泰達宏利紅利先鋒混合型證券投資基金是泰達宏利發行的一個混合型的基金理財產品
基本介紹
- 基金簡稱：泰達宏利紅利先鋒混合
- 基金類型：混合型
- 基金狀態：正常
- 基金公司：泰達宏利
- 基金管理費：1.50%
- 首募規模：13.96億
- 託管銀行：中國建設銀行股份有限公司
- 基金代碼：162212
- 成立日期：20091203
- 基金託管費：0.25%
投資目標,投資範圍,投資策略,收益分配原則,
投資目標
力爭實現基金資產的長期穩定增值和基金的持續穩定分紅。
投資範圍
本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行上市的股票、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。
如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程式後，可以將其納入投資範圍。
投資策略
1．資產配置策略
基金投資股票資產的最低比例為基金資產的60%，最高為95%，投資於債券資產的比例最高為40%，最低為0%。投資組合的資產分配是基於對未來市場的信心程度，根據信心度對風險進行預估和分配，決定資產的分配。對市場信心程度的判斷將依據對巨觀經濟環境因素、價值因素、國家政策因素和市場情緒這四方面因素的綜合分析判斷，並通過定期召開投資決策委員會，形成對未來市場趨勢的判斷，從而確定基金中各類資產的中長期配置比例範圍。
（1）巨觀經濟因素：主要關注定期的巨觀經濟指標、貨幣及財政政策的變化情況。關注指標包括但不限於：GDP增長、固定資產投資、工業企業利潤增長率、CPI/PPI指數、貨幣流動性、財政政策以及國際經濟數據等。
（2）價值因素：對價值因素的分析主要是對市場整體估值水平的考量，不僅對國內市場整體的P/E、P/B運行區間進行跟蹤分析，同時也比較不同地區間的相對估值變化情況。
（3）國家政策因素：主要關注和分析國家巨觀經濟政策和監管政策對資本市場下一階段可能產生的影響，以及政策的持續性和貫徹情況
（4）市場情緒因素：通過對市場流動性的衡量來跟蹤分析市場情緒變化情況，關注指標包括但不限於：技術分析指標、公募基金平均倉位、資金流向等。
2．股票投資策略
本基金兼顧投資於具有持續分紅特徵及潛力的紅利股和具有成長潛力特徵的上市公司，其中投資於紅利股的比例不低於基金股票資產的80%。“紅利股”應具備本基金對紅利股定量篩選標準中的一項或多項特徵。
在組合策略上，本基金將綜合權衡市場風險、投資標的風險、投資回報的穩定性和持續性的基礎上，採用多策略投資方法，通過完善的風險控制技術和適當的風險控制管理流程，使基金在承擔相應可控風險的同時最大化基金的投資收益。
（1）紅利股的篩選
（1）定量篩選
使用分紅的持續性、派息比例和股息率等指標對上市公司進行篩選。滿足以下一個或多個標準的上市公司，即符合本基金對“紅利股”的選股標準。
a． 過去3年至少有2次分紅（包括現金分紅和股票股利）；
b． 最近3年累計現金分紅不少於最近3年實現的年均可分配利潤的30%；
c． 當期股息率在上市公司中排名靠前；
（2）定性篩選
通過對運用定量指標篩選出的股票和公司股票池中的上市公司股票進行所屬行業分析、現金流分析、負債情況分析及分紅意願等基本面的分析與預判，確定上市公司的盈利能力、運營能力和增長潛力，並結合估值水平挑選出基本面良好且具有持續分紅能力及潛力的優質股票，並放入基金的股票優選庫。
（2）具有成長潛力特徵股票的篩選
依託基金管理人的研究團隊平台，運用“自下而上”的方式，採取定量和定性相結合的方法，挑選出具有成長潛力的股票，放入基金的股票備選庫。
（1）定量篩選：
使用貼現現金流量法（DCF）和現金分紅折現法（DDM）等估值方法確定出上市公司的內在價值，將其與市場價格相比較，並參考國內同類企業和國外可比同類企業的估值水平，選擇出被市場低估的股票作為基金的備選股票。
（2）定性篩選：
研究員將根據外部研究報告和實地調研情況對備選股票進行定性評分，研究評分的主要內容包括兩方面：
a． 公司評價：主要包括分析公司競爭力、財務狀況、發展戰略、創新能力、公司治理、股東背景等方面。
b． 業務分析：主要包括對公司的業務進行逐項分析，包括所涉及業務的投資效率、行業前景、公司的市場地位、行業增長、公司增長等方面。
通過對上市公司及其業務的分析，判斷其成長動力來源、成長潛力和成長的可持續性，從中挑選出運營情況良好，具有成長潛力的上市公司。
（3）組合的構建及策略
根據不同時期市場的實際情況，在基金的風險承受範圍內，基金經理將結合對紅利股和具有潛在增長價值特徵股票的研究分析結果，從基金的股票備選庫中精選股票構建基金的實際投資組合，並通過使用資本增值、均值回歸、動量、反向操作等投資策略中的一個或多個，獲取投資的超額收益。
資本增值策略—以資本最大化增值為目的，在既定的資產配置策略和基金風險承受能力的基礎上，根據市場環境變化調整基金中各類資產的配置比例。
均值回歸策略—以上市公司真實價值為標準，通過比對上市公司市場價格所反映出的價值，提前發現並買入價值被低估的個股，利用市場價格向真實價格回歸的規律，獲得相應的投資回報。
動量策略—在實際操作過程中，基金經理會通過對市場整體、行業、個股的分析判斷，確定它們是否顯示出反應不足、反應過度等特徵，利用市場表現的短期連續性，獲取超額收益。
反向操作策略—在保證流動性和安全性的基礎上，利用市場對相對表現略差企業的高風險補償及負面信息反應過度補償等的特點，獲取超額投資回報。
3．債券投資策略
對債券的投資將作為控制投資組合整體風險的重要手段之一，通過採用積極主動的投資策略， 結合巨觀經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素，運用久期調整、凸度挖掘、信用分析、波動性交易、品種互換、回購套利等策略，權衡到期收益率與市場流動性，精選個券並構建和調整債券組合，在追求債券資產投資收益的同時兼顧流動性和安全性。
4、權證投資策略
本基金在確保與基金投資目標相一致的前提下，本著謹慎可控的原則，進行權證投資。
依據現代金融投資理論，計算權證的理論價值，結合對權證標的證券的基本面進行分析，評估權證投資價值；同時結合對未來走勢的判斷，充分考慮權證的風險和收益特徵，在嚴格控制風險的前提下，謹慎投資。
收益分配原則
本基金收益分配應遵循下列原則：
1.本基金的每份基金份額享有同等分配權；
2.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資
人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金注
冊登記機構可將投資人的現金紅利按紅利發放日的基金份額淨值自動轉為基金
份額；
3．在符合有關基金分紅條件下，可進行收益分配；本基金按季度進行收益
分配評估，如上一季度末單位基金份額可供分配利潤超過0.05 元時，本季度第
一個月進行收益分配，該次基金收益分配比例不低於符合上述分紅條件的可供
分配利潤的10%；
4.在符合有關分紅條件下，每年最多分配12 次；基金契約生效不滿3 個月
則可不進行收益分配；
5．本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除權後的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
6 收益分配將於收益分配基準日之後10 個工作日之內完成。
7.基金收益分配基準日的基金份額淨值減去每單位基金份額收益分配金額後不能低於面值；
8.法律法規或監管機構另有規定的從其規定。
