海富通國策導向混合型證券投資基金是海富通發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：海富通國策導向混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：海富通
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：5.53億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：519033
- 成立日期：20111116
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金將從受益於國家政策，尤其是產業政策的行業中，精選具有良好成長性及基本面的股票進行積極投資，同時輔以適度的資產配置，力爭實現基金資產的長期增值。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票）、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具（但須符合中國證監會的相關規定）。
投資策略
本基金將以政策受益作為投資主線，資產配置將利用多因素分析，著重考慮國家的巨觀經濟政策影響，如財政政策和貨幣政策等；行業配置與個股精選將著重以國家的產業政策為主要考慮因素，深入挖掘受益於國家政策的上市公司的價值。
1、資產配置
在大類資產配置上，本基金將以多因素分析為基礎，形成大類資產配置範圍，多因素分析主要評估以下幾個因素：經濟周期和經濟環境，包括巨觀經濟發展趨勢，經濟的景氣周期研究等；政策影響因素，包括貨幣和財政政策的變化對不同資產類別的影響分析等；市場估值，包括市場的相對定價水平、估值水平等。
2、股票投資策略
本基金將以政策受益作為行業配置和個股挖掘的主要線索。具體而言，本基金股票投資組合構建具體包括三個層次：首先是挖掘政策受益行業；然後是在政策受益行業分析基礎之上進行行業分析與配置；最後自下而上在行業內部精選個股。
（1）挖掘政策受益行業
國家經濟政策包括貨幣政策、財政政策、產業政策及證券法規等，經濟政策的制定或者改變必然對證券市場的上市公司前景造成影響，受益於利好政策的行業將獲得超過市場平均水平的增長速度，本基金的將通過對國家政策的深入分析，挖掘政策受益行業及與政策受益行業密切相關的行業。具體流程如下：
發現政策受益行業：本基金通過持續關注政府財政及貨幣政策等巨觀經濟政策、產業振興計畫等政府產業政策導向，對整體投資環境形成全面且深入的理解，同時通過自上而下的分析，深入分析相關政策對行業結構所產生的影響，初步篩選可能受益於當前政策的行業。
政策影響力分析：由於不同政策對不同行業的影響時間、影響程度存在很大的不同，本基金在初步篩選以後將著重進行政策對行業影響的有效性、持續性等分析，進一步篩選政策受益行業及與政策受益行業密切相關的行業。
受益行業可投資性分析：發現受益行業後，本基金將對受益行業進行可投資性分析。具體包括受益行業長期投資價值分析、關聯股票分析、市場對受益行業的認同分析等。
動態調整：基金管理人將持續跟蹤相關政策的趨勢性和結構性變化，以及受益行業本身估值、成長性的變化，對備選行業動態更新，進行定期及不定期的調整。
（2）行業配置
在挖掘出受益行業之後，將具體分析行業的投資機會。本基金將對影響行業發展的外部因素及內部因素進行分析預測，外部因素將重點分析國內外巨觀經濟環境、國家政策、社會變化、科技進步等，內部因素包括行業基本面分析、行業所處生命周期及景氣程度、行業內外競爭格局、行業盈利前景及成長空間分析等，在此基礎上判斷行業的可持續發展能力，從而確定本基金的行業布局。
本基金將重點關注國家以五年為一個周期的規劃受益產業，本基金行業配置也將繼續緊跟經濟發展的步伐，以國家政策的變化和調整為導向，抓住中國經濟騰飛帶來的投資機遇。
（3）個股精選
本基金的股票投資將採用自下而上的分析方法，在備選行業內部通過定量與定性相結合的分析方法，兼顧個股的成長性和估值水平。
定量分析將著重對公司進行財務分析，價值指標分析及成長性指標分析。財務指標包括每股收益率(EPS)、淨資產收益率（ROE）等指標；價值指標包括市盈率(PE)、市淨率(PB)、市銷率(PS)等指標；成長性指標包括每股收益增長率、淨利潤預測增長率、主營業務增長率等。對於這些指標，除了靜態分析以外，本管理人還將根據對公司的深入研究及盈利預測，進行動態分析。定性分析將結合本基金研究團隊的研究和實地調研，深入分析公司的基本面和發展前景，本基金將重點分析公司商業模式、公司治理、管理層素質、產品競爭力、企業創新能力等。通過以上分析，挖掘品質優良並具有持續成長性的股票。
3．債券投資策略
債券投資上，本基金將堅持穩健投資的原則，採取“自上而下”的投資策略，深入分析巨觀經濟、貨幣政策和利率變化等趨勢，綜合考慮不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，通過採取利率預期、久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略和套利等積極的投資策略，確定和構造合理的債券組合。
4．權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，本基金將在控制風險的前提下，以價值分析為基礎，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上適當參與。
5．股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，以套期保值為主要目的。本基金管理人將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特徵，選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約進行多頭或空頭套期保值等策略操作。法律法規對於基金投資股指期貨的投資策略另有規定的，本基金將按法律法規的規定執行。
1、資產配置
在大類資產配置上，本基金將以多因素分析為基礎，形成大類資產配置範圍，多因素分析主要評估以下幾個因素：經濟周期和經濟環境，包括巨觀經濟發展趨勢，經濟的景氣周期研究等；政策影響因素，包括貨幣和財政政策的變化對不同資產類別的影響分析等；市場估值，包括市場的相對定價水平、估值水平等。
