泰達宏利集利債券型證券投資基金是泰達宏利發行的一個債券型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：泰達宏利集利債券C
- 基金類型：債券型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：泰達宏利
- 基金管理費：0.60%
- 首募規模：22.94億
- 託管銀行：中國銀行股份有限公司
- 基金代碼：162299
- 成立日期：20080926
- 基金託管費：0.20%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,風險收益特徵,
投資目標
在有效控制風險及保持流動性基礎上，力求實現基金財產穩定的當期收益和長期增值的綜合目標。
投資範圍
本基金投資範圍包括：國債、央行票據、金融債、企業（公司）債、資產支持證券、可轉換公司債券（含分離交易的可轉換公司債券，下同）、債券回購等固定收益類金融工具，以及股票、權證等權益類品種和法律法規及中國證監會批准的允許基金投資的其它金融工具。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1.戰略性資產配置策略，確定債券股票配置比例
本基金以債券投資為主，最低為80%，股票等權益類資產投資比例最高為20%，最低為0%，並保持現金及到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低於基金資產淨值的5%，以符合基金資產流動性的要求。
投資組合的資產分配是基於對未來市場的信心程度，根據信心度對風險進行預估和分配，從而決定資產的分配。對市場信心程度的判斷將以MVPS模型為基礎，通過召開投資決策委員會，形成MVPS的評分，從而確定基金中各類資產的配置比例範圍。
2.債券投資策略
對於債券投資組合構建，本基金管理人將充分發揮在研究能力方面的優勢，進行積極主動式的管理，採用"自上而下"的方式結合我公司成功運用的MVPS模型輔助市場利率預期分析、信用分析、流動性分析和敏感性分析並獲得債券類屬價值判斷和類屬配置比例，同時，結合類屬價值判斷運用"自下而上"的定量及定性的方法對個券進行信用分析、久期及凸性分析、收益率分析、相對價值分析和稅收因素分析，根據分析結果挑選出優質個券，最後根據類屬配置比例構建債券投資組合。通過綜合運用久期調整、凸度挖掘、信用分析、波動性交易、品質互換、回購套利等策略提高債券組合回報水平。
3.股票投資策略
（1）新股申購策略
本基金將研究首次發行(IPO)股票及增發新股的上市公司基本面，根據股票市場整體定價水平，發行折價水平及一、二級市場間資金供求關係，制定相應的新股認購策略。對通過新股申購獲得的股票，將根據其實際的投資價值確定持有或賣出。
（2）二級市場股票投資策略
對於股票投資組合，本基金將主要關注具有持續分紅特徵的優質上市企業，在符合基金整體資產配置及本基金整體投資風格的前提下，採用"自下而上"的個股精選策略。
本基金股票投資部分將重點投資於具有持續分紅特徵的股票，該類股票一般是指具有良好穩定的分紅政策和意願、持續良好的盈利及分紅能力的上市公司。在篩選該類股票時採取以下策略：
o在公司股票池中選取現金股息率（稅後）>0的上市公司；
o在此基礎上篩選出預期未來3年連續稅後分紅>0的上市公司形成備選庫；
o最後結合"行業文檔"分析方法及ROA和ROE指標對備選庫中股票深入分析，通過對盈利水平、現金流狀況、股息率、P/E、P/B、持續分紅潛力和分紅意願的重點研究及實地考察精選出股息率高、分紅穩定且在行業中具有相對優勢的優質上市公司股票。
4、權證投資策略
本基金在確保與基金投資目標相一致的前提下，本著謹慎可控的原則，進行權證投資。
依據現代金融投資理論，計算權證的理論價值，結合對權證標的證券的基本面進行分析，評估權證投資價值；同時結合對未來走勢的判斷，充分考慮權證的風險和收益特徵，在嚴格控制風險的前提下，謹慎投資。
本基金以債券投資為主，最低為80%，股票等權益類資產投資比例最高為20%，最低為0%，並保持現金及到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低於基金資產淨值的5%，以符合基金資產流動性的要求。
