浦銀安盛滬深300指數增強型證券投資基金是浦銀安盛發行的一個指數型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：浦銀安盛滬深300指數增強
- 基金類型：指數型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：浦銀安盛
- 基金管理費：1.00%
- 首募規模：8.15億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：519116
- 成立日期：20101210
- 基金託管費：0.15%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
本基金為股票指數增強型基金，在力求對滬深300指數進行有效跟蹤的基礎 上，主要通過數量化模型進行積極的指數組合管理與風險控制，力爭獲得超越業績比較基準的投資收益，謀求基金資產的長期增值。
本基金對業績比較基準的跟蹤目標是：力爭使基金淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%，年化跟蹤誤差不超過7.75%。
本基金對業績比較基準的跟蹤目標是：力爭使基金淨值增長率與業績比較基準之間的日均跟蹤偏離度的絕對值不超過0.5%，年化跟蹤誤差不超過7.75%。
投資範圍
本基金資產投資於具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券、權證以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
投資策略
本基金以滬深300指數為目標指數，採用"指數化投資為主、增強型策略為輔"的投資策略。在有效複製目標指數的基礎上，通過公司自有量化增強模型，最佳化股票組合配置結構，一方面嚴格控制投資組合的跟蹤誤差，避免大幅偏離目標指數，另一方面在跟蹤目標指數的同時，力爭獲得超越業績比較基準的收益。
1、資產配置策略
在各類投資資產配置上，本基金為保持對目標指數的緊密跟蹤，股票資產占基金資產的比例不低於90%，投資於滬深300指數成份股和備選成份股的資產比例不低於股票資產的80%。本基金還將根據巨觀經濟趨勢、資產估值水平、市場投資者情緒以及巨觀經濟、市場政策等因素的變化在本基金的投資範圍內進行適度動態調整股票和債券等資產的配置比例，在控制與目標指數的跟蹤誤差的前提下，適度獲取超越目標指數的收益。
2、股票投資策略
（1）指數化投資
本基金投資策略是複製目標指數並增強收益表現，即根據目標指數的成份股在指數中的權重比例，在嚴格控制跟蹤誤差的基礎上構建基金實際投資組合。在控制跟蹤誤差的過程中，首先要保持對目標指數的深入研究和跟蹤調整。
A、定期調整
本基金將按照滬深300指數對成份股及其權重的定期調整方案，在考慮跟蹤誤差風險的基礎上，對股票投資組合進行相應調整。
B、不定期調整
根據指數編制規則，當滬深300指數成份股因增發、送配等股權變動而需進行成份股權重調整時，本基金將根據中證指數有限公司發布的臨時調整決定，在考慮跟蹤誤差風險的基礎上，對股票投資組合進行相應調整。
C、特殊情形下的調整
本基金在某些特殊情形下將選擇其他股票或股票組合對目標指數中的成份股票加以替換，這些情形包括：①法律法規的限制；②目標指數成份股流動性嚴重不足；③本基金資產規模過大導致本基金持有該股票比例過高；④成份股上市公司存在重大虛假陳述等違規行為、或者面臨重大的不利行政處罰或司法訴訟等。本基金進行替換遵循以下原則：①用於替換的股票與被替換的股票屬於同一行業，經營業務相似度高；②用於替換的股票與被替換的股票的市場價格收益表現具有很強的相關性，能較好地代表被替換股票的收益表現；③用於替換的股票優先從目標指數的其他成份股中挑選，如不能挑選出較合適的替換股票，再考慮從非目標指數成份股的股票中挑選。
（2）增強型策略
本基金的增強型策略主要包括：A、成份股多因子量化α增強策略；B、非成份股優選增強策略。本基金的增強型策略的核心是成份股多因子量化α增強策略。
A、成份股多因子量化α增強策略
本基金的成份股量化增強策略通過公司自主研發的多因子量化α模型來實現。該模型包括：價值、盈利動量、質量和技術等四個因子，每個因子分別由多項指標組合而成。其中，價值因子是衡量股票的估值水平，指標包括市盈率、市淨率、預測動態市盈率等；盈利動量因子是反映上市公司業績增長的情況，指標包括盈利增長率、盈利預測修正等；質量因子是反映上市公司資產盈利水平和財務狀況，指標包括盈利性、運營效率、債務槓桿和流動性等；技術因子是反映股票市場交易的情況，指標包括價格動量/反轉、規模、換手率等。以上四個因子既相互獨立，又綜合反映了股票市場的諸多驅動因素，並且在不同的市場階段具有顯著不同的收益表現，因此本基金通過該多因子模型能夠較好地分析股票市場的運行特徵，尋找良好的投資機會。
該模型所使用的數據來自本公司的金融資料庫和外部諮詢機構的資料庫，數據包括上市公司公開披露的各類報表信息，股票市場交易價格信息，以及分析師盈利預測數據等等。模型對上述基礎數據進行數據整理，定期計算股票的各因子指標數值，檢測各因子指標的市場收益表現，篩選出具有穩定且顯著超額收益的優勢指標，構建多因子評分體系。本基金將密切跟蹤模型各因子、指標的收益表現及變化，定期對各因子、指標進行回顧分析，並結合當前市場情況，形成對模型因子的收益預期的判斷，適時調整各因子的配置權重以及各因子內部指標的構成和權重，更新調整上述多因子評分體系。
