比率預測法

比率預測法是依據有關財務比率與資金需要量之間的關係，預測資金需要量的方法。

基本介紹

• 中文名：比率預測法
• 外文名：Rates Prediction Method
• 屬性：預測資金需要量的方法
• 常用：銷售額比率法

分析

常用的比率預測法是銷售額比率法，這是假定企業的變動資產與變動負債與銷售收入之間存在著穩定的百分比關係。

大部分流動資產是變動資產（如現金、應收賬款、存貨），固定資產等長期資產視不同情況而定，當生產能力有剩餘時，銷售收入增加不需要增加固定資產；當生產能力飽和時，銷售收入增加需要增加固定資產，但不一定按比例增加。部分流動負債是變動負債（隨銷售收入變動而變動，如應付費用、應付賬款）。

外部籌資額=預計資產增加－預計負債自然增加－預測期留存收益

預計資產增加 △變動資產=△收入×變動資產占銷售百分比=△S×A/S1=△S/S1×A

△非變動資產（如固定資產）

△變動負債=△收入×變動負債占銷售百分比

=△S×B/S1=△S/S1×B

預測期留存收益=預計的收入×預計銷售淨利率×留存收益率=S2·P·E

外部籌資額=△S×A/S1－△S×B/S1－S2·P·E+△非變動資產

步驟

1、分別確定隨銷售收入變動而變動的資產合計A和負債合計B（變動資產和變動負債）。

2、用基期資料分別計算A和B占銷售收入（S1）的百分比，並以此為依據計算在預測期銷售收入（S2）水平下資產和負債的增加數（如有非變動資產增加也應考慮）。

3、確定預測期收益留存數（預測期銷售收入×銷售淨利率×收益留存比例，即S2·P·E）。

4、確定對外界資金需求量：

外界資金需求量=A/S·△S－B/S1·△S－S2·P·E+△非變動資產。