民間標會

民間標會，是我國民間一種十分古老的信用互助形式，普通百姓如遇結婚、生病、蓋房等等，急需用款時，互相幫助且互利互惠。始於何時無從考證，有資料顯示，上個世紀三十年代中期是它的鼎盛時期。國外學術界稱之為輪轉儲蓄與信貸協會(Rotating Savings and Credit Association)，是一種重要的非正式金融制度，由發起人(稱會頭)邀請若干人(稱會腳)參加，約定時間按期舉行，每次各繳一定數量的會款，輪流交由一個人使用。會頭優先無償使用第一次會款，以後依不同方式確定次序，輪流交會腳使用，每個會腳都中標後完成一個周期。

基本介紹

• 中文名：民間標會
• 外文名：Rotating Savings and Credit Association
• 又名：輪轉儲蓄與信貸協會
• 交納：款項稱“每期會款

標會定義

每個會腳當期應交納的款項稱“每期會款”，全部參會人員交納的會款總額稱“總會款”。

按照民間標會組會習慣，會頭是發起者，負責組織會腳、收集、追繳會款和競標等工作，並對會腳的資產負債狀況和信用程度進行審查，對所發起會承擔全部責任，會腳主要根據會頭的資產狀況、信用程度、組織能力、從事職業和收入水平等因素決定是否參會。會頭不需要競標，先收第一次總會款，然後按期將本金返還各會腳，除會頭外，在較前收會款的會腳相當於借入資金，需要付出利息，在較後面收會款的會腳相當於借出資金，可以取得利息。

標會分類

民間標會形式多樣，在民間有多稱叫法，但實質一樣，都是一種民間現金借貸形式。按標會基本單位規模分：以百元、千元還是萬元等為基本單位，稱為百元會、千元會和萬元會等。百元會就是每個會腳每次繳納的本金是100元。千元會和萬元會以此類推。按會頭和會腳的繳款周期分，按日繳會款的稱為“日日會”，按月繳會款的稱為“月會”，按季繳會款的稱為“季度會”，按年繳會款的稱為“年會。

根據會員利息支付方式的不同，可分為兩種：如果未來的利息是在所收會款里立即扣除的，稱為貼現標(discount bid)，如果未來的利息是以貼水的方式在將來每期支付的則稱為貼水標(premium bid)。以100元月會為例，如果當期中標利息為20元，貼現標即每個參會者交納80元給中標者使用即可，中標者從下月開始，每月交納100元，直到一個周期結束，貼水標即每個參會者交納100元給中標者使用，中標者從下月開始，每月交納120元，直到一個周期結束。

以標會基本單位為100元的貼水標為例，所有參會者將願意承擔的利息寫在紙條上，交給會頭，會頭收集所有會腳的出標利息後，當場開標，最高利息者中標，得到總會款，以下表為例說明標會的現金流。標會現金流量表

說明：1．每期收集的總會款由出標利息最高的會腳使用，故每期的總現金流為0。2．當期出標利息最高的會腳從下期開始每月交納標的加出標利息。

生存原因

民間標會有風險，但依然在廣大農村經久不衰，有其深刻的歷史、經濟和社會原因。

一是民間標會存在歷史悠久，操作簡單，而且主要依託親情、鄉情、友情等人緣、地緣關係，容易被接受。與正規的金融機構相比，在資金鍊條不斷、會費和利息收繳正常的情況下，急需資金的參會者可通過“標會”籌集到所需的資金並付出他所願意和可承受的利息，與銀行信貸相比，民間標會融資方式手續簡單，無須抵押和擔保，符合廣大居民小額融資習慣，通過口傳心授，能夠較容易掌握民間杯會的組會規則，能夠自行計算利息，不存在技術障礙。

二是政策法規缺位也是“標會”滋生的原因之一。民間“標會”產生的直接動因是正規融資渠道無法滿足民間資金需求，可以說“標會”是一種非正規的地下融資渠道和組織。目前民間標會的運作還沒有法律依據，相關的政策法規是空白的。因此，一方面“標會”的產生沒有法律約束限制，完全自發性，且組會方便；另一方面，“標會”的運作沒有相應的法律規範，利益主體之間的權利和義務缺乏法律保障，容易被不法分子利用引發道德風險。

三是貨幣增值的衝動，期望獲取高於正規金融機構存款利息的收益。改革開放以後，廣大城鄉居民手頭暫時閒置的貨幣資金急劇增多，貨幣增值的衝動，在投資渠道比較單一的情況下，經不住民間標會高回報引誘。按照標會的運行規則運轉，一個標會必然是先中標的人從標會獲取的現金流為負(相當於使用資金的成本)，後中標的從標會獲取的現金流為正(相當於提供資金獲取的收益)，至於賺多賺少要看會腳中標時承諾的利息高低。以10人參加的百元會為例，如果每箇中標者都以3分利中標，也就是對100元本金，每個月支付30元利息，那么，第一個中標的人要為自己中標的900元會費在9個月內分期還款並支付270元利息，相當於一次借貸分期還款，月利率為3.33%：在第一個中標者和最後一個中標者之間，利息支出遞減，利息收入遞增。到了最後一個會腳時，他因為9個月都按期交納會費得到回報，一次性拿回900元並得到其他會腳支付的利息270元，相當於零存整取，月利率同樣是3.33%。這種利率比銀行利率要高出很多。