根據每個成份股的因子評分結果，以成份股在目標指數中的基準權重為基礎，在一定的比例範圍內進行超配或低配選擇，獲取增強型投資收益。
B、非成份股優選增強策略
本基金採用定性和定量相結合的方法，在非目標指數成份股中，選擇優秀的成長型上市公司股票。非成份股優選的原則包括：①具有高於行業平均的資產收益率和淨經營性現金流回報率；②具有高於行業平均的營業收入增長率和盈利增長率；③具有較高的行業技術壁壘，較高的研發投入等。在嚴格控制非成份股風險暴露度和組合跟蹤誤差的前提下，本基金通過適度投資於優選的成長型上市公司股票，獲取一定的超額收益，增強整體投資組合的收益表現。
（3）風險預估和控制
為有效地控制基金的跟蹤誤差，本基金採用公司自有的風險預算模型，根據基金投資組合相對業績比較基準的資產配置暴露度、行業配置暴露度和個股投資比例暴露度，計算跟蹤誤差的預估值，對基金的跟蹤誤差進行估計和控制，預先防範基金收益表現偏離業績比較基準過大的風險。
同時，本基金還將密切跟蹤基金的實際跟蹤誤差，及時分析跟蹤誤差的來源，調整基金投資組合，將跟蹤誤差控制在跟蹤目標以內。
（4）本基金通過適當投資一級市場申購的股票（包括新股與增發）以在不增加額外風險的前提下提高收益水平。
3、債券投資策略
本基金債券投資的目的是保證基金資產流動性，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
本基金基於對國內外巨觀經濟形勢、財政貨幣政策、以及流動性等因素及其對債券市場影響的深入分析，進行合理的利率預期，判斷債券市場的基本走勢，制定以目標久期管理為核心的債券資產配置策略。在債券投資組合構建和管理過程中，本基金將採用期限結構配置、類屬信用利差策略、流動性管理等手段進行個券投資。
4、權證投資策略
本基金將按照法律法規相關規定進行權證投資。本基金進行權證投資時，將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上，結合股價波動率等參數，運用數量化期權定價模型，確定其合理內在價值，從而構建套利交易或避險交易組合以及在契約許可投資比例範圍內的投資於價值出現較為顯著的低估的權證品種。
1、資產配置策略
在各類投資資產配置上，本基金為保持對目標指數的緊密跟蹤，股票資產占基金資產的比例不低於90%，投資於滬深300指數成份股和備選成份股的資產比例不低於股票資產的80%。本基金還將根據巨觀經濟趨勢、資產估值水平、市場投資者情緒以及巨觀經濟、市場政策等因素的變化在本基金的投資範圍內進行適度動態調整股票和債券等資產的配置比例，在控制與目標指數的跟蹤誤差的前提下，適度獲取超越目標指數的收益。
2、股票投資策略
（1）指數化投資
本基金投資策略是複製目標指數並增強收益表現，即根據目標指數的成份股在指數中的權重比例，在嚴格控制跟蹤誤差的基礎上構建基金實際投資組合。在控制跟蹤誤差的過程中，首先要保持對目標指數的深入研究和跟蹤調整。
A、定期調整
本基金將按照滬深300指數對成份股及其權重的定期調整方案，在考慮跟蹤誤差風險的基礎上，對股票投資組合進行相應調整。
B、不定期調整
根據指數編制規則，當滬深300指數成份股因增發、送配等股權變動而需進行成份股權重調整時，本基金將根據中證指數有限公司發布的臨時調整決定，在考慮跟蹤誤差風險的基礎上，對股票投資組合進行相應調整。
C、特殊情形下的調整
本基金在某些特殊情形下將選擇其他股票或股票組合對目標指數中的成份股票加以替換，這些情形包括：①法律法規的限制；②目標指數成份股流動性嚴重不足；③本基金資產規模過大導致本基金持有該股票比例過高；④成份股上市公司存在重大虛假陳述等違規行為、或者面臨重大的不利行政處罰或司法訴訟等。本基金進行替換遵循以下原則：①用於替換的股票與被替換的股票屬於同一行業，經營業務相似度高；②用於替換的股票與被替換的股票的市場價格收益表現具有很強的相關性，能較好地代表被替換股票的收益表現；③用於替換的股票優先從目標指數的其他成份股中挑選，如不能挑選出較合適的替換股票，再考慮從非目標指數成份股的股票中挑選。
（2）增強型策略
本基金的增強型策略主要包括：A、成份股多因子量化α增強策略；B、非成份股優選增強策略。本基金的增強型策略的核心是成份股多因子量化α增強策略。
A、成份股多因子量化α增強策略
本基金的成份股量化增強策略通過公司自主研發的多因子量化α模型來實現。該模型包括：價值、盈利動量、質量和技術等四個因子，每個因子分別由多項指標組合而成。其中，價值因子是衡量股票的估值水平，指標包括市盈率、市淨率、預測動態市盈率等；盈利動量因子是反映上市公司業績增長的情況，指標包括盈利增長率、盈利預測修正等；質量因子是反映上市公司資產盈利水平和財務狀況，指標包括盈利性、運營效率、債務槓桿和流動性等；技術因子是反映股票市場交易的情況，指標包括價格動量/反轉、規模、換手率等。以上四個因子既相互獨立，又綜合反映了股票市場的諸多驅動因素，並且在不同的市場階段具有顯著不同的收益表現，因此本基金通過該多因子模型能夠較好地分析股票市場的運行特徵，尋找良好的投資機會。
該模型所使用的數據來自本公司的金融資料庫和外部諮詢機構的資料庫，數據包括上市公司公開披露的各類報表信息，股票市場交易價格信息，以及分析師盈利預測數據等等。模型對上述基礎數據進行數據整理，定期計算股票的各因子指標數值，檢測各因子指標的市場收益表現，篩選出具有穩定且顯著超額收益的優勢指標，構建多因子評分體系。本基金將密切跟蹤模型各因子、指標的收益表現及變化，定期對各因子、指標進行回顧分析，並結合當前市場情況，形成對模型因子的收益預期的判斷，適時調整各因子的配置權重以及各因子內部指標的構成和權重，更新調整上述多因子評分體系。
