化升級領域的上市公司
處於信息化升級領域的上市公司主要是指TMT（Technology，Media，Telecom）產業，即以IT、網際網路，固定網際網路、移動網際網路為代表的數字新媒體產業。TMT產業利用新技術，空前地活躍了信息溝通和信息融合，代表了未來電信、媒體\科技(網際網路)、信息技術的融合趨勢，是我國信息化升級進程的主要受益產業。本基金將在申萬行業中選擇上述相關行業歸為TMT產業。
為了緊跟時代的潮流，本基金必須對TMT 產業的發展進行密切跟蹤，當未來由於經濟成長方式的轉變、產業結構的升級，TMT產業的內涵如發生相應改變，則本基金將視實際情況調整上述主題的識別及認定。
2）科技創新類上市公司
參照《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》、《高新技術產業化“十一五”規劃》及溫家寶總理髮表的《讓科技引領中國可持續發展》的講話等中央檔案，本基金所指科技創新類上市公司主要集中在新能源、新能源汽車、節能環保、新材料、生物、高端製造和新興信息這七大戰略性新興產業領域。本基金所指科技創新類上市公司，其主營業務須屬於上述七大領域。
為了緊跟時代的潮流，本基金必須對科技創新類主題的發展進行密切跟蹤，當未來由於經濟成長方式的轉變、產業結構的升級，科技創新類主題集中的領域也將逐漸改變，本基金將視實際情況調整上述主題的識別及認定。
（2）科技主題的子行業配置
本基金主要投資處於科技主題中具有持續成長潛力的上市公司，這些上市公司會包含很多一般意義的行業。在子行業的配置上，本基金將綜合考慮多方面的因素。具體而言，可分為三個步驟：首先，行業研究員通過對各子行業面臨的國家財政稅收等政策、競爭格局、估值水平進行研判，結合各行業的發展現狀及發展前景，動態調整各自所屬行業的投資評級和配置建議；其次，行業比較分析師綜合內、外部研究資源，比較各子行業的相對投資價值，提出重點行業配置比重的建議；最後，基金經理將根據行業研究員、行業比較分析師的建議結合市場投資環境的預期與判斷確定子行業的配置比重，對子行業基本面因素已出現積極變化但股票市場反應滯後的子行業進行重點配置。
（3）科技主題的個股精選策略
科技主題的上市公司包含很多一般意義的行業，其發展階段也有所不同。在個股的精選上，本基金將著重選擇那些產品已經過前期的技術和產業準備、下游需求在政策刺激下將大幅增長、具有良好業績成長性的上市公司。因此，本基金將從上市公司的成長性、科技研發能力、估值水平等方面對科技主題的上市公司進行綜合評價：
1）成長性：本基金對科技主題上市公司的成長性分析將包括定量及定性兩方面。在定量的分析方法上，我們主要參考主營業務收入增長率、主營業務利潤增長率、淨資產收益率（ROE）、毛利率等成長性指標。在實際投資操作中，本基金並不拘泥於單一成長性指標，而是將綜合考慮上市公司的基本面後，最大程度地篩選出具有持續成長潛力的科技主題上市公司。因此，在對上市公司成長性的定性分析上，本基金強調企業成長能力的可持續性，重點從行業成長前景、行業地位、用戶消費習慣、產品前景、盈利能力、財務結構等方面進行研判。
2）科技研發能力：本基金將選擇那些產品具有較高科技含量或公司具有較強技術開發能力的上市公司，考慮的因素包括：產品技術含量、技術發展前景、技術成熟程度、研究經費投入規模、配套政策支持、研究成果轉化的經濟效果等。
3）公司治理結構：公司治理結構的評估是指對上市公司經營管理層面的組織
和制度上的靈活性、完整性和規範性的全面考察，包括對所有權和經營權的分離、對股東利益的保護、經營管理的自主性、政府及母公司對公司內部的干預程度，管理決策的執行和傳達的有效性，股東會、董事會和監事會的實際執行情況，企業改制徹底性、企業內部控制的制訂和執行情況等。因此，公司治理結構是決定公司評估價值的重要因素，也是決定上市公司盈利能力能否持續的重要因素。本基金對上市公司治理水平的評估主要包括以下幾個因素： 股東價值創造力 公司聲譽記錄 管理層戰略 管理層穩定性 盈利的可預見性 4）估值水平分析 基金管理人將對科技主題的上市公司給與估值分析，並結合行業地位分析，優選出具有盈利持續穩定增長、價值低估、且在各自行業中具有領先地位的優質上市公司股票進行投資。本基金採用的估值方法包括市盈率法（P/E）、市淨率法（P/B）等。 3、債券投資策略： 本基金投資固定收益類資產的主要目的是在股票市場風險顯著增大時，充分利用固定收益類資產的投資機會，提高基金投資收益，並有效降低基金的整體投資風險。本基金在固定收益類資產的投資上，將採用自上而下的投資策略，通過對未來利率趨勢預期、收益率曲線變動、收益率利差和公司基本面的分析，積極投資，獲取超額收益： 利率趨勢預期