投資組合的資產分配是基於對未來市場的信心程度，根據信心度對風險進行預估和分配，從而決定資產的分配。對市場信心程度的判斷將以MVPS模型為基礎，通過召開投資決策委員會，形成MVPS的評分，從而確定基金中各類資產的配置比例範圍。
2.債券投資策略
對於債券投資組合構建，本基金管理人將充分發揮在研究能力方面的優勢，進行積極主動式的管理，採用"自上而下"的方式結合我公司成功運用的MVPS模型輔助市場利率預期分析、信用分析、流動性分析和敏感性分析並獲得債券類屬價值判斷和類屬配置比例，同時，結合類屬價值判斷運用"自下而上"的定量及定性的方法對個券進行信用分析、久期及凸性分析、收益率分析、相對價值分析和稅收因素分析，根據分析結果挑選出優質個券，最後根據類屬配置比例構建債券投資組合。通過綜合運用久期調整、凸度挖掘、信用分析、波動性交易、品質互換、回購套利等策略提高債券組合回報水平。
3.股票投資策略
（1）新股申購策略
本基金將研究首次發行(IPO)股票及增發新股的上市公司基本面，根據股票市場整體定價水平，發行折價水平及一、二級市場間資金供求關係，制定相應的新股認購策略。對通過新股申購獲得的股票，將根據其實際的投資價值確定持有或賣出。
（2）二級市場股票投資策略
對於股票投資組合，本基金將主要關注具有持續分紅特徵的優質上市企業，在符合基金整體資產配置及本基金整體投資風格的前提下，採用"自下而上"的個股精選策略。
本基金股票投資部分將重點投資於具有持續分紅特徵的股票，該類股票一般是指具有良好穩定的分紅政策和意願、持續良好的盈利及分紅能力的上市公司。在篩選該類股票時採取以下策略：
o在公司股票池中選取現金股息率（稅後）>0的上市公司；
o在此基礎上篩選出預期未來3年連續稅後分紅>0的上市公司形成備選庫；
o最後結合"行業文檔"分析方法及ROA和ROE指標對備選庫中股票深入分析，通過對盈利水平、現金流狀況、股息率、P/E、P/B、持續分紅潛力和分紅意願的重點研究及實地考察精選出股息率高、分紅穩定且在行業中具有相對優勢的優質上市公司股票。
4、權證投資策略
本基金在確保與基金投資目標相一致的前提下，本著謹慎可控的原則，進行權證投資。
依據現代金融投資理論，計算權證的理論價值，結合對權證標的證券的基本面進行分析，評估權證投資價值；同時結合對未來走勢的判斷，充分考慮權證的風險和收益特徵，在嚴格控制風險的前提下，謹慎投資。
收益分配原則
1、由於基金費用的不同，不同類別的基金份額在收益分配數額方面可能有所不同，基金管理人可對各類別基金份額分別制定收益分配方案，同一類別內的每一基金份額享有同等分配權；；
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式，選擇採取紅利再投資形式的，同一類別基金份額的分紅資金將按除權日該類別的基金份額淨值轉成相應的同一類別的基金份額；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金當期收益先彌補前期虧損後，方可進行當期收益分配；
4、基金收益分配後每份基金份額的淨值不能低於面值；
5、如果基金當期出現虧損，則不進行收益分配；
6、在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至多6次；
7、全年基金收益分配比例不得低於年度基金已實現淨收益的20%。基金契約生效不滿三個月，收益可不分配；
8、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
2、本基金收益分配方式分兩種：現金分紅與紅利再投資，基金份額持有人可對A類、C類基金份額分別選擇不同的分紅方式，選擇採取紅利再投資形式的，同一類別基金份額的分紅資金將按除權日該類別的基金份額淨值轉成相應的同一類別的基金份額；若投資者不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
3、基金當期收益先彌補前期虧損後，方可進行當期收益分配；
4、基金收益分配後每份基金份額的淨值不能低於面值；
5、如果基金當期出現虧損，則不進行收益分配；
6、在符合有關基金分紅條件的前提下，基金收益分配每年至多6次；
7、全年基金收益分配比例不得低於年度基金已實現淨收益的20%。基金契約生效不滿三個月，收益可不分配；
8、法律法規或監管機構另有規定的，從其規定。
風險收益特徵
風險管理部對基金投資組合的風險進行定期跟蹤、監控、評估和風險構成的度量預測分析。監察稽核部負責對基金投資過程進行定期監督。