根據每個成份股的因子評分結果，以成份股在目標指數中的基準權重為基礎，在一定的比例範圍內進行超配或低配選擇，獲取增強型投資收益。
B、非成份股優選增強策略
本基金採用定性和定量相結合的方法，在非目標指數成份股中，選擇優秀的成長型上市公司股票。非成份股優選的原則包括：①具有高於行業平均的資產收益率和淨經營性現金流回報率；②具有高於行業平均的營業收入增長率和盈利增長率；③具有較高的行業技術壁壘，較高的研發投入等。在嚴格控制非成份股風險暴露度和組合跟蹤誤差的前提下，本基金通過適度投資於優選的成長型上市公司股票，獲取一定的超額收益，增強整體投資組合的收益表現。
（3）風險預估和控制
為有效地控制基金的跟蹤誤差，本基金採用公司自有的風險預算模型，根據基金投資組合相對業績比較基準的資產配置暴露度、行業配置暴露度和個股投資比例暴露度，計算跟蹤誤差的預估值，對基金的跟蹤誤差進行估計和控制，預先防範基金收益表現偏離業績比較基準過大的風險。
同時，本基金還將密切跟蹤基金的實際跟蹤誤差，及時分析跟蹤誤差的來源，調整基金投資組合，將跟蹤誤差控制在跟蹤目標以內。
（4）本基金通過適當投資一級市場申購的股票（包括新股與增發）以在不增加額外風險的前提下提高收益水平。
3、債券投資策略
本基金債券投資的目的是保證基金資產流動性，有效利用基金資產，提高基金資產的投資收益。
本基金基於對國內外巨觀經濟形勢、財政貨幣政策、以及流動性等因素及其對債券市場影響的深入分析，進行合理的利率預期，判斷債券市場的基本走勢，制定以目標久期管理為核心的債券資產配置策略。在債券投資組合構建和管理過程中，本基金將採用期限結構配置、類屬信用利差策略、流動性管理等手段進行個券投資。
4、權證投資策略
本基金將按照法律法規相關規定進行權證投資。本基金進行權證投資時，將在對權證標的證券進行基本面研究及估值的基礎上，結合股價波動率等參數，運用數量化期權定價模型，確定其合理內在價值，從而構建套利交易或避險交易組合以及在契約許可投資比例範圍內的投資於價值出現較為顯著的低估的權證品種。
收益分配原則
1、本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由基金份額持有人自行承擔。當基金份額持有人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將基金份額持有人的現金紅利按除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額；
3、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低於每次收益分配基準日可供分配利潤的10%；
4、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
5、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，基金份額持有人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若基金份額持有人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
6、基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過15個工作日；
7、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
2、收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由基金份額持有人自行承擔。當基金份額持有人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金註冊登記機構可將基金份額持有人的現金紅利按除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額；
3、在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年最多分配12次，每次基金收益分配比例不低於每次收益分配基準日可供分配利潤的10%；
4、若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
5、本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，基金份額持有人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若基金份額持有人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
6、基金紅利發放日距離收益分配基準日（即可供分配利潤計算截止日）的時間不得超過15個工作日；
7、基金收益分配後每一基金份額淨值不能低於面值，即基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
8、法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