準確預測未來利率趨勢能為債券投資帶來超額收益。本基金將密切關注巨觀經濟運行狀況，全面分析貨幣政策、財政政策和匯率政策變化情況，把握未來利率走勢，在預期利率下降時加大債券投資久期，在預期利率上升時適度縮小久期，規避利率風險，增加投資收益。
收益率曲線變動分析
收益率曲線反映了債券期限同收益率之間的關係。投資研究部門通過預測收益率曲線形狀的變化，調整債券投資組合長短期品種的比例獲得投資收益。
收益率利差分析
在預測和分析同一市場不同板塊之間（比如國債與金融債券）、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎上，投資部門採取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩定的，但是在某種情況下，比如某個行業在經濟周期的某一時期面臨信用風險改變或市場供求發生變化時，這種穩定關係會被打破，若能提前預測並進行交易，就可進行套利或減少損失。
公司基本面分析
公司基本面分析是公司債(包括可轉債)投資決策的重要決定因素。研究部門對發行債券公司的財務經營狀況、運營能力、管理層信用度、所處行業競爭狀況等因素進行“質”和“量”的綜合分析，並結合實際調研結果，準確評價該公司債券的信用風險程度，作出價值判斷。對於可轉債，通過判斷正股的價格走勢及其與可轉換債券間的聯動關係，從而取得轉債購入價格優勢或進行套利。
4、權證投資策略
本基金在控制投資風險和力爭保障基金財產安全的前提下，對權證進行主動投資。基金的權證投資策略主要包括以下幾個方面：
1綜合衡量權證標的股票的合理內在價值、標的股票價格、行權價格、行權時間、行權方式、股價歷史與預期波動率和無風險收益率等要素，運用市場公認的多種期權定價模型等對權證進行定價。
2根據權證的合理內在價值與其市場價格間的差幅即“估值差價”以及權證合理內在價值對定價參數的敏感性，結合標的股票合理內在價值的考量，決策買入、持有或沽出權證。
（3）通過權證與證券的組合投資，利用權證衍生工具的特性，來達到改善組
合風險收益特徵的目的。
5、資產支持證券投資策略
本基金將在嚴格遵守相關法律法規和基金契約的前提下，秉持穩健投資原則，綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資，以期獲得基金資產的長期穩健回報。
本基金將通過對巨觀經濟、國家政策等可能影響證券市場的重要因素的研究和預測，根據精選的各類證券的風險收益特徵的相對變化，適度調整基金資產在股票、債券及現金等類別資產間的分配比例。
資產配置決策流程如下：
2、股票投資策略
（1）科技主題的界定 本基金在股票投資的比例中必須有不少於80%的比例需投資於科技主題的股票。 本基金所指的科技主題，主要分為兩類：1）處於信息化升級領域的上市公司；
2）科技創新類上市公司。
1）處於信息化升級領域的上市公司
處於信息化升級領域的上市公司主要是指TMT（Technology，Media，Telecom）產業，即以IT、網際網路，固定網際網路、移動網際網路為代表的數字新媒體產業。TMT產業利用新技術，空前地活躍了信息溝通和信息融合，代表了未來電信、媒體\科技(網際網路)、信息技術的融合趨勢，是我國信息化升級進程的主要受益產業。本基金將在申萬行業中選擇上述相關行業歸為TMT產業。
為了緊跟時代的潮流，本基金必須對TMT 產業的發展進行密切跟蹤，當未來由於經濟成長方式的轉變、產業結構的升級，TMT產業的內涵如發生相應改變，則本基金將視實際情況調整上述主題的識別及認定。
2）科技創新類上市公司
