民營企業債券融資支持工具

2018年12月14日，上交所市場首單民營企業債券融資支持工具正式“落地”。繼銀行間債券市場之後，交易所債券市場推出民營企業債券融資支持工具，以市場化方式支持民營企業債券融資。

特點

首先，堅持市場化、法制化原則。結合前期試點經驗，市場主體自願參與、公平協商。民營企業選取、價格形成、期限安排等具體實施環節按照市場化原則運作，中證金融與市場機構充分發揮各自優勢。債券融資支持工具以短期限為主，契合民營企業融資需求。

其次，健全激勵約束安排和風險共擔機制。中證金融和債券承銷機構按照風險收益對等原則，共同出售信用保護契約，共擔風險。

試點

2018年12月14日“落地”的信用保護工具由中證金融與華泰證券對江蘇亨通光電股份有限公司聯合創設。亨通光電為上交所民營上市公司，主體評級AA+。當日，亨通光電通過簿記建檔方式順利發行公司債（18亨通01）1億元，發行利率為4.9%，中證金融和華泰證券向該期債券認購機構共出售信用保護契約名義本金3000萬元。同日，招商證券對海亮集團當日發行的公司債券出售信用保護契約。