2、股票投資策略
本基金將以政策受益作為行業配置和個股挖掘的主要線索。具體而言，本基金股票投資組合構建具體包括三個層次：首先是挖掘政策受益行業；然後是在政策受益行業分析基礎之上進行行業分析與配置；最後自下而上在行業內部精選個股。
（1）挖掘政策受益行業
國家經濟政策包括貨幣政策、財政政策、產業政策及證券法規等，經濟政策的制定或者改變必然對證券市場的上市公司前景造成影響，受益於利好政策的行業將獲得超過市場平均水平的增長速度，本基金的將通過對國家政策的深入分析，挖掘政策受益行業及與政策受益行業密切相關的行業。具體流程如下：
發現政策受益行業：本基金通過持續關注政府財政及貨幣政策等巨觀經濟政策、產業振興計畫等政府產業政策導向，對整體投資環境形成全面且深入的理解，同時通過自上而下的分析，深入分析相關政策對行業結構所產生的影響，初步篩選可能受益於當前政策的行業。
政策影響力分析：由於不同政策對不同行業的影響時間、影響程度存在很大的不同，本基金在初步篩選以後將著重進行政策對行業影響的有效性、持續性等分析，進一步篩選政策受益行業及與政策受益行業密切相關的行業。
受益行業可投資性分析：發現受益行業後，本基金將對受益行業進行可投資性分析。具體包括受益行業長期投資價值分析、關聯股票分析、市場對受益行業的認同分析等。
動態調整：基金管理人將持續跟蹤相關政策的趨勢性和結構性變化，以及受益行業本身估值、成長性的變化，對備選行業動態更新，進行定期及不定期的調整。
（2）行業配置
在挖掘出受益行業之後，將具體分析行業的投資機會。本基金將對影響行業發展的外部因素及內部因素進行分析預測，外部因素將重點分析國內外巨觀經濟環境、國家政策、社會變化、科技進步等，內部因素包括行業基本面分析、行業所處生命周期及景氣程度、行業內外競爭格局、行業盈利前景及成長空間分析等，在此基礎上判斷行業的可持續發展能力，從而確定本基金的行業布局。
本基金將重點關注國家以五年為一個周期的規劃受益產業，本基金行業配置也將繼續緊跟經濟發展的步伐，以國家政策的變化和調整為導向，抓住中國經濟騰飛帶來的投資機遇。
（3）個股精選
本基金的股票投資將採用自下而上的分析方法，在備選行業內部通過定量與定性相結合的分析方法，兼顧個股的成長性和估值水平。
定量分析將著重對公司進行財務分析，價值指標分析及成長性指標分析。財務指標包括每股收益率(EPS)、淨資產收益率（ROE）等指標；價值指標包括市盈率(PE)、市淨率(PB)、市銷率(PS)等指標；成長性指標包括每股收益增長率、淨利潤預測增長率、主營業務增長率等。對於這些指標，除了靜態分析以外，本管理人還將根據對公司的深入研究及盈利預測，進行動態分析。定性分析將結合本基金研究團隊的研究和實地調研，深入分析公司的基本面和發展前景，本基金將重點分析公司商業模式、公司治理、管理層素質、產品競爭力、企業創新能力等。通過以上分析，挖掘品質優良並具有持續成長性的股票。
3．債券投資策略
債券投資上，本基金將堅持穩健投資的原則，採取“自上而下”的投資策略，深入分析巨觀經濟、貨幣政策和利率變化等趨勢，綜合考慮不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，通過採取利率預期、久期管理、收益率曲線策略、收益率利差策略和套利等積極的投資策略，確定和構造合理的債券組合。
4．權證投資策略
權證為本基金輔助性投資工具，本基金將在控制風險的前提下，以價值分析為基礎，在採用數量化模型分析其合理定價的基礎上適當參與。
5．股指期貨投資策略
本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則，以套期保值為主要目的。本基金管理人將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特徵，選擇流動性好、交易活躍的股指期貨契約進行多頭或空頭套期保值等策略操作。法律法規對於基金投資股指期貨的投資策略另有規定的，本基金將按法律法規的規定執行。
收益分配原則
1、基金收益分配採用現金方式或紅利再投資方式，基金份額持有人可自行選擇收益分配方式；基金份額持有人事先未做出選擇的，默認的分紅方式為現金紅利；選擇紅利再投資的，現金紅利則按除權日經除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；投資者可以在不同銷售機構對本基金設定為相同的分紅方式，亦可設定為不同的分紅方式，即同一基金賬戶對本基金在各銷售機構設定的分紅方式相互獨立、互不影響。
2、每一基金份額享有同等分配權；
3、基金當期收益先彌補前期虧損後，方可進行當期收益分配；
4、基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值，基金收益分配基準日即期末可供分配利潤計算截止日；
5、在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至多12次；每次基金收益分配比例不得低於期末可供分配利潤的20%。基金的收益分配比例以期末可供分配利潤為基準計算，期末可供分配利潤以期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數為準。基金契約生效不滿三個月，收益可不分配；
6、基金紅利發放日距離收益分配基準日的時間不超過15個工作日；
7、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
2、每一基金份額享有同等分配權；
3、基金當期收益先彌補前期虧損後，方可進行當期收益分配；
4、基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值，基金收益分配基準日即期末可供分配利潤計算截止日；
5、在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至多12次；每次基金收益分配比例不得低於期末可供分配利潤的20%。基金的收益分配比例以期末可供分配利潤為基準計算，期末可供分配利潤以期末資產負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現收益的孰低數為準。基金契約生效不滿三個月，收益可不分配；
6、基金紅利發放日距離收益分配基準日的時間不超過15個工作日；
7、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