參照《國務院關於加快培育和發展戰略性新興產業的決定》、《高新技術產業化“十一五”規劃》及溫家寶總理髮表的《讓科技引領中國可持續發展》的講話等中央檔案，本基金所指科技創新類上市公司主要集中在新能源、新能源汽車、節能環保、新材料、生物、高端製造和新興信息這七大戰略性新興產業領域。本基金所指科技創新類上市公司，其主營業務須屬於上述七大領域。
為了緊跟時代的潮流，本基金必須對科技創新類主題的發展進行密切跟蹤，當未來由於經濟成長方式的轉變、產業結構的升級，科技創新類主題集中的領域也將逐漸改變，本基金將視實際情況調整上述主題的識別及認定。
（2）科技主題的子行業配置
本基金主要投資處於科技主題中具有持續成長潛力的上市公司，這些上市公司會包含很多一般意義的行業。在子行業的配置上，本基金將綜合考慮多方面的因素。具體而言，可分為三個步驟：首先，行業研究員通過對各子行業面臨的國家財政稅收等政策、競爭格局、估值水平進行研判，結合各行業的發展現狀及發展前景，動態調整各自所屬行業的投資評級和配置建議；其次，行業比較分析師綜合內、外部研究資源，比較各子行業的相對投資價值，提出重點行業配置比重的建議；最後，基金經理將根據行業研究員、行業比較分析師的建議結合市場投資環境的預期與判斷確定子行業的配置比重，對子行業基本面因素已出現積極變化但股票市場反應滯後的子行業進行重點配置。
（3）科技主題的個股精選策略
科技主題的上市公司包含很多一般意義的行業，其發展階段也有所不同。在個股的精選上，本基金將著重選擇那些產品已經過前期的技術和產業準備、下游需求在政策刺激下將大幅增長、具有良好業績成長性的上市公司。因此，本基金將從上市公司的成長性、科技研發能力、估值水平等方面對科技主題的上市公司進行綜合評價：
1）成長性：本基金對科技主題上市公司的成長性分析將包括定量及定性兩方面。在定量的分析方法上，我們主要參考主營業務收入增長率、主營業務利潤增長率、淨資產收益率（ROE）、毛利率等成長性指標。在實際投資操作中，本基金並不拘泥於單一成長性指標，而是將綜合考慮上市公司的基本面後，最大程度地篩選出具有持續成長潛力的科技主題上市公司。因此，在對上市公司成長性的定性分析上，本基金強調企業成長能力的可持續性，重點從行業成長前景、行業地位、用戶消費習慣、產品前景、盈利能力、財務結構等方面進行研判。
2）科技研發能力：本基金將選擇那些產品具有較高科技含量或公司具有較強技術開發能力的上市公司，考慮的因素包括：產品技術含量、技術發展前景、技術成熟程度、研究經費投入規模、配套政策支持、研究成果轉化的經濟效果等。
3）公司治理結構：公司治理結構的評估是指對上市公司經營管理層面的組織
和制度上的靈活性、完整性和規範性的全面考察，包括對所有權和經營權的分離、對股東利益的保護、經營管理的自主性、政府及母公司對公司內部的干預程度，管理決策的執行和傳達的有效性，股東會、董事會和監事會的實際執行情況，企業改制徹底性、企業內部控制的制訂和執行情況等。因此，公司治理結構是決定公司評估價值的重要因素，也是決定上市公司盈利能力能否持續的重要因素。本基金對上市公司治理水平的評估主要包括以下幾個因素： 股東價值創造力 公司聲譽記錄 管理層戰略 管理層穩定性 盈利的可預見性 4）估值水平分析 基金管理人將對科技主題的上市公司給與估值分析，並結合行業地位分析，優選出具有盈利持續穩定增長、價值低估、且在各自行業中具有領先地位的優質上市公司股票進行投資。本基金採用的估值方法包括市盈率法（P/E）、市淨率法（P/B）等。 3、債券投資策略： 本基金投資固定收益類資產的主要目的是在股票市場風險顯著增大時，充分利用固定收益類資產的投資機會，提高基金投資收益，並有效降低基金的整體投資風險。本基金在固定收益類資產的投資上，將採用自上而下的投資策略，通過對未來利率趨勢預期、收益率曲線變動、收益率利差和公司基本面的分析，積極投資，獲取超額收益： 利率趨勢預期
準確預測未來利率趨勢能為債券投資帶來超額收益。本基金將密切關注巨觀經濟運行狀況，全面分析貨幣政策、財政政策和匯率政策變化情況，把握未來利率走勢，在預期利率下降時加大債券投資久期，在預期利率上升時適度縮小久期，規避利率風險，增加投資收益。
收益率曲線變動分析
收益率曲線反映了債券期限同收益率之間的關係。投資研究部門通過預測收益率曲線形狀的變化，調整債券投資組合長短期品種的比例獲得投資收益。
收益率利差分析
在預測和分析同一市場不同板塊之間（比如國債與金融債券）、不同市場的同一品種、不同市場的不同板塊之間的收益率利差基礎上，投資部門採取積極策略選擇合適品種進行交易來獲取投資收益。在正常條件下它們之間的收益率利差是穩定的，但是在某種情況下，比如某個行業在經濟周期的某一時期面臨信用風險改變或市場供求發生變化時，這種穩定關係會被打破，若能提前預測並進行交易，就可進行套利或減少損失。
公司基本面分析
公司基本面分析是公司債(包括可轉債)投資決策的重要決定因素。研究部門對發行債券公司的財務經營狀況、運營能力、管理層信用度、所處行業競爭狀況等因素進行“質”和“量”的綜合分析，並結合實際調研結果，準確評價該公司債券的信用風險程度，作出價值判斷。對於可轉債，通過判斷正股的價格走勢及其與可轉換債券間的聯動關係，從而取得轉債購入價格優勢或進行套利。
4、權證投資策略
本基金在控制投資風險和力爭保障基金財產安全的前提下，對權證進行主動投資。基金的權證投資策略主要包括以下幾個方面：
1綜合衡量權證標的股票的合理內在價值、標的股票價格、行權價格、行權時間、行權方式、股價歷史與預期波動率和無風險收益率等要素，運用市場公認的多種期權定價模型等對權證進行定價。
2根據權證的合理內在價值與其市場價格間的差幅即“估值差價”以及權證合理內在價值對定價參數的敏感性，結合標的股票合理內在價值的考量，決策買入、持有或沽出權證。
（3）通過權證與證券的組合投資，利用權證衍生工具的特性，來達到改善組
合風險收益特徵的目的。
5、資產支持證券投資策略
本基金將在嚴格遵守相關法律法規和基金契約的前提下，秉持穩健投資原則，綜合運用久期管理、收益率曲線變動分析、收益率利差分析和公司基本面分析等積極策略，在嚴格控制風險的情況下，通過信用研究和流動性管理，選擇風險調整後收益較高的品種進行投資，以期獲得基金資產的長期穩健回報。
收益分配原則
1.本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將投資人的現金紅利按分紅權益再投資日的基金份額淨值自動轉為基金份額；
3.本基金收益每年最多分配4 次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的20%；
4.若基金契約生效不滿3 個月則可不進行收益分配；
5.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按分紅權益再投資日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
6. 基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過15 個工作日；
7. 基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
8．法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將投資人的現金紅利按分紅權益再投資日的基金份額淨值自動轉為基金份額；
3.本基金收益每年最多分配4 次，每次基金收益分配比例不低於收益分配基準日可供分配利潤的20%；
4.若基金契約生效不滿3 個月則可不進行收益分配；
5.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按分紅權益再投資日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
6. 基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過15 個工作日；
7. 基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
8．法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
